Bản tin tài chính ngày 26 tháng 12: Nhân dân tệ ngoài khơi lập đỉnh cao nhất trong năm, vàng và bạc đồng loạt lập đỉnh mới, thị trường toàn cầu biến động mạnh cuối năm

Nhân dân tệ tăng giá lập kỷ lục mới Thị trường ngoại hối theo thời gian thực, đồng USD vượt mốc quan trọng

Thị trường ngoại hối cuối năm đón nhận điểm sáng hiếm hoi. Vào thứ Năm (25 tháng 12), ngày giao dịch Giáng sinh, đồng nhân dân tệ offshore vượt qua ngưỡng tâm lý 7.0 so với đô la Mỹ, cao nhất chạm 6.9960, lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm nay. Đồng nhân dân tệ trên thị trường nội địa cũng mạnh lên đồng thời đạt 7.0051, xác lập mức thấp mới kể từ tháng 5 năm 2023.

Các nhà phân tích thị trường nhận định, đợt tăng này không phải ngẫu nhiên. Nhu cầu chuyển đổi ngoại tệ cuối năm vẫn duy trì mạnh mẽ, cộng thêm việc ngoại tệ USD thiếu phản ứng bật tăng mạnh, khiến nhịp độ tăng giá của nhân dân tệ rõ ràng nhanh hơn. Một nhà giao dịch của ngân hàng Trung Quốc thẳng thắn nói: “Hiện tại thị trường có nhiều đơn chuyển đổi ngoại tệ, USD cũng không có sức mạnh gì, kỳ vọng tăng giá gần như đã thống nhất.” Trong ngắn hạn, nhân dân tệ dự kiến tiếp tục tiến gần mốc 7, tuy nhiên tốc độ tăng giá cuối cùng còn phụ thuộc vào thái độ của các ngân hàng lớn nhà nước.

Về xu hướng của nhân dân tệ, Goldman Sachs cung cấp góc nhìn mới. Nhà kinh tế học Xinquan Chen của ngân hàng này chỉ ra rằng, trong vài tháng qua, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã dao động giữa các tuyên bố về “bền bỉ” và “đàn hồi”, tín hiệu này rất quan trọng — ám chỉ rằng Ngân hàng trung ương có thể thiên về việc để nhân dân tệ mạnh lên, nhưng đồng thời cũng muốn tránh việc tăng giá quá nhanh gây mất kiểm soát. Từ việc nhấn mạnh “tăng cường khả năng chống chịu của tỷ giá” vào tháng 9, đến “duy trì tính đàn hồi của tỷ giá” vào tháng 11, rồi đến việc nhấn mạnh lại “đàn hồi” trong quý IV, thái độ của Ngân hàng trung ương rõ ràng. Goldman Sachs duy trì dự báo tỷ giá USD/CNY, sau 3 tháng đạt 6.95, sau 6 tháng là 6.90, và sau 12 tháng là 6.85, đồng thời dự đoán Ngân hàng trung ương sẽ giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 50 điểm cơ bản và giảm lãi suất 10 điểm cơ bản trong quý I, và tiếp tục giảm lãi suất 10 điểm cơ bản trong quý III.

Kim loại quý tiếp tục tăng cao, vàng bạc cùng lập kỷ lục mới

Dưới tác động của kỳ vọng nới lỏng chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu, thị trường kim loại quý thể hiện sức mạnh. Vào thứ Sáu (26 tháng 12), vàng đã vượt qua ngưỡng 4500 USD, đạt 4504 USD, bạc cũng tăng lên 73.67 USD, cùng nhau xác lập mức cao mới trong lịch sử. Hiện tượng này phản ánh kỳ vọng của thị trường về thanh khoản trong tương lai.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự kiến giảm tốc độ tăng lãi suất trong năm tới, lợi suất trái phiếu 10 năm có thể giảm

Ngân hàng Mỹ đưa ra dự báo mới về chính sách tiền tệ năm 2026. Ngân hàng này dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất hai lần vào tháng 6 và tháng 7, đồng thời dự báo lợi suất trái phiếu 10 năm sẽ giảm về khoảng 4% đến 4.25% vào cuối năm, khả năng giảm tiếp vẫn còn. Tổng thể, điều kiện vay mượn sẽ dễ chịu hơn một chút so với hiện tại, nhưng không trở lại thời kỳ lãi suất siêu thấp.

Giao dịch toàn cầu rơi vào “ngủ đông” do kỳ nghỉ, hoạt động thị trường giảm rõ rệt

Kỳ nghỉ Giáng sinh ảnh hưởng rộng rãi đến hoạt động giao dịch toàn cầu. Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa cả ngày 25 tháng 12, mở lại vào ngày 26; thị trường Hồng Kông nghỉ liên tiếp ngày 25 và 26; các sàn giao dịch chính của châu Âu như London, Frankfurt, Paris nghỉ ngày 25 tháng 12, ngày 26 tiếp tục nghỉ lễ; các thị trường châu Á như Úc, Singapore cũng theo quy định địa phương. Hoạt động giao dịch toàn cầu giảm rõ rệt.

