ROE vs ROI: Hiểu các chỉ số quan trọng này để tối ưu hóa danh mục giao dịch của bạn

Tại sao bạn nên theo dõi lợi nhuận đầu tư của mình?

Nếu bạn đang tham gia vào thế giới giao dịch, đặc biệt với tiền điện tử, bạn cần một chỉ số cho biết liệu số tiền của bạn có thực sự đang hoạt động hay không. Đây là nơi hai chỉ số quan trọng xuất hiện: ROE và ROI. Mặc dù nghe có vẻ giống nhau, nhưng chúng hoạt động rất khác nhau và cả hai giúp bạn hiểu liệu các quyết định của mình có sinh lợi hay không.

Sự khác biệt chính nằm ở đây: trong khi một số chỉ số cho thấy cách một công ty quản lý vốn, thì những chỉ số khác tiết lộ liệu chiến lược đầu tư cá nhân của bạn có thực sự tạo ra lợi nhuận hay không. Đối với các trader tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum hoặc altcoins, biết cách diễn giải các con số này tạo ra sự khác biệt giữa một danh mục đầu tư phát triển và một danh mục bị đình trệ.

Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu: ROE thực sự là gì?

ROE đo lường mức độ hiệu quả của một công ty trong việc chuyển đổi vốn của cổ đông thành lợi nhuận. Nói một cách đơn giản, nó cho bạn biết tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mà một công ty tạo ra trên mỗi đơn vị tiền mà chủ sở hữu đã đầu tư vào đó.

Để tính, bạn lấy lợi nhuận ròng hàng năm của công ty chia cho tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông. Nhân kết quả với 100 để có tỷ lệ phần trăm. Một công ty có ROE cao sử dụng vốn của mình hiệu quả hơn so với một công ty có ROE thấp.

Công thức cơ bản: ROE = (Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu) × 100

Cách diễn giải chỉ số này trong các so sánh

Khi đánh giá xem có nên đầu tư vào một công ty hay không, không đủ chỉ dựa vào ROE riêng lẻ. Bạn cần so sánh nó với trung bình ngành của ngành đó. Ví dụ, xem tình huống giả định sau:

• Công ty A (phần mềm giải trí): ROE 42.1%
• Công ty B (phần mềm internet): ROE 14.9%

Nhìn thoáng qua, có vẻ Công ty A tốt hơn nhiều. Nhưng đây là mẹo nhỏ: nếu ngành giải trí có ROE trung bình là 35%, thì Công ty A chỉ vượt qua một chút so với các đối thủ. Ngược lại, nếu ngành internet trung bình là 12%, thì Công ty B đang vượt thị trường.

Các trường hợp thực tế của các công ty lớn

Để cung cấp bối cảnh, năm 2022 các công ty như Alphabet Inc. báo cáo ROE 26.41%, trong khi Amazon chỉ là 8.37%. Những con số này phản ánh các mô hình kinh doanh hoàn toàn khác nhau, không nhất thiết là lợi nhuận “tốt hơn” hay “kém hơn”.

Cạm bẫy: ROE cao không luôn luôn nghĩa là quản lý tốt hơn

Ở đây có cảnh báo quan trọng: ROE cao có thể gây hiểu lầm. Một công ty có thể làm tăng ROE một cách nhân tạo theo nhiều cách:

• Tăng nợ: Sử dụng đòn bẩy (vay mượn) có thể làm tăng ROE ngay cả khi công ty không tạo ra lợi nhuận tốt hơn.
• Mua lại cổ phiếu: Khi một công ty mua lại cổ phiếu của chính mình, giảm vốn của cổ đông (mẫu số), điều này tự nhiên làm tăng ROE mà không cần lợi nhuận thực sự tăng.
• Sự kiện đặc biệt: Thanh lý hàng tồn kho hoặc chi phí bất thường có thể làm sai lệch số liệu trong một năm.

Vì vậy, các nhà phân tích đi sâu hơn: không chỉ nhìn vào con số hiện tại, mà còn xem ROE đã biến đổi như thế nào trong 5 hoặc 10 năm.

