Vàng năm 2024: Tại sao ETF vàng xứng đáng có chỗ trong danh mục đầu tư của bạn?

Kim loại quý đã lấy lại vị thế trong các chiến lược đầu tư toàn cầu. Với căng thẳng địa chính trị gia tăng, triển vọng lãi suất thấp hơn và nợ công chưa từng có, các ETF vàng ngày càng trở thành công cụ phòng hộ quan trọng hơn. Phân tích này sẽ hướng dẫn bạn qua bức tranh hiện tại của các ETF vàng và giới thiệu các lựa chọn vững chắc nhất trong năm 2024.

Sự trỗi dậy của nhu cầu vàng: bối cảnh hiện tại

Các yếu tố địa chính trị và tiền tệ thúc đẩy sự quan tâm

Các xung đột ở Ukraine và Trung Đông, cùng với căng thẳng giữa các siêu cường, đã làm sống lại nhu cầu về các tài sản trú ẩn. Đồng thời, khả năng các ngân hàng trung ương bắt đầu giảm lãi suất mở ra cánh cửa cho sự yếu đi của đồng đô la Mỹ, điều này về mặt lịch sử có lợi cho giá vàng.

Mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá vàng đã được biết rõ trên thị trường. Khi FED nới lỏng chính sách tiền tệ, đồng đô la có xu hướng mất giá, làm cho vàng trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế.

Hệ thống tài chính với nợ kỷ lục

Các chính phủ không ngừng phát hành tiền tệ fiat kể từ cuộc khủng hoảng 2008-2009. Kết quả là: Mỹ ghi nhận nợ công tương đương 129% GDP, trong khi Nhật Bản đạt mức 263,9%. Quỹ đạo không bền vững này đã thúc đẩy các cuộc thảo luận, thậm chí từ Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, về sự cần thiết của các điều chỉnh cấu trúc.

Trong bối cảnh bất ổn về tài chính này, các ETF vàng nổi lên như một lá chắn chống lại các biến động có thể xảy ra trong kiến trúc tiền tệ toàn cầu.

Ngân hàng trung ương: người mua ròng vàng

Một khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới năm 2023 cho thấy 71% ngân hàng trung ương được khảo sát dự kiến sẽ tăng dự trữ vàng trong 12 tháng tới, so với 61% trong năm 2022. Xu hướng này phản ánh sự đa dạng hóa phòng thủ: vàng cung cấp sự an toàn, thanh khoản và ổn định nội tại mà các hình thức dự trữ khác không đảm bảo.

Các nhà nắm giữ vàng lớn nhất gồm Hoa Kỳ, Đức, Ý, Pháp, Nga, Trung Quốc, Thụy Sĩ, Ấn Độ và Hà Lan. Niềm tin của họ vào kim loại quý như một điểm neo giá trị là một chỉ số quan trọng đối với các nhà đầu tư cá nhân.

Nhu cầu vàng: hồ sơ ổn định

Trong quý IV năm 2023, nhu cầu toàn cầu về vàng đạt 1.149,8 tấn, phân bổ như sau:

• Trang sức: 581,5 tấn
• Đầu tư: 258,3 tấn
• Ngân hàng trung ương: 229,4 tấn
• Công nghệ: 80,6 tấn

Sự đa dạng hóa nguồn cầu này mang lại cho vàng một hồ sơ ổn định đáng kể. Trong 14 năm qua, nhu cầu đã giảm xuống dưới 1.000 tấn trong một số ít trường hợp. Trong khi đó, nguồn cung chủ yếu phụ thuộc vào khai thác mỏ và tái chế, những yếu tố không thể biến động đột ngột trong thời gian ngắn.

Hiểu về ETF vàng: loại hình và đặc điểm

Một ETF vàng là một công cụ đầu tư cung cấp tiếp xúc với kim loại quý mà không gặp rắc rối về lưu trữ vật lý. Có hai dạng chính:

ETF có bảo đảm vật lý: giữ các thỏi vàng thực tế được gửi trong két của các tổ chức tài chính uy tín. Mỗi cổ phiếu đại diện cho một phần quyền sở hữu của lượng vàng đó.

ETF tổng hợp (synthetic): sử dụng các hợp đồng phái sinh (futures, quyền chọn) để mô phỏng biến động giá vàng. Mặc dù chi phí hoạt động thấp hơn, nhưng đi kèm rủi ro đối tác liên quan đến khả năng thanh khoản của nhà phát hành.

