Đầu tư cổ phiếu cho dòng thu nhập thường xuyên: Hướng dẫn thực hành cho người mới bắt đầu

Cổ phiếu trả cổ tức định kỳ là gì và vai trò của nó trong danh mục của bạn

Nhiều nhà đầu tư đam mê chiến lược đầu tư mang lại lợi nhuận đều đặn dưới dạng thu nhập. Chính tại đây, cổ tức hoặc việc nhận phần chia lợi nhuận từ công ty đóng vai trò quan trọng, đặc biệt trong giai đoạn thị trường biến động không chắc chắn. Việc nắm giữ cổ phiếu cổ tức này giống như gửi tiền gửi có lãi, nhưng có lợi thế bổ sung là giá trị vốn có thể tăng theo thời gian.

Ngoài lợi nhuận dưới dạng tiền mặt, bạn còn trở thành cổ đông của công ty, điều này có nghĩa là bạn có phần trong quyết định quản lý và có quyền nhận thông tin quan trọng trực tiếp từ công ty.

Hiểu rõ hơn về cấu trúc của cổ tức

Cổ tức bắt nguồn từ đâu

Cổ tức không đến từ số tiền mặt còn lại của công ty, mà đến từ lợi nhuận mà công ty tạo ra trong từng kỳ. Mỗi năm, công ty sẽ chia lợi nhuận thành hai phần: một phần để tiếp tục đầu tư mở rộng kinh doanh, phần còn lại trả lại cho cổ đông như phần thưởng.

Điều quan trọng là lợi nhuận dùng để trả cổ tức có thể là lợi nhuận của năm đó hoặc lợi nhuận tích lũy từ các năm trước.

Nếu công ty không có lợi nhuận hoặc thậm chí thua lỗ, sẽ không có cổ tức để nhận.

Ví dụ về tính toán cổ tức cụ thể

Giả sử công ty ABC công bố trả cổ tức 1.75 บาท trên cổ phiếu, ngày chốt danh sách cổ đông là 1 tháng 7. Nếu bạn nắm giữ 10,000 cổ phiếu ABC trong danh mục và giữ đến ngày 1 tháng 7, bạn sẽ nhận tổng cổ tức là 17,500 บาท (trước thuế)

Điều quan trọng: Dù bạn đã nắm giữ cổ phiếu bao lâu hoặc mới mua vào ngày 30 tháng 6, bạn vẫn có quyền nhận cổ tức cùng một khoản nếu vẫn giữ cổ phiếu đến ngày chốt danh sách. Sự khác biệt duy nhất là chi phí mua vào.

Các hình thức trả cổ tức có mấy loại

Nhiều nhà đầu tư nghĩ rằng cổ tức chỉ trả bằng tiền mặt, nhưng thực tế có nhiều cách công ty có thể trả lợi nhuận.

Phân loại theo hình thức trả

Trả bằng tiền mặt: Đây là cách phổ biến nhất và được ưa chuộng nhất. Lợi nhuận sẽ vào tài khoản của bạn dưới dạng tiền mặt thực tế, đã trừ thuế 10% từ trước.

Trả bằng cổ phiếu phổ thông bổ sung: Một số công ty chọn trả lợi nhuận dưới dạng cổ phiếu mới thay vì tiền mặt. Cách này giúp công ty giữ tiền mặt, nhưng có nhược điểm là số lượng cổ phiếu trên thị trường sẽ tăng lên, dẫn đến giá cổ phiếu mỗi đơn vị giảm xuống (Phân tán)

Phân loại theo thời gian

Cổ tức hàng năm: Trả một lần sau khi kết thúc năm tài chính, thường được công bố vào tháng 3 và phải được phê duyệt tại cuộc họp cổ đông trước khi trả.

Cổ tức tạm ứng: Một số công ty trả thêm ngoài cổ tức hàng năm, thường trong nửa cuối năm tài chính, như tháng 8-9, cần được phê duyệt bởi ban giám đốc trước.

