Đang chìm đắm trong đà tăng bao nhiêu? Những điều nhà đầu tư bỏ lỡ là rất ít

Tất cả các nhà đầu tư, dù là người mới hay đã có kinh nghiệm, đều từng hoặc đang trải qua tình huống không mong muốn, đó là “dính dồi”. Thời tiết trên thị trường thay đổi, hy vọng trở thành thua lỗ, và điểm mà đáng ra là điểm chiến thắng lại trở thành điểm phải chịu đựng thiệt hại cả vốn lẫn lãi. Nhưng vấn đề này có thể phòng tránh được hay không? Bài viết này sẽ tiết lộ câu chuyện sâu sắc về dính dồi là gì và các chiến lược tránh dính dồi không chỉ là lý thuyết mà còn có thể thực hành được.

Dính dồi nghĩa là gì?

Dính dồi là tình huống nhà đầu tư mua tài sản ( bất kể là cổ phiếu, crypto, quỹ hay các loại chứng khoán khác ) vì nhiều lý do và kỳ vọng rằng giá sẽ tăng cao hơn. Nhưng thực tế lại cho thấy dấu hiệu trái ngược, giá liên tục giảm, và thay vì quyết định bán để giảm thiệt hại, nhà đầu tư lại chọn giữ dài hạn, hy vọng một ngày nào đó giá sẽ trở lại và sinh lợi.

Ý kiến của đa số về tình trạng này là “nếu không bán thì vẫn chưa mất”. Vì vậy, họ kiên nhẫn chờ đợi, và khi giá không bao giờ trở lại, toàn bộ vốn sau khi giảm giá trở thành thiệt hại thực sự.

Tại sao lại xảy ra dính dồi?

Lịch sử giá: Mua khi thị trường sôi động

Thị trường có chu kỳ, và hiện tại chúng ta đang trong giai đoạn tăng nhiệt. Đôi khi chúng ta mua mà không phân tích kỹ lưỡng, chỉ theo cảm tính rằng ai cũng đang mua, vậy mình cũng nên mua.

Hãy tưởng tượng cổ phiếu ABC có giá ổn định 5 đồng trong hơn nửa năm, khối lượng giao dịch ít, nhưng đột nhiên giá tăng từ 5 lên 6, 8, rồi cuối cùng chạm 10 đồng trong bầu không khí sôi động của thị trường. Sự phù hợp giữa đà tăng và cơn sốt khiến nhiều nhà đầu tư nghĩ “bây giờ đã muộn rồi hay chưa?” và quyết định mua ở 10 đồng, có thể mua 1.000 cổ phiếu, bỏ ra 10.000 đồng.

Sau đó, nếu cổ phiếu này đảo chiều giảm xuống còn 3 đồng, tính toán cho thấy bán lúc này sẽ thu về 3.000 đồng từ vốn ban đầu 10.000 đồng, tức là lỗ 7.000 đồng. Vấn đề là nhiều nhà đầu tư không chịu giảm bán, dẫn đến tình trạng dính dồi lan rộng.

Thông tin không rõ ràng và nhận thức chưa đủ

Thường xuyên, nhà đầu tư nghe tin rằng “các nhà đầu tư lớn đã tham gia” hoặc “có dự án mới sắp ra mắt”, mà không kiểm tra nguồn gốc rõ ràng, dẫn đến vội vàng mua vào. Thực tế, những tin này có thể do các cổ đông lớn tạo ra để đẩy giá lên, rồi khi họ bán xong, tin tức biến mất, khối lượng giao dịch giảm, giá tụt dốc không phanh. Người tin vào tin đồn dễ bị dính dồi cực kỳ.

Cổ phiếu tốt nhưng giá vào quá cao

Tình huống này phản ánh việc chọn cổ phiếu: đầu tư vào những gì mình hiểu rõ, nghĩ rằng MOE có tăng trưởng bền vững, cơ cấu vững chắc, tỷ lệ P/E hợp lý. Do đó, quyết định mua số lượng lớn. Nhưng sai lầm nằm ở thời điểm, chúng ta mua khi giá đã ở đỉnh.

