Những điều trader cần biết: Tín hiệu thị trường đằng sau sự giảm giá kèm tăng khối lượng và 4 tín hiệu lượng giá khác

Hình dung một cảnh: giá cổ phiếu bạn đang nắm giữ đang giảm, trong khi khối lượng giao dịch lại tăng lên. Đây là tín hiệu nguy hiểm hay là cơ hội mua vào? Để trả lời câu hỏi này, bạn cần hiểu mối quan hệ lượng và giá — công cụ thực dụng nhất trong giao dịch.

Từ góc nhìn của nhà giao dịch, tại sao mối quan hệ lượng và giá lại quan trọng đến vậy?

Cổ phiếu không vận động độc lập. Khi giá biến động, khối lượng giao dịch đi kèm phản ánh ý định thực sự của các nhà tham gia thị trường. Khối lượng cao khi giá tăng cho thấy sự hăng hái của người mua; khối lượng thấp khi giá tăng có thể chỉ là phản ứng nhất thời. Bằng cách quan sát tương tác giữa giá và khối lượng, nhà giao dịch có thể nhận diện độ mạnh của xu hướng, phát hiện điểm chuyển đổi tâm lý thị trường, từ đó đưa ra quyết định chính xác hơn.

Nói ngắn gọn, mối quan hệ lượng và giá chính là “nhịp đập” của thị trường — nó cho bạn biết dòng tiền chính đang di chuyển như thế nào.

5 loại mối quan hệ lượng và giá cốt lõi - bảng tra nhanh

Trước tiên, nói về điều nguy hiểm nhất: Giá giảm, khối lượng tăng

Nhiều nhà giao dịch khi thấy giá giảm, khối lượng tăng thường phản ứng ngay là muốn thoát ra. Phản ứng này có lý — giá cổ phiếu giảm mạnh kèm khối lượng tăng vọt thường phản ánh tâm lý hoảng loạn, nhiều nhà đầu tư đang bán tháo. Ví dụ tiêu biểu là cuối năm 2018, Apple rơi vào tình trạng này: do doanh số iPhone yếu và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, cổ phiếu giảm hơn 30% trong tháng, trong khi khối lượng giao dịch lại tăng đột biến.

Tuy nhiên, có một điểm ngoặt — giảm giá kèm khối lượng tăng cũng là tín hiệu hình thành đáy mạnh mẽ. Khi giá đã điều chỉnh dài hạn và đi kèm khối lượng tăng cao, điều này cho thấy các nhà nắm giữ đang từ bỏ kháng cự, các nhà mua mới bắt đầu tham gia. Cổ phiếu của BlackBerry năm 2012 là ví dụ điển hình. Dù giá liên tục giảm do tác động của smartphone, nhưng khi các nhà bán dần cạn kiệt, khối lượng cao tại đáy lại trở thành điểm vào của các “cao thủ bắt đáy”. Cuối cùng, giá bật lên sau đó.

Gợi ý giao dịch: giảm giá kèm khối lượng tăng cần phối hợp với các chỉ báo khác để đánh giá. Nếu do thay đổi cơ bản (như báo cáo tài chính xấu), có thể tiếp tục giảm; nhưng nếu là bán tháo do quá bán dài hạn, đây lại là cơ hội đảo chiều.

Nguy hiểm dễ bỏ qua nhất: Giá tăng, khối lượng giảm

Việc cổ phiếu tăng giá thường là tin vui cho nhà đầu tư, nhưng khi đà tăng đi kèm khối lượng ngày càng nhỏ lại, câu chuyện bắt đầu thay đổi. Điều này cho thấy gì? Những người mua đẩy giá lên ban đầu đang dần rời khỏi thị trường, còn các nhà mua mới chưa kịp tham gia.

Chẳng hạn, đầu năm 2017, Tesla đã trải qua hiện tượng này — giá đạt đỉnh mới, nhưng khối lượng liên tục giảm. Sau đó vài tháng, giá bắt đầu điều chỉnh. Tương tự, Alibaba cũng có tình huống tương tự. Sự chênh lệch giữa lượng và giá này thường báo hiệu rằng đợt tăng mạnh sắp kết thúc, chứ không phải bắt đầu một xu hướng tăng mới.

Tâm lý thị trường là vậy: khi tất cả những ai lạc quan đã mua rồi, còn ai sẽ mua nữa? Khối lượng giảm chính là hình ảnh phản chiếu của “thiếu người mua”.

Gợi ý giao dịch: khi phát hiện giá tăng, khối lượng giảm, cần nâng cao cảnh giác rủi ro. Có thể xem xét chốt lời một phần hoặc thắt chặt điểm dừng lỗ, chờ khối lượng tăng trở lại để xác nhận xu hướng tiếp diễn.

