Vàng vượt qua 4.000 đô la: Thế giới có thay đổi hay chỉ là làn sóng tạm thời? Vàng có cơ hội giảm không?

Giá vàng xuyên thủng kỷ lục mới: Sự thật không dễ dàng như tưởng tượng

Vào ngày 20 tháng 10 năm 2568, giá vàng hợp đồng chính XAUUSD chạm mức 4.181 đô la mỗi ouncelần đầu tiên trong lịch sử ghi nhận giá. Tại thời điểm này, vàng từ mức 2.500 đô la vào đầu năm 2568 đã tăng hơn66% chỉ tính bảy tháng.

So sánh với giai đoạn vàng tăng từ 2.000 đến 3.000 đô la mất 14 tháng, dữ liệu này chỉ ra rằng có lực mua vào với động lực khá mạnh mẽ, nhưng vấn đề chính ở chỗ: Vàng có cơ hội giảm không? Câu hỏi này trở nên cấp bách hơn khi xem xét rằng giá hiện tại tăng từ 3.000 lên 4.000 đô la chỉ mất bảy tháng.

Ở Thái Lan, giá vàng miếng 96,5% cũng đã vượt qua mục tiêu ban đầu 62.000 baht và vẫn có động lực khác cho phép xảy ra biến động mà không có giai đoạn dừng chắc chắn.

Các quỹ lớn nhìn nhận như thế nào về nửa năm tới?

Goldman Sachsđã đưa ra dự báo tương lai tươi sáng bằng cách nâng mục tiêu giá vàng lên4.900 đô la mỗi ounce vào cuối năm 2569, cao hơn mục tiêu ban đầu 4.300 đô la. Nhóm phân tích dẫn đầu bởi Lina Thomas chỉ ra rằng lý do chính đến từ việc mua vàng của các ngân hàng trung ương vẫn mạnh mẽ, cũng như dòng vào của quỹ ETF.

Đối với năm 2568, Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo giá XAUUSD thành 3.300 đô la(tăng từ 2.890 đô la), không phải vì dự báo quá mức mà vìnhu cầu thực tế từ các ngân hàng trung ương toàn cầu vượt quá kỳ vọng được đặt ra trước đó

UBS Group, một người chơi lớn khác từ Thụy Sĩ, đã đặt mục tiêu vàng ở mức 3.500 đô la trước tháng 12 năm 2568, với nguyên tắc chính là “hiện tượng tích lũy vàng của các ngân hàng trung ương chưa từng thấy trước đây” theo lời của Joni Teves, giám đốc chiến lược UBS.

Các ngân hàng trung ương đã mua vàng ròng hơn 1.200 tấn chỉ trong một năm (2567) dòng vào không ngừng, liên tục trong 3 năm (2565-2567) lượng vàng dự trữ trên toàn thế giới hiện ở mức khoảng 36.699 tấn, cao nhất trong nhiều thập kỷ.

Khi chuyển đổi lại thành giá Thái Lan, dự báo 4.900 đô la từ Goldman Sachs sơ khai tương ứng với mức 75.000-80.000 baht trên baht vàng vào năm 2569. Các nhà phân tích khác nhau đều nhất trí rằng xu thế tăng vẫn sẽ tiếp tục.

Các yếu tố thúc đẩy giá vàng lên: 4 bàn tay đấm lớn

1. Chiến tranh thương mại tương đương với sự không chắc chắn cao nhất

Cuộc chiến thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đang được sắp xếp lại. Tổng thống Trump đã công bố kế hoạch tăng thuế nhập khẩu hàng hóa từ Trung Quốc ở mức 100% có hiệu lực từ 1 tháng 11 năm 2568. Xung đột trên toàn cầu càng tăng cho thấy các nhà đầu tư cần các tài sản “an toàn nhất”, do đó vàng là lựa chọn.

2. Ngân hàng trung ương và việc cắt giảm lãi suất

Hoa Kỳ thông qua Fed đã bắt đầu vòng cắt giảm lãi suất, giảm 0,25% vào tháng 9 năm 2568, và thị trường dự kiến sẽ giảm thêm trong tháng tới. Việc giảm này làm cho đô la yếu đi, do đó làm cho vàng tính bằng các loại tiền tệ khác hấp dẫn hơn. Giá vàng thường sẽ tăng khi lãi suất thực giảm vì chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng (không sinh lợi) cũng giảm theo.

3. Sự thay thế dần dần từng bước đôla (De-dollarization)

Sau sự kiện phong tỏa tài sản ngân hàng trung ương Nga năm 2022, nhiều quốc gia nhận thấy rằng “sự phụ thuộc vào một loại tiền tệ là rủi ro”. Các ngân hàng trung ương bắt đầu tăng tỷ trọng vàng trong dự trữ của mình. Đây là một xu hướng cấu trúc không ngừng.

4. BRICS đang hoạt động

Nhóm BRICS đang thảo luận về việc phát hành tiền tệ kỹ thuật số được hỗ trợ bởi vàng, được coi là nỗ lực thực sự để thách thức đô la. Động thái này tăng nhu cầu vàng ở cấp cấu trúc.

Vàng có cơ hội giảm không? 4 tín hiệu cảnh báo mà các nhà đầu tư phải chú ý

Mặc dù xu thế chính xuyên thủng lên, nhưng **vàng có cơ hội giảm không?**Câu trả lời là:Có và đây là những lý do.

