Bạn mong đợi gì từ đồng đô la so với peso vào năm 2025? Một phân tích về rủi ro và cơ hội

USD/MXN tiệm cận mức 19,94 pesos trên mỗi đô la, được thúc đẩy bởi một cơn bão hoàn hảo gồm bất định chính trị, những quyết định tiền tệ trái chiều và biến động địa chính trị. Nếu bạn là nhà đầu tư hoặc đơn giản chỉ giám sát tỷ giá hối đoái, bạn cần hiểu những gì thực sự đang xảy ra với dự báo đô la và đồng tiền này có thể đi đến đâu trong những tháng tới.

Thực trạng hiện tại: Tại sao đô la tăng giá so với peso?

Hai yếu tố chính đang làm mạnh đô la. Thứ nhất, khả năng chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ tháng 11 đã làm tăng vọt nhu cầu về đô la như một tài sản an toàn. Những lời hứa về thuế quan 200% đối với xe cộ Mexico đã làm sợ các nhà đầu tư, họ thích bảo vệ mình bằng đô la. Thứ hai, bất định chính trị ở Mexico sau cải cách tư pháp của Claudia Sheinbaum đã gây ra những nghi ngờ về tính ổn định thể chế của đất nước, làm yếu peso hơn nữa.

Về mặt kỹ thuật, cặp này dao động giữa 16,26 và 20,15 pesos trong phạm vi 52 tuần của nó, với biến động cao và thanh khoản liên tục. Điều này có nghĩa là có nhiều cơ hội cho các nhà giao dịch, nhưng cũng có rủi ro đáng kể.

Dự báo đô la cho năm 2025: Ai đang dự đoán chính xác?

Các nhà phân tích không đồng ý. Longforecast dự báo rằng đô la có thể đạt 22,63 pesos vào tháng 12 năm 2025, trong khi CoinCodex thậm chí còn lạc quan hơn và dự kiến 25,83. Ngược lại, Wallet Investor và Tradersunion thận trọng hơn, dự báo giảm xuống 18,77 và 19,13 tương ứng. Phạm vi rộng này phản ánh bất định genuino về cách các sự kiện chính trị và kinh tế sẽ phát triển ở cả hai quốc gia.

Những dữ liệu thúc đẩy thị trường

Tăng trưởng kinh tế không đều: Mexico dự kiến tăng trưởng GDP 1,3% cho năm 2025 theo IMF, trong khi Hoa Kỳ kỳ vọng một mức tăng trưởng vững chắc là 2,1%. Khoảng cách này ủng hộ đô la, vì các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn trong tài sản Hoa Kỳ.

Lãi suất trong xung đột: Banxico đã bắt đầu cắt giảm từ 10,50%, điều này làm yếu peso. Cục Dự trữ Liên bang, mặc dù cũng giảm lãi suất (kỳ vọng giảm xuống 4,25%-4,50%), vẫn duy trì lợi suất cạnh tranh. Đô la tăng mạnh khi nó cung cấp lợi suất tốt hơn so với các đối thủ cạnh tranh.

Lạm phát dai dẳng: Mexico đấu tranh với lạm phát ở mức 3,7% đến 3,9%, vượt quá mục tiêu 3%. Điểm yếu cấu trúc này liên tục đẩy peso xuống dưới.

Phụ thuộc vào dầu mỏ: Mỗi lần giảm giá dầu thô đánh vào nền kinh tế Mexico nhiều hơn so với Hoa Kỳ, mở rộng khoảng cách giữa hai loại tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: Những gì các biểu đồ nói

Dải Bollinger cho thấy USD/MXN dao động quanh 19,88 với biến động vừa phải. RSI ở mức 53,42 — lãnh thổ trung lập — gợi ý rằng cặp này có thể di chuyển ngang trong ngắn hạn mà không có hướng rõ ràng. Tuy nhiên, RVI ở mức 34,60 phản ánh một xu hướng giảm nhẹ, chỉ ra rằng động lực tăng giá có thể suy yếu trong những ngày tới nếu hỗ trợ ở 19,50 không được duy trì.

