Bạc là gì và tại sao các nhà đầu tư nên chú ý đến nó?

Silver là tài sản ngày càng thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư toàn cầu trong thời gian gần đây. Mức giá thị trường đạt đỉnh phá vỡ các kỷ lục trước đó đã kích thích cuộc thảo luận về khả năng mang lại lợi nhuận vượt trội so với vàng thật hay không. Nghiên cứu sâu về thị trường bạc sẽ tiết lộ các yếu tố thúc đẩy giá trị của kim loại này.

Cách đầu tư vào bạc: Lựa chọn đa dạng cho nhà đầu tư Thái Lan

Trước khi đi vào phân tích sâu, điều quan trọng nhất là hiểu rõ các kênh đầu tư có sẵn:

Mua bạc thật: Nhà đầu tư muốn sở hữu tài sản vật chất có thể mua thỏi bạc hoặc đồng xu từ các nhà môi giới uy tín tại Thái Lan. Ưu điểm là có sự đảm bảo về quyền sở hữu thực tế, nhưng nhược điểm là cần vốn lớn, chi phí lưu giữ và bảo hiểm cao, thanh khoản thấp hơn.

Đầu tư qua quỹ và cổ phiếu mỏ: Quỹ đầu tư có chính sách đầu tư vào các công ty khai thác mỏ toàn cầu hoặc mua cổ phiếu trực tiếp của các công ty sản xuất bạc hàng đầu là lựa chọn có tính thanh khoản cao hơn.

Giao dịch qua thị trường hợp đồng tương lai (futures): Thị trường TFEX cung cấp hợp đồng bạc với hệ số nhân hợp đồng giúp nhà đầu tư có thể sử dụng đòn bẩy để mua vào, nhưng phù hợp chỉ dành cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Giao dịch hợp đồng CFD: Là phương thức phổ biến cao trong giới nhà đầu tư nhỏ lẻ vì yêu cầu vốn ban đầu thấp, linh hoạt cao và có thể giao dịch gần như liên tục.

Lịch sử kim loại bạc: Từ tiền tệ cổ xưa đến công nghệ hiện đại

Tầm quan trọng của bạc không bắt đầu từ ngày hôm nay. Các bằng chứng khảo cổ cho thấy con người đã sử dụng kim loại này làm phương tiện trao đổi từ hơn 3.000 năm trước. Vào thế kỷ 16, khi Tây Ban Nha đưa đồng tiền bạc ra thị trường toàn cầu, nó trở thành tiền tệ được chấp nhận ở khắp các châu lục và vẫn hợp pháp tại Mỹ cho đến năm 1857.

Dù vai trò là tiền tệ chính thức đã chấm dứt từ năm 1935 khi nhiều quốc gia bỏ hệ thống tiêu chuẩn kim loại bạc, nhưng tầm quan trọng của bạc vẫn không phai nhạt. Hiện nay, kim loại này đã trở thành thành phần không thể thiếu trong thế giới công nghệ.

Đặc điểm độc đáo khiến bạc trở thành thành phần quan trọng của tương lai

Điều làm bạc khác biệt so với vàng là các đặc tính vật lý không thể thay thế bằng kim loại khác:

Chất dẫn điện và nhiệt xuất sắc: Làm cho bạc cần thiết trong sản xuất các thiết bị điện tử mọi loại.

Khả năng phản xạ ánh sáng: Tính năng này nâng cao hiệu suất của các tấm pin mặt trời trong việc chuyển đổi ánh sáng mặt trời thành điện năng.

Tính kháng khuẩn: Làm cho bạc được sử dụng rộng rãi trong y học, từ băng bó vết thương đến dụng cụ phẫu thuật và hệ thống lọc nước.

Khả năng dễ uốn và dễ gia công: Phù hợp cho các ứng dụng trong vi điện tử.

Các yếu tố này là lý do khiến bạc trở thành tài sản được thúc đẩy bởi xu hướng phát triển năng lượng sạch, mở rộng xe điện, xây dựng mạng 5G và tiến bộ của công nghệ AI, tất cả đều phụ thuộc vào bạc một cách không thể tránh khỏi.

Các yếu tố thúc đẩy giá bạc: Cấu trúc vĩ mô và cơ bản

Giá bạc không biến động ngẫu nhiên mà bị kiểm soát bởi nhiều lực lượng ở nhiều cấp độ.

Về vĩ mô: Chính sách tiền tệ nới lỏng từ các ngân hàng trung ương giảm lãi suất khiến nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản thay thế. Đồng đô la yếu đi giúp tăng nhu cầu từ các nhà đầu tư nước ngoài, và tình hình kinh tế không chắc chắn khiến nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản phòng ngừa rủi ro.