Các chỉ số cần biết khi chọn cổ phiếu trả cổ tức

Chính sách trả cổ tức của từng công ty (Dividend Policy)

Mỗi công ty có khung chính sách riêng, ví dụ:

• Công ty cổ phần InTouch Holdings (INTUCH) có chính sách trả cổ tức 100% lợi nhuận từ công ty con.
• Công ty cổ phần Dầu khí Việt Nam (PTT) trả không thấp hơn 25% lợi nhuận ròng sau thuế.

Hiểu rõ chính sách này giúp bạn dự đoán cổ tức trước, tuy nhiên tỷ lệ trả thực tế phải qua phê duyệt của đại hội cổ đông.

Tỷ lệ trả cổ tức trên lợi nhuận (Dividend Payout Ratio)

Chỉ số này thể hiện phần lợi nhuận mà công ty trả cho cổ đông, tính theo công thức:

Tỷ lệ trả cổ tức (%) = (Cổ tức trên cổ phiếu ÷ Lợi nhuận ròng trên cổ phiếu) × 100

Ví dụ: Nếu INTUCH trả cổ tức 4.72 บาท, lợi nhuận ròng trên cổ phiếu là 3.28 บาท, tỷ lệ trả cổ tức sẽ cao hơn 100%. Điều này có nghĩa là công ty dùng lợi nhuận tích lũy để trả cổ tức cho bạn.

Lợi tức cổ tức (Dividend Yield)

Đây là điều mà phần lớn nhà đầu tư quan tâm - lợi nhuận phần trăm bạn nhận được từ khoản đầu tư.

Tỷ lệ lợi tức (%) = (Cổ tức trên cổ phiếu ÷ Giá cổ phiếu hiện tại) × 100

Ví dụ: Nếu INTUCH trả cổ tức 4.72 บาท và giá đóng cửa là 72.75 บาท, lợi tức sẽ là 6.5%. Nhưng nếu bạn mua ở mức 50 บาท, lợi tức của bạn sẽ tăng lên thành 9.44%.

Chiến lược chọn cổ phiếu trả cổ tức thông minh

1. Tập trung vào chất lượng nền tảng của công ty

Cổ tức đến từ lợi nhuận, vì vậy việc chọn công ty có nền tảng vững mạnh, khả năng tạo ra doanh thu dài hạn là điều cực kỳ quan trọng. Những công ty này có khả năng liên tục trả cổ tức mà không làm giảm giá trị bản thân hay hoạt động kinh doanh.

2. Tránh mê hoặc bởi tỷ lệ cổ tức quá cao

Thực tế không có thứ gọi là “cổ tức cao bất thường và trả mãi mãi”. Nếu bạn thấy cổ phiếu trả cổ tức cao hơn bình thường rất nhiều, bạn cần kiểm tra:

• Đây là trả một lần hay trả đều đặn?
• Công ty dùng lợi nhuận năm nay hay lấy từ lợi nhuận tích lũy còn lại nhiều lần rồi?

Kết quả là, bạn nhận cổ tức cao chỉ trong một vài lần rồi phải chờ giá cổ phiếu trở lại.

3. Tiêu chí của sự đều đặn

Trả cổ tức cao một lần không đồng nghĩa với việc công ty mạnh. Hãy xem xét quá khứ nhiều năm, xem công ty có trả cổ tức đều đặn hay không. Công ty trả cổ tức đều đặn qua nhiều năm thể hiện nền tảng tài chính vững mạnh.

4. Đừng quên rằng lợi tức phụ thuộc vào chi phí mua vào

Hai nhà đầu tư có thể nắm giữ cùng một cổ phiếu, nhưng lợi nhuận khác nhau, tất cả phụ thuộc vào giá họ mua.

Ví dụ: A mua ở 5 บาท, B mua ở 6 บาท. Nếu cả hai nhận cổ tức 1 บาท trên cổ phiếu, A sẽ có lợi tức 20%, B chỉ 16.6%.

Việc chọn thời điểm mua ở mức giá phù hợp quan trọng như việc chọn cổ phiếu đúng đắn.