Ưu điểm của ETF vàng như một công cụ đầu tư

Thanh khoản cao là một lợi thế quyết định: các ETF vàng được giao dịch suốt phiên giao dịch với khối lượng lớn. Các khoản phí hàng năm thấp hơn đáng kể so với các quỹ mở truyền thống quản lý vàng tích cực.

Các chi phí chính gồm tỷ lệ chi phí quản lý và phí môi giới của bạn. Nhìn chung, các khoản này cạnh tranh hơn nhiều so với các hình thức đầu tư vàng truyền thống.

Có nên đầu tư vào ETF vàng năm 2024?

Câu trả lời phụ thuộc vào hồ sơ rủi ro và mục tiêu tài chính của bạn. Các nhà đầu tư bảo thủ sẽ thấy ETF vàng như một lớp đệm phòng thủ cho danh mục của mình. Những người có khẩu vị rủi ro cao hơn có thể ưu tiên các tài sản có tiềm năng sinh lợi cao hơn.

Hãy xem xét các yếu tố sau:

Đa dạng hóa: ETF vàng bổ sung một lớp bảo vệ, đặc biệt trong bối cảnh biến động thị trường chứng khoán hoặc giảm giá các loại tài sản khác.

Phòng chống lạm phát: Lịch sử cho thấy vàng giữ giá trị trong các giai đoạn lạm phát cao. Mặc dù lạm phát đã giảm, rủi ro tái bùng phát vẫn còn khi các ngân hàng trung ương tiếp tục thận trọng trong việc giảm lãi suất.

Khả năng chống chịu trong khủng hoảng: Vàng là một trong những tài sản chống chịu tốt nhất trước các đợt sụt giảm của thị trường toàn cầu. Với đà tăng của lĩnh vực công nghệ có dấu hiệu chững lại, ETF vàng có thể là một lựa chọn chiến lược.

Một điểm cần làm rõ: vàng không tạo ra thu nhập như cổ tức của cổ phiếu. Độ biến động ngắn hạn của vàng cũng đòi hỏi một góc nhìn trung hạn đến dài hạn để đánh giá đúng các lợi ích phòng thủ của nó.

Tổng quan về ETF vàng: sáu lựa chọn nổi bật cho 2024

Việc lựa chọn sẽ phụ thuộc vào nhu cầu cụ thể của bạn. Dưới đây là sáu lựa chọn cạnh tranh dựa trên tiêu chí phí, thanh khoản và hiệu suất lịch sử:

1. SPDR Gold Shares (GLD)

Đây là ông lớn trong thị trường ETF vàng, cung cấp thanh khoản vô song và lịch sử theo dõi giá vàng dài hạn. Theo dõi các thỏi vàng được lưu giữ tại London dưới sự bảo vệ của HSBC Bank USA.

• Tài sản quản lý: 56.000 triệu USD
• Khối lượng giao dịch hàng ngày: khoảng 8 triệu cổ phiếu
• Tỷ lệ chi phí: 40 điểm cơ bản (0,40% hàng năm)
• Giá cổ phiếu: 202,11 USD
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

2. iShares Gold Trust (IAU)

Một ông lớn khác, IAU nổi bật với tỷ lệ chi phí thấp và hiệu suất lịch sử ổn định. Vàng vật chất dưới quyền quản lý của JP Morgan Chase Bank tại London.

• Tài sản quản lý: 25.400 triệu USD
• Khối lượng trung bình hàng ngày: 6 triệu cổ phiếu
• Tỷ lệ chi phí: 25 điểm cơ bản (0,25% hàng năm)
• Giá cổ phiếu: 41,27 USD
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

3. Aberdeen Physical Gold Shares (SGOL)

ETF này có bảo đảm vật lý, lưu giữ vàng trong các két an toàn tại Thụy Sĩ và Vương quốc Anh. Là một lựa chọn dễ tiếp cận trong số các quỹ lớn hơn.