Thái độ của Ngân hàng Nhật Bản kiên quyết, tiếp tục tăng lãi suất là điều đã định

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda Kazuo cho biết, lạm phát cơ bản của Nhật Bản đang dần tăng tốc và tiếp cận mục tiêu 2% một cách ổn định, trừ khi kinh tế gặp phải cú sốc tiêu cực lớn, ngân hàng trung ương sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất. Ông nhấn mạnh, cấu trúc thị trường lao động không thể đảo ngược, khi dân số lao động giảm, áp lực tăng lương sẽ còn kéo dài. Các doanh nghiệp đã chuyển chi phí lao động và nguyên vật liệu tăng vào lĩnh vực thực phẩm và các dịch vụ khác, Nhật Bản đang hình thành cơ chế tăng lương và lạm phát cùng chiều. Ueda chỉ ra rằng, do lãi suất thực vẫn rất thấp, nếu kịch bản cơ sở xảy ra, ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục điều chỉnh lãi suất dựa trên tình hình kinh tế và giá cả.

Ngân sách năm tài chính mới của Nhật Bản lập kỷ lục mới, kỷ luật tài chính vẫn được duy trì

Thủ tướng Nhật Bản Sanae Sato thông báo rằng, ngân sách cho năm tài chính bắt đầu từ tháng 4 năm 2026 là khoảng 122.3 nghìn tỷ yên, tăng 6.3% so với 115.2 nghìn tỷ yên của năm tài chính hiện tại, lập kỷ lục mới về quy mô ngân sách ban đầu. Mặc dù quy mô ngân sách đạt mức cao nhất, nhưng lượng trái phiếu chính phủ mới phát hành sẽ được kiểm soát ở mức 29.6 nghìn tỷ yên, thấp hơn 30 nghìn tỷ yên liên tiếp hai năm. Tỷ lệ phụ thuộc vào nợ sẽ giảm từ 24.9% của ngân sách sơ bộ năm tài chính 2025 xuống còn 24.2%, lần đầu tiên dưới 30% sau 27 năm. Ảnh hưởng từ thông tin này, lợi suất trái phiếu chính phủ 40 năm của Nhật giảm 7 điểm cơ bản xuống còn 3.62%, mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 11.

Ngành công nghiệp chip biến động mạnh, doanh số bán bán dẫn dự kiến vượt 1 nghìn tỷ USD

Chuyên gia phân tích bán dẫn của Bank of America Vivek Arya cho biết, sự phát triển của AI vẫn đang trong giai đoạn chuyển đổi cấu trúc kéo dài 10 năm, xu hướng toàn ngành vẫn tích cực, do các doanh nghiệp dẫn đầu có lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Ông dự đoán doanh số bán bán dẫn toàn cầu sẽ tăng 30% vào năm 2026, lần đầu tiên vượt mốc 1 nghìn tỷ USD. Các công ty có lợi nhuận cao và vị thế vững chắc sẽ tiếp tục là trung tâm của dòng vốn đầu tư. Bank of America đề cập đến sáu doanh nghiệp là các mục tiêu đầu tư tự tin nhất năm 2026: Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, AMD và Cadence Design Systems.

Đáng chú ý, mối quan hệ hợp tác giữa Nvidia và công ty khởi nghiệp chip AI Groq đã có thay đổi. Trước đó, đồn đoán trên thị trường rằng Nvidia sẽ mua lại Groq với giá 20 tỷ USD, nhưng Nvidia phủ nhận, thay vào đó ký thỏa thuận cấp phép sử dụng công nghệ chip của Groq, đồng thời thuê CEO Simon Edwards của Groq. Theo thỏa thuận, Groq sẽ tiếp tục hoạt động độc lập, dịch vụ đám mây của họ cũng sẽ tiếp tục vận hành, các nhà sáng lập Jonathan Ross, Tổng giám đốc Sunny Madra cùng các thành viên khác trong nhóm kỹ thuật sẽ gia nhập Nvidia. Groq đã huy động 750 triệu USD vốn vào tháng 9, định giá đạt 6.9 tỷ USD, gấp hơn 2 lần so với 2.8 tỷ USD của tháng 8 năm ngoái. Groq tập trung vào lĩnh vực “suy luận”, tức là các mô hình AI đã huấn luyện phản hồi yêu cầu của người dùng, chính là điểm yếu của Nvidia trong ứng dụng AI.

Tăng trưởng của thị trường chứng khoán Mỹ năm tới có thể khó lặp lại, mục tiêu S&P 500 hướng tới 7400 điểm

Chuyên gia chiến lược đầu tư trưởng của CFRA Sam Stovall cho biết, để thị trường chứng khoán Mỹ có thể đạt mức tăng hai chữ số lần nữa, tất cả các động lực phải vận hành hết công suất. Ông dự đoán mục tiêu chỉ số S&P 500 vào cuối năm 2026 là 7400 điểm, tăng khoảng 7% so với hiện tại. Dù thị trường năm tới vẫn có thể đi lên, nhưng các yếu tố bất lợi ngày càng tăng, khó có thể lặp lại những thành công rực rỡ của năm nay.