GDP của Mỹ vượt dự kiến, tăng vọt 4.3%! Chỉ số S&P 500 lập đỉnh mới, đồng USD giảm xuống dưới 98, dầu thô tăng liên tiếp 3 ngày bất ngờ

Kinh tế tăng trưởng vượt xa dự kiến, tâm lý thị trường chuyển sang lạc quan

Hiệu suất kinh tế quý III của Mỹ khiến các nhà đầu tư phấn khích — Tổng sản phẩm quốc nội(GDP) lần đầu tiên tăng 4.3% theo tỷ lệ hàng năm, vượt xa dự báo của thị trường là 3.3%, ghi nhận tốc độ tăng nhanh nhất trong hai năm. Đằng sau những số liệu ấn tượng này là hiệu suất tiêu dùng gia đình mạnh mẽ. Đồng thời, đầu tư trung tâm dữ liệu đã tăng lên mức kỷ lục, đầu tư doanh nghiệp tăng thêm 2.8%, sự phát triển bùng nổ của ngành công nghệ đang trở thành động lực mới cho tăng trưởng kinh tế.

Chỉ số lạm phát mà Cục Dự trữ Liên bang đặc biệt chú ý — Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi(Core PCE) tăng 2.9% theo quý, phù hợp với dự báo của thị trường. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân(PCE) ban đầu tăng 2.8%, cho thấy áp lực lạm phát bắt đầu giảm dần, tạo không gian cho các nhà hoạch định chính sách điều chỉnh trong tương lai.

Tâm lý tiêu dùng giảm năm tháng liên tiếp, xuất hiện lo ngại về kinh tế

Tuy nhiên, đằng sau con số GDP rực rỡ, lại ẩn chứa những lo ngại từ phía tiêu dùng. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ giảm liên tiếp tháng thứ năm, tháng 12 giảm 3.8 điểm so với tháng trước xuống còn 89.1, thấp hơn nhiều so với dự kiến của các nhà kinh tế là 91. Chỉ số đánh giá tình hình hiện tại của người tiêu dùng về thị trường doanh nghiệp và việc làm còn giảm mạnh 9.5 điểm xuống còn 116.8, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021.

Người dân bắt đầu chuyển hướng sang giải trí giá phải chăng và tiêu dùng thiết yếu, ý định đi nghỉ giảm liên tục. Điều đáng lo ngại hơn là kỳ vọng mua xe mới của người tiêu dùng tiếp tục giảm, chuyển sang mua xe đã qua sử dụng. Những biến đổi nhỏ này đều ngụ ý rằng các gia đình Mỹ đang chuẩn bị cho các cú sốc kinh tế tiềm tàng từ sớm.

Nhà hoạch định chính sách mỗi người một ý, Fed đối mặt áp lực

Ông Trump tuyên bố rằng, bất kỳ ai có quan điểm trái chiều với ông về chính sách tiền tệ đều không thể đảm nhiệm chức Chủ tịch Fed. Ông chỉ ra rằng, thị trường mỗi khi có tin tốt lại giảm điểm, vì mọi người lo lắng lãi suất sẽ tăng theo. Trump mong muốn Chủ tịch mới giảm lãi suất khi thị trường thể hiện tốt, chứ không phải phá hoại đà tăng không lý do. Ông nhấn mạnh rằng, tăng trưởng kinh tế trong một năm đủ để thúc đẩy GDP tăng từ 10 đến 20 điểm phần trăm.

Bộ trưởng Tài chính Bessent đề xuất Fed, sau khi lạm phát ổn định trở lại và neo về mức 2%, mục tiêu lạm phát cố định 2% nên chuyển sang phạm vi (ví dụ 1.5%-2.5% hoặc 1%-3%) để tăng tính linh hoạt chính sách. Ông cho rằng việc ngân hàng trung ương cố định mục tiêu lạm phát chính xác đến một chữ số thập phân là vô lý.

