Chứng khoán Mỹ tăng năm ngày liên tiếp lập đỉnh, lợi suất trái phiếu Mỹ và xu hướng đồng USD phân kỳ, thị trường tiền điện tử chịu áp lực điều chỉnh

Trước Giáng sinh thị trường giao dịch khá trầm lắng, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ lại đi ngược xu hướng. Vào thứ Tư, cả ba chỉ số chính của Mỹ đều đồng loạt tăng, S&P 500 và Dow Jones đều lập kỷ lục đóng cửa lịch sử mới, trong đó Dow Jones tăng 0.6%, S&P 500 tăng 0.32%, Nasdaq tăng nhẹ 0.22%. Đà tăng năm ngày liên tiếp này phản ánh sự định giá lại của các nhà đầu tư về khả năng chống chịu của nền kinh tế Mỹ.

Dữ liệu kinh tế bất ngờ tích cực, triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp hỗ trợ thị trường chứng khoán

Tuần trước, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ giảm xuống còn 214,000, thấp hơn dự kiến của thị trường là 223,500 người. Mặc dù số liệu này khá khả quan, nhưng thị trường lao động thực tế vẫn rơi vào trạng thái bế tắc gọi là “không tuyển dụng cũng không sa thải”. Tính đến tuần kết thúc ngày 13 tháng 12, số người nhận trợ cấp thất nghiệp tiếp tục tăng thêm 38,000 lên 1.923 triệu người.

Quan trọng hơn, GDP thực tế của Mỹ trong quý III tăng mạnh lên 4.3%, tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong hai năm, cung cấp nền tảng lợi nhuận mạnh mẽ cho các doanh nghiệp. Các nhà phân tích của Morgan Stanley chỉ ra rằng, các doanh nghiệp đã bắt đầu điều chỉnh giá để đối phó với chi phí thuế quan, đã thành công chuyển một phần áp lực này trong quý III và dự kiến sẽ tiếp tục tăng giá trong năm 2026.

Thị trường trái phiếu và ngoại hối diễn biến trái chiều

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4.13%, giảm 3 điểm cơ bản so với ngày giao dịch trước. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm cũng giảm theo, phản ánh sự điều chỉnh kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất. Tuy nhiên, chỉ số USD tăng nhẹ 0.07% lên 97.95, cho thấy đồng USD vẫn duy trì sức mạnh trong phạm vi nhất định. Tỷ giá USD/JPY và EUR/USD lần lượt giảm 0.18% và 0.14%.

Về dự báo chính sách của Fed, dữ liệu từ CME cho thấy thị trường vẫn dự kiến Fed sẽ giảm lãi suất hai lần trong năm tới, mỗi lần 25 điểm cơ bản. Nhóm chiến lược của BlackRock nhận định rằng, sau đợt giảm lãi suất tổng cộng 175 điểm cơ bản, Fed đã gần đạt mức trung tính, khả năng giảm lãi suất thêm trong năm 2026 là hạn chế trừ khi thị trường lao động suy yếu nghiêm trọng.

Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu, chip nhớ nổi bật

Các cổ phiếu công nghệ Mỹ thể hiện sức mạnh, trong đó Micron Technology tăng 3.77%, mức tăng trong năm vượt quá 241%; Sandisk tăng 2.12%, Western Digital tăng 0.73%, mức tăng trong năm lần lượt đạt 613% và 300%. Đà tăng mạnh của các chip nhớ và lưu trữ phản ánh nhu cầu liên tục tăng của AI và trung tâm dữ liệu.

Vàng giảm nhẹ 0.13% xuống còn 4479.4 USD/ounce, dầu WTI giảm 0.12% còn 58.4 USD/thùng, thị trường hàng hóa chung chịu áp lực.

Thị trường tiền điện tử điều chỉnh, Bitcoin đối mặt áp lực điều chỉnh

Thị trường tiền điện tử thể hiện xu hướng phân hóa. Bitcoin hiện ở mức 92.11 USD (theo dữ liệu hiện tại, giảm 2.29% trong 24 giờ), Ethereum ở mức 3.22 USD (tăng 0.08% trong 24 giờ). So với giai đoạn trước Giáng sinh, thị trường tiền điện tử đang chịu áp lực điều chỉnh, nhà đầu tư có xu hướng thận trọng hơn về rủi ro.

Thị trường châu Âu giảm phổ biến, chính sách quản lý thắt chặt hơn

Thị trường chứng khoán châu Âu diễn biến yếu hơn, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0.19%, CAC 40 của Pháp giảm nhẹ 0.01%, các sàn giao dịch của Đức và Ý đóng cửa do nghỉ lễ. Đáng chú ý, quy định về thuế tài sản số mới của EU (DAC8) sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử thu thập và khai báo chi tiết giao dịch của người dùng, vi phạm có thể đối mặt với phong tỏa hoặc tịch thu tài sản nghiêm trọng.

Các tập đoàn công nghệ lớn liên tục hoạt động, thay đổi cục diện ngành

OpenAI đang thảo luận về việc tích hợp quảng cáo trong ChatGPT nhằm ưu tiên hiển thị nội dung quảng bá, cố gắng tạo ra hình thức quảng cáo kỹ thuật số mới. Đồng thời, Nvidia gần đây tạm dừng các thử nghiệm với quy trình 18A của Intel, mặc dù hai bên đã công bố thỏa thuận hợp tác trị giá 5 tỷ USD vào năm 2025, nhưng tiến trình thực tế có vẻ gặp khó khăn về mặt kỹ thuật.

Nhìn chung, đà tăng của thị trường Mỹ vẫn còn mạnh, các yếu tố cơ bản của kinh tế hỗ trợ đà tăng, nhưng khả năng giảm lãi suất của Fed hạn chế, áp lực lạm phát doanh nghiệp vẫn tồn tại, biến động của tiền điện tử gia tăng, các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các chính sách và dữ liệu kinh tế sắp tới.