Năm công ty công nghệ và xa xỉ để đặt cược vào năm 2025: chiến lược đầu tư trước thuế quan

2025 đã mang lại một bước ngoặt toàn diện trên các thị trường tài chính toàn cầu. Sau các kỷ lục lợi nhuận của 2024, việc Mỹ áp dụng thuế quan — 10% cơ bản cho tất cả các mặt hàng nhập khẩu, đỉnh điểm 55% với Trung Quốc, 50% với Liên minh châu Âu và 24% với Nhật Bản — đã tạo ra sự biến động đáng kể. Mặc dù các chỉ số chứng khoán ban đầu chịu áp lực, nhưng đã phục hồi về vùng đỉnh lịch sử sau nhiều tháng điều chỉnh. Trong bối cảnh bất định này, việc xác định các doanh nghiệp mạnh nhất trở nên cực kỳ quan trọng.

Năm công ty hàng đầu để đầu tư năm 2025

Trước các căng thẳng về thuế quan này, vẫn tồn tại các cơ hội thực sự trong các lĩnh vực có nhu cầu cấu trúc bền vững. Năm công ty sau đây kết hợp vững mạnh về tài chính, dẫn đầu thị trường và đổi mới có khả năng tạo ra lợi nhuận tích cực ngay cả trong bối cảnh khó khăn.

Novo Nordisk: dẫn đầu dược phẩm với thách thức cạnh tranh

Công ty Đan Mạch chuyên về tiểu đường và béo phì báo cáo doanh thu tăng 26% trong 2024, đạt khoảng 42.100 triệu đô la. Tuy nhiên, vào tháng 3 năm 2025, công ty gặp phải mức giảm 27%, lớn nhất kể từ 2002, do sự cạnh tranh mới nổi của Eli Lilly với thuốc Zepbound.

Dù gặp áp lực, Novo Nordisk đã thực hiện các bước chiến lược quan trọng: hoàn tất mua lại Catalent với giá 16.500 triệu đô la vào tháng 12 năm 2024, mở rộng năng lực sản xuất. Tháng 3 năm 2025, họ cấp phép LX9851 cho Lexicon Pharmaceuticals với giá 1.000 triệu đô la, mở ra cơ chế tác động khác trong điều trị béo phì.

Công ty duy trì biên lợi nhuận hoạt động 43% và ngân sách R&D tham vọng. Dòng sản phẩm của họ nổi bật với phân tử đôi GLP-1/amylin đạt 24% giảm cân trong các nghiên cứu sơ bộ. Mặc dù đã điều chỉnh dự báo doanh thu về khoảng 13%-21% vào tháng 5 năm 2025, nhưng nhu cầu toàn cầu về liệu pháp chống béo phì vẫn giữ vị trí tích cực cho lợi nhuận dài hạn của công ty.

LVMH: cơ hội phục hồi trong ngành xa xỉ toàn cầu

Tập đoàn Pháp về hàng xa xỉ báo cáo doanh thu 84.700 triệu euro trong 2024, biên lợi nhuận hoạt động lặp lại 23,1%. Tuy nhiên, họ gặp phải các điều chỉnh đáng kể vào tháng 1(6,7%) và tháng 4(7,7%) sau kết quả quý I tăng trưởng khiêm tốn 3%.

Thuế quan của Mỹ 20% áp dụng vào tháng 4 đối với các sản phẩm của Liên minh châu Âu đã ảnh hưởng trực tiếp đến cổ phiếu của LVMH, vốn tạo ra phần lớn doanh số tại Mỹ. Dù vậy, sự điều chỉnh trên thị trường chứng khoán mang lại các cơ hội hấp dẫn.

