Lạm phát và giảm phát: Sự khác biệt là gì và bạn nên thích nghi như thế nào

Trong thời đại này, nguồn tài nguyên ngày càng thiếu hụt, nhu cầu về hàng hóa tăng cao, nhưng sản lượng lại không đủ đáp ứng. Đây là lý do chính khiến chúng ta đang đối mặt với nền kinh tế biến động nhanh chóng. Vấn đề này ảnh hưởng đến sinh hoạt, đầu tư và kế hoạch tài chính của mọi người. Bài viết này sẽ đi sâu vào nguyên nhân và cách giải quyết để nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định một cách sáng suốt.

Lạm phát: Từ lý thuyết đến thực tế cuộc sống

ý nghĩa thực sự

Lạm phát là trạng thái mức giá hàng hóa và dịch vụ tăng liên tục theo chu kỳ kinh tế, hoặc theo góc nhìn khác, là giá trị của tiền giảm đi. Kết quả là: với cùng một số tiền, bạn mua được ít hàng hóa hơn.

Ví dụ đơn giản: Ông A có 50 baht, năm ngoái mua được 5 đĩa cơm, nhưng hôm nay cùng số tiền đó chỉ mua được 2 đĩa vì giá cơm đã tăng. Đây là lạm phát trong đời sống hàng ngày.

Tại sao lại xảy ra lạm phát

Lạm phát xuất phát từ 3 yếu tố chính:

1. Lạm phát do cầu kéo (Demand Pull Inflation)

Khi nền kinh tế phục hồi sau suy thoái, người dân tự tin và khả năng mua hàng tăng lên. Họ bắt đầu “revenge spending” - chi tiêu bù đắp cho những khoản chưa tiêu trước đó, nhiều trong một ngày. Nhưng các nhà máy vẫn chưa kịp tăng sản lượng đủ, kết quả là: người bán hàng nâng giá.

2. Lạm phát do chi phí đẩy (Cost Push Inflation)

Chi phí sản xuất tăng cao - có thể là nguyên vật liệu, nhiên liệu (dầu thô, khí đốt) hoặc tiền công lao động. Khi chi phí cao, nhà sản xuất buộc phải tăng giá bán để duy trì lợi nhuận.

3. Lạm phát do in tiền (Printing Money Inflation)

Khi chính phủ in quá nhiều tiền vượt quá lượng hàng hóa trên thị trường, lượng tiền tăng nhưng hàng hóa không tăng, dẫn đến mất giá trị của tiền.

Tình hình hiện tại: Khi lạm phát tấn công toàn cầu

Hiện nay, lạm phát toàn cầu xuất phát từ sự kết hợp của cả 3 yếu tố này cùng lúc:

• Phục hồi không ổn định: Nền kinh tế thế giới cố gắng phục hồi sau COVID, nhưng đối mặt với các vấn đề như căng thẳng địa chính trị (ví dụ chiến tranh Nga-Ukraine)

• Hạn chế về chuỗi cung ứng (Supply Chain Crisis): Container thiếu hụt, chip bán dẫn cạn kiệt, nhà máy ngừng sản xuất, gây thiếu hàng trên thị trường.

• Giá năng lượng tăng vọt: Giá dầu thô từ mức thấp kỷ lục năm 2563 (thời điểm phong tỏa) tăng đến mức cao kỷ lục năm 2564-2565 khi các quốc gia mở cửa.

• Nhiều quốc gia phát tiền kích thích kinh tế lớn: Dẫn đến lượng tiền trong hệ thống tăng lên.

Thông tin thực từ Thái Lan

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) biến động

Bộ Thương mại theo dõi giá của 430 mặt hàng hàng tháng. Kết quả là chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index: CPI)

Dữ liệu mới nhất (tháng 1 năm 2567):

• Chỉ số CPI ở mức 110.3 (cơ sở 2562 = 100)
• Tỷ lệ lạm phát (YoY) là 1.11%, giảm so với năm trước
• Là mức thấp nhất trong 35 tháng qua

Giá các mặt hàng thiết yếu tăng bao nhiêu

Bây giờ hãy xem giá các mặt hàng chúng ta dùng hàng ngày đã thay đổi ra sao:

Có thể thấy năm 2565 là năm giá tăng cao nhất, đặc biệt ớt (đắt gấp 4 lần!) Và các loại thịt, hàng hóa tiêu dùng đều tăng mạnh.

