Triển vọng giá: Xung đột kỹ thuật gia tăng trong bối cảnh bất ổn chính sách gia tăng

은(XAG/USD), đang đứng gần mức đáy tuần tại $49.50, nơi giới hạn giữa kháng cự kỹ thuật và hỗ trợ, sắp tới sẽ quyết định hướng đi của tuần

Nhìn từ góc độ biểu đồ kỹ thuật, vị trí hiện tại của bạc giao ngay nằm gần mức trung bình động hàm mũ 20 ngày(EMA) quanh mức $49.50. Mức giá này mang ý nghĩa vượt ra ngoài con số đơn thuần. Đây chính là điểm mốc quan trọng để xác định liệu xu hướng tăng ngắn hạn có thể duy trì hay không. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, tâm lý thị trường có khả năng sẽ trở nên yếu đi nhanh chóng.

Chuyển động của chỉ số sức mạnh tương đối(RSI) trong ngày 14 thật thú vị. Hiện tại, chỉ số này đang ổn định trong vùng trung lập từ 40 đến 60, cho thấy lực mua và lực bán đang cân bằng. Nếu không có động lực rõ ràng, khả năng giá sẽ tiếp tục dao động trong phạm vi này là rất cao.

Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đang hình thành cấu trúc giá của bạc

Xem xét bối cảnh cơ bản, dự đoán của thị trường về hướng chính sách của Fed trong tháng 12 đang có sự thay đổi lớn. Dữ liệu từ CME FedWatch cho thấy xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 12 chỉ khoảng 35.5%. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã coi việc giữ nguyên lãi suất là kịch bản chính.

Các phát biểu gần đây của các thành viên Fed cũng ủng hộ quan điểm thận trọng này. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland, bà Loretta Mester, nhấn mạnh rằng “lạm phát vẫn là mối đe dọa thực sự đối với nền kinh tế”, và việc duy trì chính sách thắt chặt hiện tại là cần thiết. Điều này ám chỉ Fed có thể sẽ duy trì trạng thái giữ lãi suất trong một thời gian dài nữa.

Chỉ số việc làm và tín hiệu kinh tế, vẫn còn nhiều điều chưa rõ ràng

Trong báo cáo việc làm tháng 9 được công bố tuần trước, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.4%. Tuy nhiên, con số này chưa đủ để thúc đẩy Fed thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất tích cực. Trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại và áp lực giá cả, Fed có khả năng sẽ duy trì trạng thái chờ đợi trong thời gian tới.

Hiện tại, các tài sản không sinh lợi như bạc đang mất dần sức hấp dẫn so với lợi suất trái phiếu chính phủ. Khi lãi suất có khả năng duy trì ở mức cao trong thời gian tới, dòng vốn chảy vào các tài sản không sinh lợi sẽ bị hạn chế.

Chỉ số PMI trước giờ đóng cửa là điểm kích hoạt biến động ngắn hạn

Theo giờ Hàn Quốc, số liệu dự báo PMI sơ bộ của Mỹ cho tháng 11 do S&P Global công bố tối nay có thể quyết định biến động trong vài ngày tới. Nếu số liệu thấp hơn dự kiến, lo ngại về suy thoái sẽ gia tăng, từ đó làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Ngược lại, nếu số liệu khả quan, khả năng duy trì lãi suất cao sẽ càng rõ ràng hơn, và bạc có thể sẽ chịu thêm áp lực điều chỉnh.

Các mức kỹ thuật cần chú ý

Nếu giá giảm xuống dưới $49.50, mức cao trước đó vào ngày 23 tháng 9 là $44.47 sẽ trở thành mức hỗ trợ tiếp theo. Đây là ví dụ điển hình của việc kháng cự chuyển thành hỗ trợ, và nếu mức này bị phá vỡ, cấu trúc tăng trung hạn có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

Trong chiều hướng tăng, mức đỉnh lịch sử tại $54.50 vẫn là mức kháng cự vững chắc. Để kỳ vọng vào sự phục hồi xu hướng, giá cần phải vượt qua mức này.