Công ty củng cố khả năng cạnh tranh qua đổi mới công nghệ — ra mắt nền tảng trí tuệ nhân tạo Dreamscape để cá nhân hóa giá cả và trải nghiệm — và mở rộng kỹ thuật số. Họ xác định các điểm tăng trưởng tại Nhật Bản( doanh số tăng hai chữ số trong 2024), Trung Đông( tăng trưởng khu vực 6%) và Ấn Độ, nơi dự kiến mở thêm các cửa hàng Louis Vuitton và Dior tại Mumbai.

ASML: nhà cung cấp thiết yếu trong công nghệ bán dẫn

Công ty Hà Lan dẫn đầu về công nghệ quang khắc cực tím siêu cao EUV( đạt doanh thu 28.300 triệu euro trong 2024 với biên lợi nhuận gộp 51,3%. Trong quý I năm 2025, họ ghi nhận doanh thu 7.700 triệu euro và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, dự báo doanh thu cả năm 2025 từ 30.000 đến 35.000 triệu euro.

Cổ phiếu giảm khoảng 30% trong năm qua do nhiều yếu tố: giảm đầu tư vốn capex ở các công ty như Intel và Samsung, sự nổi lên của cạnh tranh Trung Quốc trong lĩnh vực quang khắc, và các hạn chế thương mại của Hà Lan) dự kiến cắt giảm 10-15% doanh số bán sang Trung Quốc, mặc dù không thay đổi hướng dẫn cả năm(.

Dù gặp thách thức, ASML vẫn giữ vị thế thống trị. Nhu cầu ngày càng tăng về chip cao cấp cho trí tuệ nhân tạo và tính toán hiệu suất cao đảm bảo sự duy trì của các hệ thống EUV của họ. Sự điều chỉnh gần đây tạo cơ hội gia nhập cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành bán dẫn.

) Microsoft: điều chỉnh định giá sau áp lực pháp lý

Tập đoàn công nghệ Mỹ báo cáo doanh thu 245.100 triệu đô la trong năm tài chính 2024, tăng 16% hàng năm. Lợi nhuận ròng đạt 88.100 triệu đô la, tăng 22%.

Đầu năm 2025, cổ phiếu giảm khoảng 20% so với đỉnh lịch sử, với mức thấp trong ngày là 367,24$ vào ngày 31 tháng 3. Sự giảm này phản ánh những nghi ngờ về định giá, tốc độ tăng trưởng Azure chậm lại và áp lực vĩ mô do căng thẳng thuế quan và lãi suất cao. Thêm vào đó, cuộc điều tra của FTC về hành vi độc quyền trong lĩnh vực đám mây và an ninh mạng đã ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.

Tuy nhiên, tháng 4 năm 2025, Microsoft công bố kết quả quý III tài chính vững chắc: doanh thu 70.100 triệu đô la với biên lợi nhuận hoạt động 46%, trong khi Azure và dịch vụ đám mây tăng 33%. Công ty tiếp tục đầu tư mạnh vào trí tuệ nhân tạo, mặc dù thực hiện các điều chỉnh nội bộ — hơn 15.000 cắt giảm nhân sự từ tháng 5 đến tháng 7 để tập trung nguồn lực vào AI.

Microsoft duy trì vị thế tài chính vững chắc. Sự điều chỉnh gần đây có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư quan tâm đến các doanh nghiệp dẫn đầu với định giá hấp dẫn hơn.

Alibaba: phục hồi trong công nghệ Trung Quốc với biến động

Tập đoàn công nghệ Trung Quốc, thống trị thương mại điện tử qua Taobao và Tmall, công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52.000 triệu đô la nhằm củng cố hạ tầng trí tuệ nhân tạo và đám mây. Ngoài ra, họ phát động chiến dịch phiếu giảm giá trị giá 50.000 triệu nhân dân tệ để thúc đẩy tiêu dùng nội địa.

Trong quý kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2024, Alibaba báo cáo doanh thu 280.200 triệu nhân dân tệ, tăng 8% hàng năm. Trong quý kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2025, doanh thu đạt 236.450 triệu nhân dân tệ với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, nhờ vào sự tăng 18% của Cloud Intelligence.