Các bước đầu tư cổ phiếu trả cổ tức

Bước 1: Mở tài khoản với nhà môi giới

Những ai muốn bước vào thế giới cổ phiếu cần mở tài khoản đầu tiên, chuẩn bị các giấy tờ sau:

• Bản sao CMND
• Bản sao trang đầu của sổ ngân hàng
• Mẫu đơn mở tài khoản từ nhà môi giới

Một số nhà môi giới có thể yêu cầu giấy tờ xác nhận tài khoản tiền gửi để đánh giá hạn mức giao dịch.

Mẹo quan trọng: Đăng ký dịch vụ E-Dividend cùng lúc để cổ tức tự động chuyển vào tài khoản của bạn. Thời gian phê duyệt thường từ 1-5 ngày làm việc.

Bước 2: Chuyển tiền đầu tư

Sau khi tài khoản được phê duyệt, bạn nạp tiền vào tài khoản chứng khoán để làm tài sản thế chấp và hạn mức giao dịch.

Bước 3: Tìm hiểu và chọn cổ phiếu trả cổ tức

Trước khi mua, hãy nghiên cứu kỹ các cổ phiếu quan tâm. Bạn có thể:

• Theo dõi giá trong Watch List
• Sử dụng biểu đồ giá để phân tích thời điểm vào
• Áp dụng phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) để xác định mức giá hấp dẫn

Khi thấy thời điểm phù hợp, bạn có thể bắt đầu đầu tư.

Bước 4: Theo dõi kết quả hoạt động của công ty

Nghe các công bố lợi nhuận và tin tức từ công ty, vì những điều này sẽ giúp bạn dự đoán sơ bộ về việc trả cổ tức. Chờ đến khi đại hội cổ đông phê duyệt việc trả cổ tức chính thức.

Điều quan trọng là phải giữ cổ phiếu đến ngày XD để có quyền nhận cổ tức.

Bước 5: Chờ nhận cổ tức

Cổ tức sẽ vào tài khoản của bạn trong vòng 1 tháng sau khi có quyết định trả, đã trừ thuế 10% rồi.

Các câu hỏi thường gặp

Phải mua cổ phiếu trước ngày XD hay không?

Bạn có thể mua bất cứ lúc nào trước ngày XD, nhưng nếu mua vào ngày XD thì không còn quyền nhận cổ tức, vì XD viết tắt của “Exclude Dividend” nghĩa là “Không bao gồm quyền cổ tức”.

Làm thế nào để xem cổ phiếu trả cổ tức?

Hai cách chính:

1. Xem tỷ lệ lợi tức cổ tức (Dividend Yield) hoặc tỷ lệ trả cổ tức (Dividend Payout Ratio) trên website của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (set.or.th)
2. Xem chỉ số SETHD, tổng hợp 30 cổ phiếu trả cổ tức cao nhất.

Hoặc để đi sâu hơn, hãy kiểm tra khả năng sinh lợi của công ty, nếu lợi nhuận cao và có chính sách trả cổ tức lớn, khả năng trả cổ tức cao cũng lớn.

Khi nào mua để đạt hiệu quả tốt nhất?

Theo lý thuyết “Hiệu ứng thị trường hiệu quả” (Efficient Market Hypothesis), thị trường đã phản ánh hết mọi thông tin, khi công bố cổ tức, giá cổ phiếu sẽ điều chỉnh tăng sau đó.

Vì vậy, đối với nhà đầu tư dài hạn, nên mua khi giá cổ phiếu ở mức thấp trước khi công bố, để tránh mua vào giá đã tăng do kỳ vọng cổ tức.

Tổng kết

Đầu tư cổ phiếu trả cổ tức là phương pháp bền vững dành cho những ai muốn có thu nhập ổn định, đặc biệt trong giai đoạn thị trường yên ắng, đồng thời vẫn có cơ hội tăng giá trị vốn trong dài hạn.

Hiểu rõ về cổ tức, phân tích các chỉ số liên quan và chọn thời điểm phù hợp sẽ giúp bạn ra quyết định đầu tư thông minh, tránh các bẫy phổ biến và xây dựng dòng thu nhập ổn định cho chính mình.