Tình huống thử thách sự kiên nhẫn nhất: Giá đi ngang, khối lượng giảm

Giá cổ phiếu dao động trong một phạm vi nhất định, đồng thời khối lượng ngày càng nhỏ — gọi là giá đi ngang, khối lượng giảm. Điều này tượng trưng cho gì? Thị trường đang trong trạng thái bế tắc, các nhà giao dịch thiếu đồng thuận về hướng đi tiếp theo của cổ phiếu.

Ví dụ, Nvidia từng có giai đoạn này, Boeing cũng từng trải qua. Trong thời kỳ này, đa số nhà giao dịch đều đứng ngoài quan sát, chưa có yếu tố thúc đẩy rõ ràng để phá vỡ thế bế tắc.

Điều này không nhất thiết là xấu. Giá đi ngang, khối lượng giảm thường báo hiệu thị trường đang tích tụ năng lượng. Khi có tin tốt hoặc xấu lớn, khối lượng thấp sẽ nhanh chóng mở rộng, giá sẽ bứt phá theo hướng phù hợp.

Gợi ý giao dịch: trong giai đoạn này, tốt nhất là “không giao dịch”. Chờ tín hiệu phá vỡ rõ ràng để hành động, tránh bị mắc kẹt trong các biến động mập mờ.

Hiện tượng dễ gây nhận thức sai lệch nhất: Khối lượng lớn giảm giá

Khi thấy giá giảm mạnh kèm khối lượng tăng vọt, nhiều nhà đầu tư phản ứng đầu tiên là “xong rồi, lỗ rồi”. Thật vậy, khối lượng lớn giảm giá thường phản ánh tâm lý bi quan cực độ.

Ví dụ, trong đợt dịch COVID-19 năm 2020, cổ phiếu của Hilton và các khách sạn khác đều rơi vào tình trạng này, lo ngại dịch bệnh kéo dài ảnh hưởng ngành du lịch. Nhưng điều thú vị là, cùng hiện tượng giảm giá mạnh do khối lượng lớn, trong tháng 9/2023, cổ phiếu của Estée Lauder sau báo cáo không đạt kỳ vọng lại trở thành điểm mua lý tưởng. Sau đợt bán tháo hoảng loạn, giá bật trở lại nhanh chóng, các nhà bắt đáy có lợi nhuận lớn.

Sự khác biệt nằm ở đâu? Cần phân biệt rõ: giảm giá do tác động toàn ngành (như dịch bệnh) hay phản ứng quá mức của riêng công ty.

Gợi ý giao dịch: giảm giá mạnh kèm khối lượng lớn là tín hiệu rủi ro, nhưng cũng có thể là cơ hội. Quan trọng là xác định nguyên nhân của đợt giảm.

Hiện tượng nhẹ nhàng dễ bị hiểu nhầm: Khối lượng nhỏ giảm giá

Giá giảm nhưng khối lượng cũng giảm — gọi là giá giảm, khối lượng giảm. Nghe có vẻ xấu, nhưng xét theo góc độ khác, nó cũng có thể báo hiệu đà giảm đã mất động lực.

Netflix từng trải qua giai đoạn này vào năm 2018, Facebook cũng vậy vào mùa hè 2022. Khối lượng giảm cho thấy các nhà nắm giữ đang bán ra, nhưng các nhà mua mới chưa tham gia. Loại giảm này thường dễ hơn để bật lên trở lại so với giảm mạnh đột ngột.

Gợi ý giao dịch: khi gặp giảm giá, khối lượng nhỏ, có thể đặt kế hoạch mua tại các mức hỗ trợ kỹ thuật. Vì đà giảm thiếu sự theo đuổi của các bên khác, khả năng bật lại cao hơn.

Ứng dụng tổng hợp: Biến mối quan hệ lượng và giá thành lợi thế thực chiến

Sau khi hiểu rõ 5 dạng mối quan hệ lượng và giá này, nhà giao dịch cần ghi nhớ hai nguyên tắc cốt lõi:

Nguyên tắc 1: Lượng và giá cùng chiều là hiệu quả nhất. Giá tăng, khối lượng tăng hoặc giá giảm, khối lượng giảm — đều là tín hiệu “độ mạnh” đồng thuận, độ tin cậy cao hơn.

Nguyên tắc 2: Lượng và giá phân kỳ cần cảnh giác. Giá tăng, khối lượng giảm hoặc giá giảm, khối lượng tăng — đều báo hiệu khả năng xu hướng đổi chiều, cần phòng thủ.

Ngoài ra, chỉ dựa vào mối quan hệ lượng và giá chưa đủ. Cần kết hợp mẫu hình nến, đường trung bình động, chỉ số sức mạnh tương đối(RSI) và các công cụ khác để xác nhận. Chỉ khi nhiều tín hiệu cùng hướng, xác suất thành công sẽ cao hơn rõ rệt.

Thị trường chứng khoán luôn thử thách sự kiên nhẫn và kỷ luật của nhà giao dịch. Nắm vững mối quan hệ lượng và giá chỉ là bước đầu để trở thành nhà giao dịch chín chắn.