Về cơ bản: Thâm hụt cấu trúc (Structural Deficit) được xem là yếu tố quan trọng nhất hiện nay. Báo cáo World Silver Survey 2025 của The Silver Institute cho thấy thế giới đang tiêu thụ bạc nhiều hơn tổng lượng có thể sản xuất và tái chế lại, điều này đã diễn ra liên tục trong 4 năm.

Nhu cầu công nghiệp đạt mức cao kỷ lục 680,5 triệu ounce trong năm 2024, chiếm 59% tổng cầu. Trong khi đó, nguồn cung từ sản xuất bị hạn chế về cấu trúc, và lượng tồn kho toàn cầu đang giảm. Sự mất cân đối này dự kiến sẽ là yếu tố thúc đẩy giá bền vững trong tương lai.

Bạc và vàng: So sánh quan trọng cho nhà đầu tư

Hiểu rõ sự khác biệt giữa hai kim loại này sẽ giúp đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Tỷ lệ vàng/bạc (GSR) là công cụ giúp đánh giá giá trị tương đối, cho biết cần bao nhiêu ounce bạc để mua 1 ounce vàng. Trong các khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất, như năm 2020, tỷ lệ này đạt đỉnh 124:1, cao nhất mọi thời đại. Trong khi đó, năm 2011, khi thị trường có niềm tin cao, tỷ lệ này giảm còn 31:1. Hiện tại, tỷ lệ GSR vẫn còn cao hơn trung bình lịch sử, khoảng 84:1, cho thấy thị trường vẫn chưa phản ánh đúng giá trị thực của bạc từ góc độ công nghiệp.

Kích thước thị trường: Thị trường vàng có giá trị khoảng 30 nghìn tỷ USD, trong khi thị trường bạc chỉ khoảng 2,7 nghìn tỷ USD. Thị trường nhỏ hơn này đồng nghĩa với dòng vốn chảy vào sẽ ảnh hưởng mạnh hơn đến giá bạc so với vàng.

Độ biến động: Do quy mô thị trường, giá bạc có độ biến động cao hơn vàng 2-3 lần. Điều này như một con dao hai lưỡi: bạc có thể mất giá mạnh hơn trong thị trường gấu, nhưng trong thị trường tăng giá, nó có thể tăng vọt nhanh hơn và cao hơn vàng rất nhiều.

Vai trò và đặc điểm tài sản: Vàng được xem là tài sản phòng ngừa rủi ro và dự trữ của các ngân hàng trung ương, trong khi bạc là tài sản lai giữa kim loại quý và hàng hóa công nghiệp. Các ngân hàng trung ương không giữ bạc làm dự trữ, khiến giá của nó có mối liên hệ cao hơn với chu kỳ kinh tế.

Ưu điểm và nhược điểm của đầu tư bạc

Ưu điểm:

• Tiềm năng sinh lợi phần trăm cao hơn nhiều so với vàng.
• Nhu cầu công nghiệp ổn định và liên tục từ các xu hướng lớn về năng lượng sạch, xe điện và kỹ thuật số.
• Giá mỗi ounce thấp hơn vàng nhiều lần, dễ tiếp cận hơn.
• Là tài sản phòng chống lạm phát và mất giá tiền tệ.

Nhược điểm:

• Độ biến động cao có thể gây thua lỗ lớn trong ngắn hạn.
• Phụ thuộc nhiều vào chu kỳ suy thoái kinh tế do khoảng một nửa nhu cầu đến từ ngành công nghiệp.
• Nếu sở hữu vật lý, sẽ phải trả chi phí lưu giữ và bảo hiểm.
• Không có lợi tức từ lãi hoặc cổ tức, lợi nhuận chỉ dựa vào chênh lệch giá.

Kết luận: Bạc trong bối cảnh danh mục đầu tư hiện đại

Bạc đã thoát khỏi hình ảnh chỉ là “vàng của người nghèo” để trở thành tài sản có vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu. Với các yếu tố cơ bản vững chắc, nhu cầu công nghiệp không ngừng nghỉ, và tỷ lệ GSR còn cao, bạc mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro để đổi lấy lợi nhuận cao hơn.

Việc lựa chọn phương thức đầu tư phụ thuộc vào mục tiêu cá nhân, trình độ kinh nghiệm và số vốn có. Dù là mua vật lý, đầu tư qua quỹ hay giao dịch qua thị trường phái sinh, điều quan trọng là nghiên cứu kỹ lưỡng, quản lý rủi ro phù hợp và tích hợp kinh nghiệm vào quyết định.