Chẳng bao lâu sau, ban lãnh đạo công ty công bố kết quả hoạt động chậm hơn dự kiến hoặc tệ hơn, thậm chí là tương lai có thể hạn chế, giá cổ phiếu giảm. Nếu bán kịp thời thì tốt, nhưng câu nói “không bán = không lỗ” khiến chúng ta mắc kẹt, dính dồi trong cổ phiếu này, rơi vào tình trạng “phòng tắm bẩn” trên đỉnh.

Làm thế nào để thoát khỏi nỗi đau dính dồi?

Đặt giả định về thiệt hại trước khi vào

Người có kinh nghiệm sẽ nói rằng Stop Loss là sinh mệnh của nhà đầu tư. Đặt Stop Loss rõ ràng ngay khi mua là thể hiện sự tôn trọng bản thân và tiền của mình.

Cách tính đơn giản là đặt mức phần trăm sẵn sàng chịu lỗ. Ví dụ mua ở 20 đồng, đặt mức lỗ 5%, Stop Loss = 5% × 20 = 1 đồng. Khi giá giảm xuống còn 19 đồng, phải bán ngay, không do dự, không chần chừ. Không có chuyện chờ đợi nữa.

Phần trăm phù hợp phụ thuộc khả năng chịu đựng rủi ro của từng người. Có người đặt 3%, có người 10%. Điều quan trọng là có nguyên tắc rõ ràng và kỷ luật.

Đặt lệnh bán trước khi quá muộn

Những người chơi ngắn hạn hoặc Scalper cần có ý thức rằng “vào nhanh, ra nhanh, có lợi nhuận”. Các cổ phiếu này có độ biến động cao, nên có thể đặt mục tiêu lợi nhuận 2-5% để tiếp tục các chiến lược khác.

Ví dụ: mua cổ DEF ở 5 đồng, 5.000 cổ, tổng vốn 25.000 đồng, đặt lệnh bán khi giá lên 5.2 đồng để chốt lời 1.000 đồng. Các chiến lược này lặp lại nhiều lần sẽ tích lũy thành thành quả.

Kiến thức là tiền, hiểu biết là lợi nhuận

Trước khi mua bất cứ thứ gì, cần nghiên cứu kỹ: tỷ lệ tăng trưởng, lợi nhuận theo cầu, tỷ lệ P/E, khả năng cạnh tranh, kết quả kinh doanh. Sau khi phân tích, biết rõ cổ phiếu nào thực sự tốt, giá nào phù hợp để mua, giá nào là quá cao.

Thất bại do mù quáng theo đám đông thường bắt nguồn từ thiếu kiến thức nền tảng. Không cần phải là Einstein, nhưng ít nhất phải hiểu rõ mình đang đầu tư vào gì.

Kỹ thuật trung bình giá: Cách chấm dứt dính dồi

Nếu tự tin rằng cổ phiếu đó có nền tảng tốt và giá đã giảm, câu hỏi tiếp theo là “có khả năng không?”

Ví dụ mua lần đầu ở 1 đồng, 1.000 cổ, tổng vốn 1.000 đồng. Sau đó, giá giảm còn 0.5 đồng, còn 500 đồng trong tài khoản. Chúng ta có thể mua thêm 2.000 cổ nữa với 1.000 đồng.

Hiện tại: tổng cổ phiếu = 3.000, tổng vốn = 2.000 đồng, trung bình giá = 0.67 đồng/cổ.

Khi giá trở lại trên 0.67 đồng, lợi nhuận sẽ bắt đầu xuất hiện. Điều quan trọng là phải tin vào nền tảng và giữ vững kỷ luật, không để cảm xúc chi phối.

Phần cuối

Dính dồi là gì chính là điểm chuyển đổi trong hành trình của nhà đầu tư, nơi giúp chúng ta nhận ra rằng thị trường không muốn chúng ta giàu có, mà muốn dạy chúng ta trở nên thông minh hơn. Nếu còn do dự rằng mình có thể dính dồi, điều tốt nhất là nghĩ rằng “Chắc chắn không dính dồi”. Tránh dính dồi dễ hơn là leo dồi, miễn là chúng ta tuân thủ nguyên tắc đầu tư, có kế hoạch trước khi vào, và biết cắt lỗ đúng lúc. Thế giới lợi nhuận bền vững sẽ tự tìm đến chúng ta.