Thị trường tài chính biến động do đâu? Hiểu về Cầu và Cung để dự đoán giá chính xác hơn

ถ้าคุณเคยสงสัยว่าทำไมราคาหุ้นถึงขึ้นลงตลอดเวลา คำตอบอยู่ที่แรงปะทะระหว่างสองฝ่าย: อุปสงค์ อุปทาน ที่เป็นเหมือนสนามรบของแรงซื้อและแรงขาย สำหรับนักลงทุนที่จริงจังกับการเทรด การเข้าใจหลักการนี้ไม่ใช่ความรู้เพิ่มเติม แต่เป็นอาวุธสำคัญในการอ่านตลาดและเลือกจังหวะลงทุน

ก่อนอื่น อุปสงค์ อุปทาน คืออะไร?

อุปสงค์ อุปทาน คือพื้นฐานของการกำหนดราคาทุกตลาด โดยขยายความได้ว่า:

• อุปสงค์ (Demand) = ความต้องการซื้อ ณ ราคาต่างๆ เมื่อราคาลดลง ปริมาณที่ผู้ซื้ออยากได้จะเพิ่มขึ้น เมื่อราคาสูงขึ้น ความต้องการก็ลดลง
• อุปทาน (Supply) = ความต้องการขาย ณ ราคาต่างๆ เมื่อราคาเพิ่มขึ้น ผู้ขายยินดีเสนอสินค้าในปริมาณมากขึ้น เมื่อราคาต่ำ ปริมาณการขายก็ลดลง

ดุลยภาพ (Equilibrium) เกิดขึ้นที่จุดตัดของทั้งสองแรงนี้ - ที่ราคาและปริมาณที่ทำให้ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายพอใจ ที่จุดนี้ ตลาดมีความเสถียร แต่เพียงครู่เดียว เพราะข่าวสาร ความรู้สึก และปัจจัยภายนอกอื่นๆ มักทำให้สมดุลนี้แตกหัก

ตลาดการเงินทำงานต่างกันอย่างไร?

ในตลาดหุ้นและสินทรัพย์ทางการเงิน อุปสงค์ อุปทาน มีขั้วเดียวกัน แต่ตัวแปรมีความซับซ้อนมากขึ้น:

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนอุปสงค์:

• สภาพคล่องในระบบ (มีเงินหมุนเวียนมากหรือน้อย)
• ความเชื่อมั่นของนักลงทุน (ทำนายเศรษฐกิจดีหรือไม่)
• อัตราดอกเบี้ย (เมื่ออัตราต่ำ คนไปลงทุนในหุ้นมากขึ้น)
• ผลประกอบการของบริษัท (หากดีขึ้น ความต้องการซื้อเพิ่ม)

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนอุปทาน:

• นโยบายเพิ่มทุนหรือซื้อหุ้นคืน (เพิ่มทุน = หุ้นมากขึ้น = อุปทานเพิ่ม)
• บริษัท IPO ใหม่เข้ามา (อุปทานในตลาดเพิ่มขึ้น)
• การอำพรางการขายของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ (ช่วง Lockup Period)
• ข้อบัญญัติของตลาด

วิธีอ่านสัญญาณ อุปสงค์ อุปทาน จากราคา

1. อ่านจากแท่งเทียน (Candle Stick)

• แท่งเขียว (ราคาปิด > ราคาเปิด) = แรงซื้อแข็ง ระบบ Demand ชนะ
• แท่งแดง (ราคาปิด < ราคาเปิด) = แรงขายแข็ง ระบบ Supply ชนะ
• โดจิ (เปิดปิดเท่ากัน) = ทั้งสองฝ่ายปะทะเท่าๆ กัน ไม่ชัดเจนว่าไปทางไหน

2. อ่านจากแนวโน้ม

• ถ้าราคาทำ จุดสูงใหม่เรื่อยๆ = Demand ยังแข็ง ราคาจะขึ้นต่อ
• ถ้าราคาทำ จุดต่ำใหม่เรื่อยๆ = Supply ยังแข็ง ราคาจะลงต่อ
• ถ้าราคา เคลื่อนในกรอบ = ทั้งสองฝ่ายเท่าเทียม รอปัจจัยใหม่

3. อ่านจากแนวรับ-แนวต้าน

• แนวรับ (Support) = ที่ตั้งของแรงซื้อ ราคาลงมาถึงตรงนี้มักจะกลับขึ้น
• แนวต้าน (Resistance) = ที่ตั้งของแรงขาย ราคาขึ้นมาถึงตรงนี้มักจะลงมา

เทคนิค Demand Supply Zone: ใช้จริงในการเทรด

เทคนิคนี้มองหาจุดที่ราคา เสียสมดุลอย่างรุนแรง แล้วเกิดการพักตัวในกรอบ ก่อนจะทำการกลับตัวหรือต่อเนื่องในทิศเดิม

2 รูปแบบหลัก:

1) การกลับตัว (Reversal)

• DBR (Drop-Base-Rally): ราคาดิ่ง → พักตัว → ตัด Support ขึ้นไป
  • เข้าเทรดตอน Support ถูกทะลุขึ้น ตั้ง Stop Loss ต่ำกว่า Support
• RBD (Rally-Base-Drop): ราคาวิ่งขึ้น → พักตัว → ตัด Resistance ลงมา
  • เข้าเทรดตอน Resistance ถูกทะลุลงมา ตั้ง Stop Loss เหนือ Resistance

2) การต่อเนื่อง (Continuation)

• RBR (Rally-Base-Rally): ราคาวิ่งขึ้น → พักตัว → วิ่งขึ้นต่อ
  • เข้าเทรดตอน Resistance ของกรอบถูกทะลุขึ้น
• DBD (Drop-Base-Drop): ราคาดิ่ง → พักตัว → ดิ่งต่อ
  • เข้าเทรดตอน Support ของกรอบถูกทะลุลงมา

เพิ่มเติม: ปัจจัยที่ส่งผลต่อ อุปสงค์ อุปทาน ในตลาดหุ้น

ปัจจัยมหภาค:

• การเติบโตทางเศรษฐกิจ และ สถานการณ์การเมือง
• นโยบายของธนาคารกลาง (เพิ่ม-ลดอัตราดอกเบี้ย)
• ข้อมูลการจ้างงาน เงินเฟ้อ

ปัจจัยกิจการ:

• งบการเงิน ผลประกอบการไตรมาส
• ประกาศการบริหารจัดการ หรือ M&A
• ข่าวเกี่ยวกับผู้บริหารใหญ่

ปัจจัยตลาด:

• โฟลว์เงินของ Institutional Investor
• การ Lock-up Release หลัง IPO
• ปริมาณการซื้อขายและความผันผวน

สรุป

อุปสงค์ อุปทาน ไม่ใช่แค่ทฤษฎีหนังสือเรียน - มันคือกลไกที่ขับเคลื่อนราคาทั้งหมด นักเทรดที่สามารถอ่านสัญญาณเหล่านี้ได้ จะมีเปรียบเสียในการคาดการณ์เทิร์นโอเวอร์ของราคา การฝึกฝนเข้าใจแรงซื้อ-แรงขาย ผ่านการสังเกตแท่งเทียน แนวโน้ม และการนำ Demand Supply Zone มาใช้ จะช่วยให้คุณจับจังหวะได้ดีขึ้นและลดความเสี่ยงในแต่ละการเทรด