Nếu đô la vượt qua kháng cự 20,00 một cách bền vững và RSI không cho thấy mua quá mức, nó có thể tiếp tục tăng. Ngược lại là đúng: nếu nó giảm dưới 19,50 kèm theo RVI giảm, có thể bắt đầu một sự điều chỉnh.

Làm thế nào để đầu tư vào USD/MXN?

Lựa chọn có sẵn:

• Forex trực tiếp: Mua và bán cặp trên các nền tảng giao dịch
• Quỹ chuyên biệt: Như S&P/BMV, nhân rội chuyển động của cặp
• Công cụ phái sinh: Hợp đồng tương lai và quyền chọn để có sức nắm đòn cao hơn
• CFD: Hợp đồc cho phép suy đoán mà không sở hữu tiền tệ vật lý, lý tưởng cho các chuyển động nhanh chóng

Thị trường hoạt động 24/5, nhưng thanh khoản và biến động thay đổi tùy theo phiên giao dịch. Các thông báo từ Cục Dự trữ Liên bang, báo cáo kinh tế Hoa Kỳ, sự kiện chính trị và tin tức OPEC tạo ra các chuyển động đáng kể.

Tín hiệu giao dịch cho năm 2025

Mua: Nếu dự báo đô la được xác nhận là lạc quan và vượt qua 20,00 mà không mua quá mức ở RSI, đặc biệt nếu Banxico tiếp tục cắt giảm lãi suất. Việc cắt giảm lãi suất của Banxico thường làm yếu peso, tạo ranh giới cơ hội mua ở các vị trí nẫu.

Bán hoặc đóng vị trí: Nếu RSI vượt qua 70 (tín hiệu mua quá mức) hoặc nếu cặp này giảm dưới 19,50 với xác nhận giảm ở RVI. Các mức này là những điểm quyết định quan trọng.

Viễn cảnh lịch sử

Peso đã trải qua những cuộc khủng hoảng sâu sắc (những năm 1980), ổn định với TLCAN (những năm 1990), chao đảo vì dầu mỏ (2014-2018) và cú sốc COVID-19. Mỗi sự kiện đã để lại vết scar trong mối quan hệ USD/MXN. Lịch sử này gợi ý rằng các sự kiện chính trị và bên ngoài sẽ tiếp tục là yếu tố quyết định.

Những yếu tố bạn không thể bỏ qua

USD/MXN phản ứng với: chênh lệch lãi suất, thâm hụt thương mại, ổn định chính trị, giá dầu mỏ và lạm phát tương đối. Hoa Kỳ có lợi thế từ vị trí đồng tiền dự trữ toàn cầu, điều này mang lại cho nó lợi thế cấu trúc. Mexico, dễ tổn thương hơn trước các cú sốc bên ngoài, thấy đồng tiền của nó dưới áp lực liên tục.

Kết luận: Biến động là chuẩn mực mới

Trong năm 2025, dự báo đô la chỉ đến sức mạnh tương đối so với peso, được thúc đẩy bởi khoảng cách tăng trưởng, lãi suất cạnh tranh và rủi ro chính trị Mexico. Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là những cơ hội trên các vị trí dài đô la, nhưng với quản lý rủi ro nghiêm ngặt. CFD có thể phóng đại lợi nhuận, nhưng cũng là tổn thất.

Điều quan trọng là phải chú ý đến các quyết định của Banxico và Cục Dự trữ Liên bang. Nếu lạm phát Mexico vẫn ở mức cao và tăng trưởng yếu, đô la có thể tiếp tục tăng giá. Về lâu dài, những cải thiện trong ổn định chính trị Mexico hoặc bất ngờ tăng trưởng có thể đảo ngược xu hướng.

Trong một môi trường bất định, các nhà đầu tư phòng chỉ nên xem xét duy trì sự tiếp xúc với đô la, trong khi các nhà giao dịch tích cực có thể tận dụng những biến động nhanh chóng mà chắc chắn sẽ tiếp tục đánh dấu USD/MXN trong năm 2025.