Lạm phát có người thắng và người thua

Ai hưởng lợi từ lạm phát

✅ Nhà doanh nghiệp và chủ doanh nghiệp - có thể tăng giá hàng hóa và dịch vụ, chấp nhận ✅ Cổ đông các công ty năng lượng - PTT trong năm 2565 lợi nhuận ròng 64,419 triệu baht, tăng 12.7% so với năm trước ✅ Ngân hàng - khi lãi suất cao, ngân hàng tăng giá cho vay, lợi nhuận tăng ✅ Nợ vay - ai vay tiền, cuối tháng này sẽ trả ít hơn cuối tháng sau

Ai thiệt thòi từ lạm phát

❌ Người có thu nhập cố định - lương tăng 3% nhưng lạm phát 7% = mất giá ❌ Người giữ tiền mặt - tiền bạn giữ ngày càng mất giá trị ❌ Chủ nợ - người cho vay, nếu lãi suất cố định, sẽ bị thiệt ❌ Người nghèo và thu nhập thấp - chi phí sinh hoạt tăng, thu nhập không đủ đáp ứng

Lạm phát ảnh hưởng đến đời sống như thế nào

Ảnh hưởng đến người dân

Chi phí sinh hoạt tăng nhanh - hàng hóa đắt đỏ hơn, tiền ít hơn, khả năng mua giảm, người tiêu dùng phải lựa chọn cẩn thận

Tiết kiệm co lại - mọi người chuyển từ tiết kiệm tiền mặt sang đầu tư (có rủi ro) để chống mất giá trị

Ảnh hưởng đến doanh nghiệp

Doanh số giảm sau khi tăng giá - khi giá tăng, người mua giảm mua, một số cửa hàng sau khi tăng giá doanh số giảm 20-30%

Lợi nhuận co lại - chi phí cao hơn, doanh thu giảm, lợi nhuận trì trệ, nhiều doanh nghiệp nợ xấu, phải cắt giảm nhân viên

Ảnh hưởng đến quốc gia

Kinh tế chậm lại - các doanh nghiệp chính giảm đầu tư, giảm tuyển dụng, tỷ lệ thất nghiệp tăng, GDP tăng chậm

Tình trạng Stagflation xuất hiện - giá cao nhưng kinh tế không tăng trưởng, là tình huống khó kiểm soát (dù Thái Lan chưa đến mức này)

Nợ hộ gia đình tăng - người dân vay tiền để trang trải chi phí sinh hoạt, nợ tích tụ cao

Lạm phát giảm giá (Deflation): Một kẻ thù khác

Thế nào là giảm phát

Giảm phát là trạng thái ngược lại - giá giảm liên tục, do cầu mua thấp hoặc lượng tiền trong hệ thống không đủ.

Lạm phát vs Giảm phát - cái nào tồi tệ hơn

Thực tế, cả lạm phát và giảm phát quá mạnh đều gây hại cho đất nước.

Cách đối phó với lạm phát: Các hướng thực hành

1. Lập kế hoạch đầu tư chiến lược

Khi lãi suất tiền gửi thấp, hãy đầu tư vào các tài sản có lợi nhuận cao hơn.

Lựa chọn:

• Cổ phiếu và quỹ đầu tư
• Bất động sản
• Vàng (tài sản phòng hộ)
• Trái phiếu lãi suất thả nổi

2. Tránh nợ “vào tháng 6”

Nợ không tạo ra thu nhập - như mua đồ không cần thiết, vay tiêu dùng - là tự cắt giảm khả năng tài chính của chính mình.

Lập kế hoạch:

• Ngân sách chặt chẽ
• Loại bỏ các khoản mua không cần thiết
• Tìm thêm nguồn thu nhập

3. Đầu tư vào tài sản phòng hộ

Vàng, tiền thật, tài sản có giá trị cấu trúc - đây là nơi dựa vào khi lạm phát tăng cao.

4. Theo dõi tin tức sát sao

Chính sách của Ngân hàng trung ương, thay đổi lãi suất, các tín hiệu thị trường - là các chỉ số phản ánh sự biến động của kinh tế.

