Giá cổ phiếu sẽ giảm sau khi phân phối cổ tức? Nhà đầu tư làm thế nào để chọn cổ phiếu qua việc điền cổ tức và tránh rủi ro mua đuổi giá

Lấp đầy cổ tức thực sự nói gì——trước tiên hãy hiểu những khái niệm cơ bản

Nhà đầu tư thường xuyên nghe thấy thuật ngữ “lấp đầy cổ tức”, nhưng thực sự nó là gì? Nói một cách đơn giản, khi các công ty niêm yết thực hiện phân phối tiền mặt hoặc phát hành cổ phiếu, để đảm bảo tổng tài sản của cổ đông không thay đổi, giá cổ phiếu sẽ tự động điều chỉnh giảm, quá trình này được gọi là “ngày chia cổ tức” hoặc “ngày chia quyền”. Ví dụ, một cổ phiếu nhất định có giá đóng cửa là 100 đồng trước khi phân phối cổ tức, nếu mỗi cổ phiếu phân phối 3 đồng, sau ngày chia cổ tức giá cổ phiếu sẽ tự động giảm xuống 97 đồng, đảm bảo tổng tài sản của cổ đông (cổ tức tiền mặt cộng với giá trị cổ phiếu) không thay đổi trước và sau phân phối.

Còn “lấp đầy cổ tức” là quá trình giá cổ phiếu dần phục hồi sau ngày chia cổ tức, tăng trở lại mức giá trước ngày chia cổ tức. Ví dụ, từ 97 đồng tăng lại lên 100 đồng, quá trình này được gọi là “hoàn thành lấp đầy cổ tức”. Số ngày từ ngày chia cổ tức cho đến hoàn thành lấp đầy cổ tức, chính là “số ngày lấp đầy cổ tức” mà chúng ta thường nói đến.

Có hai phương pháp chính để tính số ngày lấp đầy cổ tức: một là tính toán dựa trên giá cao nhất, quan sát khi nào giá cao nhất trong phiên giao dịch quay trở lại mức giá trước ngày chia cổ tức; cách khác là tính toán dựa trêngiá đóng cửa, xem khi nào giá đóng cửa tăng trở lại mức trước ngày chia cổ tức.

Tốc độ lấp đầy cổ tức phản ánh tâm lý thị trường——nó thực sự quan trọng sao?

Số ngày lấp đầy cổ tức là một tín hiệu quan trọng để quan sát thái độ của thị trường đối với công ty. Nếu nhà đầu tư nhìn chung lạc quan về triển vọng của công ty, giá cổ phiếu có thể nhanh chóng lấp đầy cổ tức, thậm chí vượt quá mức giá trước ngày chia cổ tức; ngược lại, nếu thị trường bi quan về triển vọng của công ty, quá trình lấp đầy cổ tức sẽ diễn ra chậm chạp, thậm chí có thể xảy ra tình trạng “dính cổ tức” (không thể quay trở lại mức giá trước ngày chia cổ tức).

Theo dữ liệu thống kê năm năm trở lại của thị trường chứng khoán Đài Loan, cổ phiếu trung bình có thể hoàn thành lấp đầy cổ tức trong vòng 30 ngày. Nếu một cổ phiếu nhất định có thể hoàn thành lấp đầy cổ tức trong vòng 10 ngày trở lên 4 lần trong năm năm vừa qua, thì tốc độ lấp đầy cổ tức của cổ phiếu này đã được xem là khá nhanh. Ngược lại, cổ phiếu Mỹ do tần suất chia cổ tức cao, số tiền nhỏ hơn, nên hiện tượng lấp đầy cổ tức có biên độ tương đối hạn chế, vì vậy nhà đầu tư Mỹ không quá chú trọng đến số ngày lấp đầy cổ tức như nhà đầu tư Đài Loan.

Nhưng cần đặc biệt nhắc nhở ở đây: không thể đơn thuần vì số ngày lấp đầy cổ tức ngắn mà kết luận rằng một cổ phiếu nhất định đáng để đầu tư. Nhiều lúc, đằng sau việc lấp đầy cổ tức nhanh chóng là hiệu ứng tăng cường kỳ vọng tập thể của thị trường——nhà đầu tư vì hồ sơ lấp đầy cổ tức nhanh chóng trong quá khứ, kỳ vọng tương lai cũng sẽ như vậy, từ đó mua vào số lượng lớn, thay vào đó đẩy cao giá cổ phiếu sau ngày chia cổ tức. Đây chỉ là phỏng đoán dựa trên hiện tượng giá cả, không thể đảm bảo sẽ tiếp tục xảy ra trong tương lai. Còn nguy hiểm hơn, khi đa số mọi người đều có cùng kỳ vọng, cơ hội mua vào giá thấp để hưởng lợi từ lấp đầy cổ tức lại trở nên hiếm hoi, nhà đầu tư dễ dàng bị đẩy lên cao bởi kỳ vọng thị trường, gặp phải rủi ro mua theo xu hướng.

Ba cách để tìm cổ phiếu lấp đầy cổ tức kịp thời

Để tìm được cổ phiếu thực sự có thể lấp đầy cổ tức kịp thời, nhà đầu tư có thể thực hiện truy vấn và lọc thông qua các cách sau:

Kênh truy vấn: Có thể đăng nhập các trang web bên thứ ba cung cấp dữ liệu cổ tức để truy vấn. Nhà đầu tư cổ phiếu Mỹ thường sử dụng các nền tảng như Dividend.com, Dividend Investor.com; thị trường chứng khoán Đài Loan có CMoney, Tài báo chó và các trang web khác chuyên thống kê số ngày lấp đầy cổ tức và xác suất lấp đầy cổ tức trong 30 ngày.