Chủ tịch Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Hassett chỉ trích tốc độ giảm lãi suất của Fed là chưa đủ nhanh. Ông nhấn mạnh rằng, Mỹ đang tụt hậu xa so với các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu trong việc hạ lãi suất. Ông cho rằng, tăng trưởng GDP quý III 1.5% là nhờ chính sách thuế của Trump đã giảm thâm hụt thương mại, đồng thời cho rằng sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và gây áp lực giảm lạm phát.

Chứng khoán đồng loạt tăng, cổ phiếu công nghệ dẫn đầu

Nhờ dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, ba chỉ số chính của Mỹ đồng loạt tăng điểm. Chỉ số Dow tăng 0.16%; S&P 500 tăng 0.46%, lần nữa lập đỉnh lịch sử đóng cửa; Nasdaq tăng 0.57%. Nhóm công nghệ nổi bật, Nvidia tăng 3.01%, đạt mức cao nhất kể từ ngày 17 tháng 11, tổng giá trị thị trường trở lại trên 4.6 nghìn tỷ USD. Amazon tăng 1.6%, Alphabet hồi phục 1.5%.

Ở châu Âu, diễn biến thị trường có phần phân hóa, cổ phiếu Anh tăng 0.24%, Đức tăng 0.23%, trong khi Pháp giảm nhẹ 0.21%.

Hàng hóa đồng loạt tăng, dầu thô tăng ba ngày liên tiếp, vàng lập đỉnh lịch sử

Thị trường hàng hóa cũng liên tiếp đón tin vui. Dầu WTI tăng ngày thứ ba liên tiếp, vượt mức 58.0 USD/thùng, tăng 0.9%. Đặc biệt, hợp đồng tương lai đồng LME vượt mốc 12.000 USD/tấn, lần đầu tiên đạt mức này trong lịch sử, phản ánh kỳ vọng phục hồi kinh tế toàn cầu.

Vàng tiếp tục duy trì đà mạnh, lập đỉnh lịch sử, tăng 0.9%, giá 4,483.9 USD/ounce. Đáng chú ý, giá vàng 3 lạng cũng tăng theo, phản ánh nhu cầu đầu tư vào tài sản trú ẩn gia tăng. Bạch kim cũng lập đỉnh mới.

Đồng đô la yếu đi, thị trường ngoại hối biến động mạnh

Chỉ số USD giảm 0.37% xuống còn 97.88, phá vỡ ngưỡng 98.0, mức thấp nhất trong hơn hai tháng. USD/JPY giảm 0.51%, trong khi EUR/USD tăng 0.27%. Sức yếu của USD phản ánh kỳ vọng mới về chính sách của Fed — trong bối cảnh các ngân hàng trung ương toàn cầu đồng loạt hạ lãi suất, thị trường bắt đầu đánh giá lại sức hút của đồng USD.

Thị trường tiền điện tử biến động, Bitcoin và Ethereum diễn biến trái chiều

Thị trường tiền điện tử xuất hiện phân hóa. Bitcoin giảm 1.27% trong 24 giờ, còn 87,407 USD, tiếp tục điều chỉnh gần đây. Trong khi đó, Ethereum tăng ngược chiều, tăng 2.45% trong 24 giờ, giá 3,250 USD, cho thấy cơ hội cấu trúc thị trường đang nổi lên. (Dữ liệu mới nhất: Bitcoin hiện tại là 92,520 USD, giảm 1.13% trong 24 giờ; Ethereum là 3,250 USD, tăng 2.45% trong 24 giờ)

Chỉ số hợp đồng tương lai Hồng Kông tăng nhẹ ban đêm

Chỉ số Hồng Kông night期 hợp đồng tương lai đóng cửa ở 25,818 điểm, cao hơn 44 điểm so với mức đóng cửa của Hồng Kông hôm qua là 25,774 điểm. Chỉ số quốc gia cũng tăng, cao hơn 13 điểm so với hôm qua.