Đầu tư gì trong thời kỳ lạm phát

Lựa chọn 1: Gửi tiền lãi cao

Nhiều ngân hàng đề xuất gửi tiết kiệm 12-36 tháng, lãi cao, nhưng phải khóa tiền.

Ưu điểm: An toàn, lãi tăng so với trước Nhược điểm: Lợi nhuận không đủ để vượt lạm phát thực tế

Lựa chọn 2: Đầu tư cổ phiếu (chọn nhóm thông minh)

Khi lạm phát cao, một số nhóm cổ phiếu có lợi nhuận tốt:

Cổ phiếu ngân hàng - Lãi suất tăng → lợi nhuận tăng Cổ phiếu bảo hiểm - Đầu tư trái phiếu có lợi nhuận cao Cổ phiếu năng lượng - Dầu khí đắt → lợi nhuận tăng Cổ phiếu thực phẩm - Người tiêu dùng cần ăn → có khả năng nâng giá

Lựa chọn 3: Bất động sản

Thuê nhà biến động theo lạm phát, không biến động theo thị trường chứng khoán. Nếu có đủ vốn, đây là đầu tư dài hạn tốt.

Lựa chọn 4: Vàng

Tài sản ít biến động nhất, khi lạm phát cao, giá vàng tăng.

Kỹ thuật cao cấp: Giao dịch CFD vàng - lợi nhuận cả khi giá lên và xuống, không cần mua vàng thật (rủi ro cao, cần nghiên cứu kỹ trước khi đầu tư)

Lựa chọn 5: Trái phiếu lãi suất thả nổi

Trái phiếu điều chỉnh lãi suất theo sự thay đổi của lạm phát và lãi suất thị trường.

Ưu điểm: Bảo vệ khi lạm phát cao, lợi nhuận tăng Nhược điểm: Cần nghiên cứu khả năng tín nhiệm của người phát hành trái phiếu

Tình hình kinh tế thế giới: Nhìn về phía trước

Dự báo của IMF (tháng 1 năm 2567)

• Kinh tế thế giới dự kiến tăng trưởng trung bình 3.1% trong năm 2567 và 3.2% trong năm 2568
• Thách thức: Chính sách tiền tệ thắt chặt, hỗ trợ tài chính giảm, năng suất chậm lại
• Dấu hiệu tích cực: Lạm phát đang giảm trên toàn cầu
• Rủi ro: Căng thẳng địa chính trị, gián đoạn chuỗi cung ứng

Tình hình Thái Lan: Chưa vào trạng thái Stagflation

Dù lạm phát vẫn ở mức 1.11% (dưới mục tiêu), kinh tế Thái Lan chưa thực sự tốt, cần theo dõi sát diễn biến tiếp theo.

Lịch sử lạm phát của Thái Lan: Bài học từ quá khứ

• Năm 2517: lạm phát vượt 24.3% do giá dầu tăng cao (chiến tranh Trung Đông)
• Năm 2523: lạm phát cao do chiến tranh Iran-Iraq
• Năm 2541: sau khủng hoảng kinh tế, đồng Baht mất giá, lạm phát đạt 7.89%
• Năm 2551: lạm phát giảm còn 5.51%
• Năm 2565: kiểm soát ở mức 5%, gần đây là 7.10% (chiến tranh Nga-Ukraine)

Các sự kiện lịch sử, tự nhiên và xung đột đều thúc đẩy lạm phát.

Tóm lại

Lạm phát là hiện tượng kinh tế không thể tránh khỏi, nhưng có thể quản lý được.

Bạn cần: ✓ Hiểu rõ nguyên nhân và tác động ✓ Chọn các tài sản phòng hộ (Vàng, tài sản quý) ✓ Tránh giữ tiền mặt không có chiến lược ✓ Theo dõi tin tức kinh tế ✓ Đầu tư vào nhóm cổ phiếu có lợi ích

Hiểu biết + chuẩn bị = chiến thắng trong trò chơi kinh tế. Nhà đầu tư thông minh biết rằng lạm phát không phải là điều đáng sợ, mà là cơ hội để lên kế hoạch tài chính tốt hơn