ROI: Chỉ số mà các trader thực sự cần

ROI (Lợi tức đầu tư) là chỉ số trực tiếp và cá nhân hơn. Nó đơn giản nói với bạn: nếu bạn đầu tư $X, bạn đã kiếm được hoặc mất bao nhiêu?

Công thức: ROI = [(Giá bán - Giá gốc) / Giá gốc] × 100

Ví dụ thực tế trong tiền điện tử

Giả sử bạn mua Bitcoin với giá $5,000 và bán ra với giá $20,000. Công thức của bạn sẽ là:

ROI = [($20,000 - $5,000) / $5,000] × 100 = 300%

Điều này có nghĩa là bạn đã nhân ba khoản đầu tư ban đầu. Kết quả dương cho thấy bạn đã kiếm được tiền; kết quả âm nghĩa là bạn đã mất tiền.

Tại sao phải đo ROI trong giao dịch tiền điện tử của bạn?

Để tối ưu hóa danh mục đầu tư của bạn: Khi biết chính xác các tài sản tạo ra lợi nhuận tốt và những tài sản không, bạn có thể quyết định có nên bán một tài sản kém hiệu quả và tái đầu tư vào thứ gì đó hứa hẹn hơn.

Để tính dòng tiền của bạn: Hiểu ROI của các khoản đầu tư hiện tại giúp bạn xác định số tiền sẵn có để mở các giao dịch mới. Dòng tiền dương là điều cần thiết để phát triển danh mục mà không cần thêm vốn.

Các hạn chế của ROI trong tiền điện tử

Mặc dù ROI hữu ích, nhưng nó có những điểm mù quan trọng:

• Không tính đến thời gian: ROI 50% trong 10 năm khác rất nhiều so với ROI 50% trong 1 tháng, nhưng cả hai trông giống nhau.
• Bỏ qua chi phí thực tế: Phí giao dịch, hoa hồng, thuế và slippage có thể ăn mòn phần lớn lợi nhuận của bạn.
• Không dự đoán tương lai: ROI tích cực trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.

Cách sử dụng cả hai chỉ số trong chiến lược của bạn

Đối với các trader và nhà đầu tư tiền điện tử, cách tốt nhất là kết hợp cả hai phương pháp:

Sử dụng ROE nếu bạn đang xem xét đầu tư vào các dự án blockchain hoặc cổ phiếu của các công ty liên quan đến crypto. Nó giúp bạn đánh giá xem các dự án đó có tạo ra giá trị một cách hiệu quả hay không.

Sử dụng ROI để theo dõi hiệu suất cá nhân của bạn. Tính định kỳ (hàng tháng, hàng quý, hàng năm) để xem danh mục của bạn hoạt động như thế nào về lợi nhuận hoặc lỗ thực tế.

Yếu tố thời gian trong phân tích của bạn

ROI dương thường cho thấy khoản đầu tư vào tiền điện tử của bạn đáng giá. ROI âm là tín hiệu cảnh báo: tài sản đó đã mất giá trị. Các tài sản có ROI âm cần được xem xét cẩn thận, vì có thể sẽ không bao giờ lấy lại giá trị mong đợi.

Nhưng trước khi ra quyết định, hãy phân tích bối cảnh: đã bao lâu rồi? Lịch sử giá của tài sản ra sao? Tiến trình kỹ thuật trong những năm gần đây như thế nào? Ethereum, Bitcoin và các altcoin khác có chu kỳ rất khác nhau, và thời gian đóng vai trò cực kỳ quan trọng.

Kết luận: Các chỉ số hướng dẫn bạn, nhưng chính bạn quyết định

Cả ROE lẫn ROI đều là công cụ quý giá, nhưng không ai trong số chúng kể hết câu chuyện. ROE giúp bạn đánh giá hiệu quả của các công ty; ROI cho bạn biết tiền của bạn có thực sự tăng trưởng hay không. Trong giao dịch tiền điện tử, cả hai đều hữu ích để đưa ra quyết định sáng suốt và tránh các cạm bẫy phổ biến. Chìa khóa là sử dụng chúng cùng nhau, hiểu rõ hạn chế của chúng và luôn nghiên cứu kỹ lưỡng hơn các con số để có cái nhìn toàn diện.