GDP là gì thực sự và nó ảnh hưởng như thế nào đến việc đầu tư của chúng ta

Bạn đã từng thắc mắc tại sao mỗi khi có công bố dữ liệu GDP thì thị trường chứng khoán lại biến động mạnh không? Bởi vì GDP là chỉ số cho biết nền kinh tế đang phát triển hay suy thoái, và điều này ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của các công ty trên thị trường vốn. Bài viết này sẽ phân tích rõ GDP là gì, được tính từ đâu, và tại sao nhà đầu tư cần quan tâm.

Tại sao GDP lại quan trọng đối với thị trường chứng khoán

Trước tiên, cần biết rằng GDP là tổng giá trị của hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Chỉ số này quan trọng vì nó phản ánh nền kinh tế của đất nước đang tăng trưởng hay co lại.

Các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán đều phụ thuộc vào tình hình kinh tế. Khi GDP tăng, người tiêu dùng có nhiều tiền hơn để chi tiêu, các doanh nghiệp đầu tư mở rộng, lợi nhuận của công ty tăng lên, và chỉ số chứng khoán cũng tăng theo. Ngược lại, khi GDP giảm, nền kinh tế có dấu hiệu chậm lại, thu nhập của các công ty giảm, và thị trường chứng khoán thường đi xuống.

GDP gồm những thành phần nào

Công thức cơ bản của GDP là GDP = C + G + I + NX, gồm 4 thành phần chính:

1. C - Chi tiêu tiêu dùng của tư nhân (Private Consumption)

Là chi phí của người tiêu dùng. Khi niềm tin vào tương lai cao, người dân sẽ mua sắm nhiều hơn. Phần này thường chiếm tỷ trọng lớn nhất trong GDP. Nếu người tiêu dùng mất niềm tin, họ sẽ thận trọng hơn trong chi tiêu, làm GDP giảm.

2. G - Chi tiêu của chính phủ (Government Spending)

Chính phủ chi tiền để xây dựng hạ tầng, tuyển dụng nhân viên, mua sắm thiết bị. Khi kinh tế gặp khó khăn, chính phủ sẽ tăng cường chi tiêu để kích thích nền kinh tế.

3. I - Đầu tư (Investment)

Là các khoản đầu tư của doanh nghiệp vào dự án mới, máy móc, thiết bị. Đầu tư tăng thể hiện doanh nghiệp có kế hoạch mở rộng, góp phần thúc đẩy GDP.

4. NX - Xuất khẩu ròng (Net Exports)

Tính bằng xuất khẩu trừ nhập khẩu. Nếu xuất khẩu nhiều hơn nhập khẩu, NX dương, góp phần thúc đẩy GDP.

Có hai loại GDP cần biết

GDP danh nghĩa - Giá hiện hành

Là GDP chưa điều chỉnh lạm phát. Chỉ số này cho biết tăng trưởng theo phần trăm, nhưng không phản ánh rõ ràng liệu tăng trưởng đó do sản lượng thực tăng hay chỉ do giá cả tăng.

GDP thực - Đã điều chỉnh lạm phát

Là GDP đã loại bỏ ảnh hưởng của lạm phát, giúp phản ánh chính xác hơn về tăng trưởng kinh tế qua các năm. Ví dụ, nếu GDP danh nghĩa tăng 10% nhưng lạm phát là 8%, thì GDP thực chỉ tăng khoảng 2%.

Tại sao có thể tính GDP theo 3 cách khác nhau

Trong lý thuyết, GDP có thể tính theo 3 phương pháp:

Phương pháp 1 - Phương pháp chi tiêu (Expenditure Approach)

Dựa trên tổng chi tiêu C + G + I + NX, phù hợp với góc nhìn của người mua.

Phương pháp 2 - Phương pháp thu nhập (Income Approach)

Tổng các thu nhập tạo ra từ hoạt động sản xuất, gồm lương, lợi nhuận, thuế trừ trợ cấp. Kết quả phải bằng phương pháp chi tiêu.

Phương pháp 3 - Phương pháp sản xuất (Production Approach)

Tổng giá trị gia tăng của tất cả các quá trình sản xuất, từ nguyên liệu đến thành phẩm.

Khi GDP giảm, điều đó có nghĩa gì?

Khi GDP giảm, tức là GDP thực của quốc gia co lại. Đây có thể là dấu hiệu của suy thoái kinh tế (Recession). Nếu giảm liên tiếp trong hai quý, nền kinh tế rơi vào suy thoái. Điều này ảnh hưởng đến:

• Người lao động mất việc, thất nghiệp tăng
• Doanh nghiệp giảm doanh thu
• Giá cả hàng hóa và bất động sản có thể giảm
• Thị trường chứng khoán cũng thường đi xuống

Ví dụ, tại Mỹ, khi GDP giảm, chỉ số SET tại Việt Nam thường lo lắng và có xu hướng giảm theo.

GDP tăng lên có nghĩa gì?

Khi GDP tăng, thường đồng nghĩa với:

• Nền kinh tế đang mở rộng
• Người tiêu dùng có việc làm ổn định, thu nhập cao hơn
• Doanh nghiệp đầu tư mới
• Công ty tăng lương, lợi nhuận tăng
• Thị trường chứng khoán được hỗ trợ bởi các tin tốt

Tuy nhiên, GDP quá cao cũng có thể phản ánh lạm phát cao, điều này có thể gây ra vấn đề.

Lo lắng về lạm phát và GDP

Điều quan trọng là nhà đầu tư cần hiểu rằng GDP danh nghĩa có thể tăng cao do lạm phát, trong khi GDP thực lại giảm hoặc không tăng. Ví dụ, nếu GDP danh nghĩa tăng 7% nhưng lạm phát là 8%, thì GDP thực giảm 1%. Hiện tượng này gọi là “giàu có ảo” - giá cả tăng, nhưng thực chất người tiêu dùng có ít tiền hơn.

GDP và mối liên hệ với thị trường vốn

Phân tích sâu hơn, các công ty niêm yết chính là thành phần tạo ra GDP. Do đó:

• GDP ↑ = lợi nhuận công ty ↑ = cổ phiếu ↑
• GDP ↓ = lợi nhuận công ty ↓ = cổ phiếu ↓

Đây là lý do tại sao thị trường chứng khoán thường biến động theo hướng của GDP.

Tóm lại: Tại sao GDP lại quan trọng?

GDP là chỉ số phản ánh sức khỏe nền kinh tế của quốc gia. Nhà đầu tư cần theo dõi để:

1. Biết được nền kinh tế đang mở rộng hay co lại
2. Ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của các công ty
3. Dự đoán xu hướng thị trường chứng khoán
4. Lập kế hoạch đầu tư dài hạn

Tuy nhiên, GDP không phải là chỉ số duy nhất. Nhà đầu tư nên kết hợp với các dữ liệu khác như lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, niềm tin người tiêu dùng để có cái nhìn toàn diện về nền kinh tế và đưa ra quyết định đúng đắn hơn.