Thị trường trái phiếu yên ắng, lợi suất trái phiếu 10 năm ổn định

Lợi suất trái phiếu chuẩn 10 năm của Mỹ khoảng 4.16%, không đổi so với ngày giao dịch trước, phản ánh thái độ chờ đợi của thị trường về hướng chính sách tương lai.

Thay đổi trong cấu trúc thương mại quốc tế, nhiều rủi ro lớn nổi lên

Ngân hàng Trung ương Canada công bố tóm tắt cuộc họp chính sách tháng 12, các quan chức cho biết còn chưa rõ ràng về việc sẽ hạ hay tăng lãi suất trong cuộc họp tới. Ngân hàng nhấn mạnh, biến động dữ liệu GDP gần đây cho thấy khó khăn trong việc đánh giá xu hướng tiềm năng của kinh tế, đặc biệt là cuộc xem xét Hiệp định Mỹ-Mexico-Canada(USMCA) sắp tới vào năm sau sẽ tạo ra rủi ro lớn. Tính không chắc chắn này có thể gây áp lực lên đầu tư doanh nghiệp.

Văn phòng Đại diện Thương mại Mỹ(USTR) công bố kết quả điều tra gần một năm về ngành bán dẫn Trung Quốc, xác định việc áp thuế đối với chip của Trung Quốc là phù hợp. Mức thuế ban đầu là 0%, sẽ tăng lên mức thuế do công bố sau 18 tháng, tức ngày 23 tháng 6 năm 2027. Đây được xem là hành động thể hiện sự tôn trọng thỏa thuận ngừng chiến thương mại Mỹ-Trung, nhưng nếu quan hệ hai bên xấu đi, các biện pháp thuế có thể được kích hoạt lại bất cứ lúc nào.

Nguyên Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ando Seiji cho biết, do lo ngại về chính sách tài chính mở rộng của chính phủ Nhật, đồng yên có thể tiếp tục mất giá và lợi suất trái phiếu tăng liên tục. Ông dự đoán Ngân hàng Nhật Bản cuối cùng có thể nâng lãi suất lên 1.5%, và lần tăng lãi suất tiếp theo có thể vào tháng 7 năm tới.

Lo ngại về công nghệ và an ninh song hành

Công ty tự lái Zoox của Amazon do lỗi phần mềm hệ thống tự lái, sẽ thu hồi 332 xe tại Mỹ. Cục Quản lý An toàn Giao thông Đường bộ Quốc gia(NHTSA) cho biết, các xe này có thể vượt qua vạch vàng trung tâm tại các ngã tư hoặc đoạn đường lân cận, đi vào làn xe đối diện hoặc dừng trước xe đối diện, làm tăng nguy cơ va chạm. Công ty đã cập nhật phần mềm hệ thống tự lái miễn phí.

Cùng lúc, nhiều tác giả, trong đó có nhà báo đoạt giải Pulitzer John Carrelu, kiện sáu công ty trí tuệ nhân tạo Anthropic, Google, OpenAI, Meta, xAI và Perplexity về hành vi trộm cắp bản quyền, cáo buộc họ cố ý ăn cắp, sử dụng sách để phát triển các sản phẩm trị giá hàng tỷ USD. Các tác giả yêu cầu bồi thường thiệt hại, mỗi tác phẩm vi phạm có thể bồi thường tối đa 150,000 USD.

Triển vọng thị trường và cảnh báo rủi ro

Dù tốc độ tăng trưởng GDP vượt dự kiến, nhưng năm tháng giảm liên tiếp của niềm tin người tiêu dùng, bất ổn trong thương mại toàn cầu, sự bất đồng về mục tiêu chính sách của các ngân hàng trung ương đều cảnh báo về độ phức tạp của kinh tế trong tương lai. Thứ Tư, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đóng cửa sớm, ngày thứ Năm nghỉ một ngày, nhà đầu tư có thể tận dụng thời gian này để điều chỉnh danh mục, chuẩn bị cho biến động thị trường đầu năm mới.