Tín hiệu 1: Cơ hội lãi trí và bán tại chốt lãi đang gần đến

Giá vàng tăng mạnh liên tục trong 8 tuần, có tín hiệu quá mua trên chỉ số RSI. Các nhà đầu tư có thể bắt đầu từng bước thả tay, đặc biệt là khi giá vào mục tiêu quá cao. Tín hiệu kỹ thuật cho thấy Ngôi sao từ trên cao đã xuất hiện, đây là mô hình đảo chiều trong ngắn hạn.

Tín hiệu 2: Đàm phán thương mại phục hồi có thể thay đổi trò chơi

Nếu Hoa Kỳ và Trung Quốc có thể đàm phán và có tín hiệu tích cực, căng thẳng sẽ giảm. Đó là giảm sức mua “nơi trú ẩn an toàn” của vàng ngay lập tức.

Tín hiệu 3: Đô la phục hồi có thể là kẻ thù của gia chủ vàng

Nếu Hoa Kỳ thể hiện sức mạnh kinh tế vượt mức kỳ vọng, Fed chậm lại việc cắt giảm lãi suất, giá trị đô la sẽ tăng lên theo. Vàng, được giao dịch bằng đô la, sẽ khiến những người nắm giữ các loại tiền tệ khác cảm thấy đắt hơn. Do đó nhu cầu mua giảm.

Tín hiệu 4: Lạm phát vẫn cao = Lãi suất bị mắc kẹt ở mức cao

Nếu tỷ lệ lạm phát không giảm theo dự kiến, Fed có thể phải giữ lãi suất dài hơn thị trường tưởng. Vàng không tạo lợi nhuận dưới dạng lãi sẽ rơi vào danh sách không được ưa thích.

Phân tích kỹ thuật: Tín hiệu trên biểu đồ XAUUSD hiện tại

Đặc điểm của sự tăng bật loại Price Surge

Giá vàng tăng hơn 250 đô la mỗi ounce chỉ trong vài ngày. Điều này thể hiện lực mua rất mạnh và liên tục. Tín hiệu tích cực cho sự tăng trong tương lai.

Đặc điểm chỉ số RSI

RSI hiện đang ở trong vùng quá mua (mua quá nhiều), điều này cảnh báo rằng có thể có sự điều chỉnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu lực mua vẫn tiếp tục vào, RSI có thể duy trì ở mức cao, cho thấy xu thế tăng mạnh.

Lý thuyết Ba giai đoạn của thị trường

Thị trường đi qua 3 giai đoạn: Accumulation → Public Participation → Distribution. Vàng dường như đang ở giai đoạn Tham gia công chúng, điều này có nghĩa là vẫn có cơ hội tiếp tục tăng, nhưng cũng có nghĩa rằng giai đoạn Phân phối (distribution) có thể sắp tới.

Chiến lược giao dịch trong điều kiện hiện tại

Chiến lược 1: Mua trong giai đoạn điều chỉnh (Buy the Dip)

Vì xu thế tăng mạnh, hãy chờ điều chỉnh xuống đến các mức hỗ trợ chính:

• Mức 3.859 đô la (mức hỗ trợ mở tháng 10)
• Mức 3.782 đô la (mức hỗ trợ chính)

Xác nhận bằng công cụ: RSI điều chỉnh gần 50 hoặc MACD quay lên. Đặt dừng lỗ dưới 3.750 đô la. Mục tiêu lợi nhuận tại 4.100 đô la.

Chiến lược 2: Kiểm tra sự từ chối mức kháng cự (Breakout Retest)

Chờ giá điều chỉnh xuống để kiểm tra mức kháng cự cũ trong khoảng 3.980-4.000 đô la. Nếu mức này có thể chống lại áp lực bán (giá nảy lên với khối lượng tăng), hãy vào mua. Đặt dừng lỗ tại 3.950 đô la. Mục tiêu là 4.100 đô la.

Chiến lược 3: Fibonacci Retracement

Kéo dây Fibonacci từ điểm thấp (khoảng 3.500 đô la) đến điểm cao (4.059 đô la) Tìm kiếm mua ở mức 38,2% hoặc 61,8%. Đặt dừng lỗ dưới mức Fibonacci tiếp theo.

Kết luận: Vàng sẽ đi đâu? Và “Vàng có cơ hội giảm không?”

Vàng có cơ hội giảm không? Có, có cơ hội nhưng có thể không giảm nặng như tưởng tượng. Hầu hết là điều chỉnh và ghi lợi nhuận.

Giá vàng XAUUSD hiện tại đang ở trong tình trạng “giữa hy vọng-sợ hãi”. Các tổ chức tài chính khổng lồ nhìn nhận giá sẽ đạt 4.900 đô la trong năm 2569. Đối với giá Thái Lan, 75.000-80.000 baht trên baht không phải là mục tiêu không thể thực hiện được.

Tuy nhiên:

• ❌ Đừng đuổi theo cuối giai đoạn khi giá vừa tăng mạnh. Dữ liệu cho thấy điều chỉnh xuống có thể sắp tới.
• ✅ Tìm kiếm cơ hội mua tốt hơn thông qua mức Fibonacci hoặc mức hỗ trợ chính.
• ⚡ Theo dõi tin tức đàm phán thương mại là bộ phận thay đổi trò chơi.
• 💰 Lãi suất là yếu tố quan trọng nhất. Qua 2 lần cắt giảm nữa, vàng sẽ có lý do tiếp tục tăng.

Cuối cùng, vàng không chỉ là tài sản đầu tư mà còn trở thành “tiền thật” trong thời kỳ không chắc chắn của thế giới. Hãy kiên nhẫn, chờ đợi cơ hội tốt hơn, và đừng quên rằng mua vàng cần kiên nhẫn