Các bước truy vấn cụ thể (ví dụ Dividend.com):

• Nhập mã cổ phiếu ở góc trên bên phải trang web (như AAPL), vào trang của cổ phiếu đó
• Tìm mục “Payout”, nhấp vào “View All Payout History” để xem hồ sơ phân phối cổ tức trong quá khứ và dự báo tương lai
• Trong mục “Days Taken for Stock Price to Recover” có thể xem hồ sơ chi tiết về số ngày lấp đầy cổ tức trong quá khứ

Ví dụ, công ty công nghệ Apple (AAPL) trong hai năm gần đây số ngày lấp đầy quyền sau mỗi lần phân phối cổ tức phần lớn là số lẻ, trong khi cổ phiếu tiêu dùng sinh hoạt PepsiCo (PEP) số ngày lấp đầy quyền thường là hai chữ số, phản ánh ảnh hưởng của các ngành khác nhau và tâm lý thị trường đối với tốc độ lấp đầy cổ tức.

Kỹ thuật lọc nâng cao: Sử dụng chức năng lọc của Dividend.com, có thể nhanh chóng tìm thấy các cổ phiếu phân phối với số ngày lấp đầy cổ tức ít hơn 10 ngày.

Chọn cổ phiếu tốt thực sự sẽ lấp đầy cổ tức——cần chú ý ba khía cạnh này

Tìm được cổ phiếu lấp đầy cổ tức kịp thời không thể chỉ xem số ngày lấp đầy cổ tức, mà còn phải xem xét toàn diện các yếu tố sau:

Lịch sử phân phối cổ tức và tính ổn định: Ưu tiên lựa chọn các công ty có hồ sơ phân phối cổ tức ổn định và khả năng lợi nhuận tốt. Các công ty này do khả năng lợi nhuận liên tục mạnh, có khả năng cao hơn thực hiện lấp đầy cổ tức sau ngày chia cổ tức.

Tâm lý thị trường và kỳ vọng: Quan sát sự thay đổi thái độ của nhà đầu tư đối với công ty. Nếu thị trường duy trì kỳ vọng lạc quan về sự phát triển trong tương lai của công ty, giá cổ phiếu sau ngày chia cổ tức có khả năng cao sẽ tăng lên, từ đó thực hiện lấp đầy cổ tức.

Xu hướng ngành và vị trí cạnh tranh: Phân tích xem ngành mà công ty hoạt động có đang trong chu kỳ tăng trưởng hay không, và liệu công ty có đang dẫn đầu ngành hay không. Các công ty dẫn đầu trong ngành mặt trời mọc, giá cổ phiếu của chúng sau ngày chia cổ tức dễ dàng nhận được sự theo đuổi của thị trường, tốc độ lấp đầy cổ tức thường nhanh hơn.

Nếu không lấp đầy cổ tức sẽ xảy ra như thế nào——rủi ro thường bị nhà đầu tư bỏ qua

Nếu cổ phiếu không thể lấp đầy cổ tức, điều đó có nghĩa là sau ngày chia cổ tức giá cổ phiếu luôn thấp hơn mức trước ngày chia cổ tức, nhà đầu tư thực tế không nhận được toàn bộ lợi nhuận phân phối cổ tức. Vì phân phối cổ tức ban đầu là một phần của lợi nhuận đầu tư, nhưng nếu giá cổ phiếu không tăng mà giảm, phần lợi nhuận này sẽ bị bù đắp bởi sự giảm giá cổ phiếu, trong một số trường hợp nhà đầu tư thậm chí sẽ phải đối mặt với tổn thất toàn bộ, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư cần nắm giữ cổ phiếu trong thời gian ngắn, cần phải trả thuế cổ tức.

Tuy nhiên, từ góc độ đầu tư giá trị dài hạn, lấp đầy cổ tức hay không chỉ là hiện tượng biến động giá cổ phiếu ngắn hạn. Các nhà đầu tư dài hạn thực sự nên tập trung vào tiềm năng lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng của công ty, chứ không nên bị các biến động giá cổ phiếu ngắn hạn làm sai lệch.

Tóm tắt: Lấp đầy cổ tức là chỉ báo tham khảo, không phải tiêu chí duy nhất để quyết định đầu tư

Lấp đầy cổ tức là hiện tượng biến động giá cổ phiếu phổ biến mỗi khi cổ phiếu chia cổ tức. Mặc dù số ngày lấp đầy cổ tức không phải là yếu tố quyết định để đánh giá chất lượng công ty, nhưng nhà đầu tư có thể sử dụng nó làm một trong những công cụ tham khảo để quan sát tâm lý thị trường và kỳ vọng thị trường sau này. Vẫn quan trọng hơn, nhà đầu tư nên kết hợp cơ bản của công ty, xu hướng phát triển ngành, tâm lý thị trường toàn bộ và các yếu tố khác để phân tích toàn diện, thay vì mù quáng theo đuổi cổ phiếu lấp đầy cổ tức nhanh, mới có thể tránh rủi ro bị đẩy lên cao bởi kỳ vọng thị trường.

3 bước đơn giản, mở khóa hành trình giao dịch của bạn

1. Đăng ký Điền thông tin và gửi đơn xin của bạn
2. Gửi tiền Nhanh chóng gửi tiền thông qua nhiều cách
3. Giao dịch Khám phá cơ hội giao dịch và thực hiện đơn hàng nhanh chóng