Phân tích chỉ số hợp đồng tương lai vàng: Xu hướng giá và chiến lược đầu tư nửa cuối năm 2025

Vàng hợp đồng tương lai chỉ số đã thể hiện xu hướng tăng đều đặn trong những năm gần đây, đặc biệt từ đầu năm 2025, đà tăng này còn được thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa. Trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu và căng thẳng địa chính trị gia tăng, vàng đang được đánh giá lại giá trị như một tài sản an toàn truyền thống. Phân tích này sẽ tổng hợp tình hình giá vàng hiện tại, các yếu tố then chốt ảnh hưởng đến biến động giá, cũng như dự báo đến cuối năm.

Tình trạng hiện tại của chỉ số hợp đồng tương lai vàng: Xu hướng tăng vượt mong đợi

Tính đến tháng 7, giá vàng trong nước đạt 635.000 đồng/lượng 1 chỉ(3.75g), tăng khoảng 43% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây không chỉ là biến động ngắn hạn mà còn là phần tiếp nối của xu hướng tăng dài hạn. Theo dữ liệu của Sàn Giao dịch Vàng Korea, giá vàng đã duy trì đà tăng liên tục đến tháng 5, sau đó có xu hướng biến động mạnh hơn.

Thị trường vàng quốc tế cho thấy mức tăng ấn tượng hơn nữa. Hiện giá vàng khoảng 3.337 USD/ounce, tăng 27% so với đầu năm và 39% so với một năm trước. Đặc biệt, khi bước vào quý 3, đà tăng này phản ánh tâm lý mua vào mạnh mẽ của thị trường. Hiện tại, chưa có dấu hiệu giảm mạnh, tuy nhiên, có thể xảy ra điều chỉnh do trạng thái quá mua về mặt kỹ thuật.

Các yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng của chỉ số hợp đồng vàng tương lai

Đồng USD yếu và chiến lược đa dạng hóa tiền tệ

Các quốc gia đang thúc đẩy quá trình thoát khỏi đô la Mỹ. Đây là chiến lược giảm phụ thuộc vào đô la trong giao dịch quốc tế và tăng cường chủ quyền kinh tế. Các hoạt động quốc tế hóa nhân dân tệ của Trung Quốc, mở rộng sử dụng đồng rupee của Ấn Độ, và xu hướng các quốc gia tránh bị trừng phạt chuyển sang các tài sản thay thế đô la đều hỗ trợ cho xu hướng này.

Sức yếu của đồng USD giúp đẩy giá vàng tính theo USD tăng lên. Đồng thời, nhu cầu vàng cũng tăng, tạo ra hai yếu tố thúc đẩy cùng chiều.

Bất ổn địa chính trị toàn cầu

Vàng và các rủi ro địa chính trị có mối liên hệ chặt chẽ. Trong lịch sử, mỗi khi khủng hoảng kinh tế hoặc bất ổn chính trị gia tăng, nhu cầu vàng đều tăng vọt. Các thời điểm như khủng hoảng tài chính 2008, khủng hoảng nợ châu Âu 2011, đại dịch COVID-19 2020 đều ghi nhận giá vàng lập đỉnh mới.

Các xung đột Mỹ-Trung, chiến tranh Nga, bất ổn tình hình Trung Đông hiện nay đều khiến nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản an toàn.

Triệu chứng yếu của kinh tế các nước phát triển

Áp lực lạm phát tại Mỹ, lo ngại thiếu động lực tăng trưởng tại châu Âu đang làm gia tăng bất ổn kinh tế. Trong bối cảnh này, vàng được xem như một phương án phòng chống lạm phát và bảo vệ tài sản, từ đó thúc đẩy nhu cầu.

Chính sách nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương

Việc giảm lãi suất làm tăng nhu cầu vàng qua hai kênh. Thứ nhất, lợi tức từ lãi giảm, chi phí cơ hội giữ vàng thấp hơn. Thứ hai, giảm lãi suất còn được hiểu như tín hiệu kinh tế yếu, khiến dòng vốn đầu tư chảy vào các tài sản an toàn. Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm ngoái đã chứng minh điều này, khi giá vàng tăng mạnh.

Dự báo chỉ số hợp đồng vàng tương lai năm 2025: Ý kiến trái chiều của các chuyên gia

Mục tiêu cuối năm của các chuyên gia tài chính khá phân hóa.

Triển vọng tích cực: JP Morgan mới đây dự báo mục tiêu giá vàng cuối năm là 3.675 USD/ounce. Mức tăng từ 3.337 USD hiện tại đến mức này hoàn toàn khả thi. Goldman Sachs và Citi đã đạt mục tiêu 3.000 USD dự kiến ban đầu, và mức 2.795 USD theo khảo sát của Financial Times đã vượt xa.

Triển vọng tiêu cực: Barclays và Macquarie dự báo giá khoảng 2.500 USD, giảm khoảng 25% so với hiện tại. Tuy nhiên, xét tình hình cung cầu mạnh hiện nay, khả năng thực hiện kịch bản này là thấp.

Đánh giá chung: Chỉ số hợp đồng vàng tương lai có khả năng duy trì đà tăng trong phần còn lại của năm 2025. Tuy nhiên, một số chuyên gia đề cập khả năng điều chỉnh trong nửa cuối năm, do đó, cần quản lý rủi ro và điều chỉnh vị thế phù hợp khi đầu tư.

Các lưu ý để đầu tư vàng một cách sáng suốt

Khi ngày càng có nhiều quan tâm đến vàng, nhà đầu tư cần xem xét toàn diện các yếu tố như chính sách lãi suất toàn cầu, biến động tỷ giá đô la, tin tức địa chính trị, chỉ số lạm phát. Phân tích dài hạn, giữ vững kỷ luật và không bị dao động bởi biến động ngắn hạn là điều cần thiết để đầu tư hiệu quả.