Cổ phiếu biến động mạnh: giảm 35% từ đỉnh năm 2024 vào tháng 1 do lo ngại về đầu tư AI và căng thẳng thương mại; sau đó phục hồi 40% đến giữa tháng 2; rồi giảm 7% sau kết quả tháng 3 được xem là yếu.

Dù có các biến động này, Alibaba vẫn tiếp tục giữ vị trí trung tâm trong nền kinh tế số Trung Quốc. Các mức giá hiện tại mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn.

Chiến lược xác định doanh nghiệp dẫn đầu năm 2025

Trong bối cảnh bảo hộ và căng thẳng thuế quan mới nổi, các nhà đầu tư cần có các phương pháp rõ ràng:

Đa dạng hóa theo ngành và địa lý: Ưu tiên các công ty có sự hiện diện mạnh mẽ tại thị trường nội địa hoặc mô hình kinh doanh ít phụ thuộc vào thương mại quốc tế. Điều này giảm thiểu rủi ro từ thuế quan.

Doanh nghiệp đổi mới và thích nghi: Những doanh nghiệp dẫn đầu về số hóa và đổi mới có thể phát triển ngay cả trong môi trường bất ổn, vì họ đáp ứng các nhu cầu cấu trúc toàn cầu như trí tuệ nhân tạo, bán dẫn cao cấp và năng lượng bền vững.

Theo dõi liên tục môi trường chính trị và kinh tế: Sự linh hoạt và phân tích rủi ro địa chính trị chủ động sẽ phân biệt giữa việc bảo vệ vốn và chấp nhận các tổn thất không cần thiết.

Tiếp cận các doanh nghiệp hàng đầu để đầu tư năm 2025

Các nhà đầu tư quan tâm đến các doanh nghiệp dẫn đầu này có nhiều lựa chọn:

Cổ phiếu riêng lẻ: Qua tài khoản tại ngân hàng hoặc nhà môi giới được phép, mua trực tiếp các cổ phiếu mong muốn.

Quỹ đầu tư: Bao gồm các cổ phiếu theo chủ đề### theo quốc gia, ngành( quản lý tích cực hoặc thụ động, giúp đa dạng hóa nhưng ít kiểm soát hơn về lựa chọn cụ thể.

Phái sinh: Hợp đồng chênh lệch )CFDs( cho phép tăng quy mô vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn hoặc phòng ngừa rủi ro biến động qua đòn bẩy. Trong bối cảnh chính sách kinh tế quyết liệt, đa dạng hóa giữa phái sinh và tài sản truyền thống giúp cân bằng rủi ro đồng thời duy trì tiếp xúc với các ngành tiềm năng.

Đòn bẩy đòi hỏi kỷ luật và kiến thức vững chắc, vì nó có thể làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ.

Phân tích cuối cùng: điều hướng 2025

2025 có thể sẽ được ghi nhận là năm mà đà tăng trưởng lợi nhuận kỷ lục bị chững lại, mở ra giai đoạn biến động và bất định chưa từng có. Các nhà đầu tư cần nhận thức rằng lợi ích quá khứ không bao giờ đảm bảo lợi nhuận tương lai.

Trong bối cảnh đặc biệt này, chiến lược thận trọng nhất bao gồm: xây dựng danh mục đa dạng về ngành và địa lý, phân bổ một phần vào các tài sản trú ẩn như trái phiếu hoặc vàng để bù đắp thiệt hại tiềm năng, tránh các quyết định theo cảm tính do hoảng loạn, và luôn cập nhật tình hình chính trị, kinh tế cùng các xung đột đang diễn ra.

Thông tin là sự chuẩn bị. Các doanh nghiệp tốt nhất để đầu tư năm 2025 sẽ là những doanh nghiệp thể hiện khả năng thích nghi và vững mạnh tài chính trong một kịch bản chưa từng có tiền lệ.