• Tài sản quản lý: 2.700 triệu USD
• Khối lượng hàng ngày: 2,1 triệu cổ phiếu
• Tỷ lệ chi phí: 17 điểm cơ bản (0,17% hàng năm)
• Giá cổ phiếu: 20,86 USD
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

4. Goldman Sachs Physical Gold (AAAU)

Được bảo chứng bởi một tổ chức tài chính toàn cầu, ETF này lưu giữ tài sản trong các két an toàn tại Vương quốc Anh qua JPMorgan Chase Bank. Phí của nó thấp hơn nhiều so với trung bình ngành hàng hóa.

• Tài sản quản lý: 614 triệu USD
• Khối lượng trung bình hàng ngày: 2,7 triệu cổ phiếu
• Tỷ lệ chi phí: 18 điểm cơ bản (0,18% hàng năm)
• Giá cổ phiếu: 21,60 USD
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

5. SPDR Gold MiniShares (GLDM)

Phiên bản rút gọn của GLD ban đầu, GLDM là lựa chọn có chi phí thấp nhất trong các ETF vàng có bảo đảm vật lý tại Mỹ.

• Tài sản quản lý: 6.100 triệu USD
• Khối lượng trung bình hàng ngày: 2 triệu cổ phiếu
• Tỷ lệ chi phí: 10 điểm cơ bản (0,10% hàng năm)
• Giá cổ phiếu: 43,28 USD
• Hiệu suất năm 2024: +6,1%

6. iShares Gold Trust Micro (IAUM)

ETF vàng có chi phí thấp nhất thị trường, IAUM hướng đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ tìm kiếm khả năng tiếp cận mà không hy sinh kết quả.

• Tài sản quản lý: 1.200 triệu USD
• Khối lượng trung bình hàng ngày: 344.000 cổ phiếu
• Tỷ lệ chi phí: 9 điểm cơ bản (0,09% hàng năm)
• Giá cổ phiếu: 21,73 USD
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

Phân tích so sánh: hiệu suất từ 2009

Vàng giao ngay đã tăng giá 162,31% kể từ đầu năm 2009. Trong khi đó, hiệu suất của sáu ETF vàng có các biến động sau:

• IAU (iShares): 151,19%
• GLD (SPDR): 146,76%
• SGOL (Aberdeen): 106,61%
• AAAU (Goldman Sachs): 79,67%
• GLDM (SPDR MiniShares): 72,38%
• IAUM (iShares Micro): 22,82% (kể từ khi ra mắt năm 2021)

Biến động về hiệu suất phản ánh sự khác biệt về cấu trúc, chi phí và thời điểm thành lập của từng quỹ.

Hướng dẫn thực tế để đầu tư vào ETF vàng

Trước khi bỏ vốn, hãy cân nhắc các nguyên tắc cơ bản sau:

Xác định rõ mục tiêu tài chính của bạn: Đặt ra mục tiêu đầu tư rõ ràng và khả năng chịu đựng biến động. Điều này sẽ quyết định tỷ lệ danh mục của bạn dành cho vàng.

Xây dựng danh mục cân đối: Mặc dù ETF vàng mang lại sự ổn định, không nên tập trung toàn bộ vốn vào một tài sản duy nhất. Kết hợp vị thế vàng của bạn với cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ khác phù hợp với hồ sơ của bạn.

Thái độ đầu tư dài hạn: Giá vàng có xu hướng biến động lớn trong ngắn hạn. ETF vàng hoạt động tốt hơn như một chiến lược đầu tư bền vững để giảm thiểu rủi ro hệ thống.

Nghiên cứu bối cảnh vĩ mô: Quyết định đầu tư vào ETF vàng cần dựa trên hiểu biết về tình hình kinh tế và địa chính trị toàn cầu, đặc biệt các động thái ảnh hưởng đến nền kinh tế Mỹ và đồng tiền của họ.

Phân tích cuối cùng

Các ETF vàng mang đến cho các nhà đầu tư mọi quy mô khả năng tham gia vào thị trường kim loại quý với vốn tối thiểu. Bạn đã biết các đặc điểm chính của sáu lựa chọn nổi bật, chi phí quản lý và thanh khoản của chúng.

Với lãi suất có thể giảm, căng thẳng địa chính trị kéo dài và nợ công ở mức không bền vững, các ETF vàng xứng đáng có vị trí chiến lược trong các danh mục phòng thủ. Quyết định cuối cùng phụ thuộc vào phân tích cá nhân của bạn về các yếu tố này và khả năng của bạn trong việc đặt cược vào vàng như một kho lưu trữ giá trị dài hạn.