Các ngân hàng toàn cầu rút lui khỏi IPO quỹ SBI do phí thấp

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: Các Ngân hàng Toàn cầu Rút lui khỏi IPO Quỹ SBI do Phí Thấp Liên kết gốc:

Một phản ứng hiếm hoi đang diễn ra trên thị trường IPO của Ấn Độ, nơi các ngân hàng đầu tư toàn cầu đang rút lui về phí.

Việc dự kiến niêm yết của Quỹ Quản lý SBI, dự kiến huy động khoảng 1,4 tỷ USD, đã trở thành một ví dụ rõ ràng về cách mà kinh tế giao dịch bắt đầu quan trọng hơn uy tín.

Những điểm chính

• Các ngân hàng toàn cầu lớn từ chối tư vấn cho IPO Quỹ Quản lý SBI do phí cực kỳ thấp.
• Citi và JPMorgan đã rút lui, trong khi các ngân hàng nội địa đảm nhận vai trò tư vấn.
• Một dòng chảy IPO dồi dào đang cho phép các ngân hàng ưu tiên lợi nhuận hơn là uy tín.

Các Ngân hàng Toàn cầu Từ chối Phí Siêu Thấp

Một số công ty lớn của Phố Wall đã lặng lẽ rút lui sau khi xem xét cấu trúc thù lao. Phí tư vấn được đề xuất khoảng 0,01% tổng giá trị giao dịch — mức mà các ngân hàng bí mật mô tả là mang tính biểu tượng hơn là thương mại. Đối với các ngân hàng quốc tế có chi phí cố định cao, kinh tế này khó có thể biện minh.

Trong số những người từ chối có Citigroup, ban đầu được đưa vào danh sách nhưng sau đó rút lui, và JPMorgan Chase, đã chọn không theo đuổi nhiệm vụ sau khi đề xuất. Quỹ Quản lý SBI sau đó đã mời Jefferies Financial Group làm cố vấn thay thế, trong khi các ngân hàng nước ngoài khác cũng từ chối tiếp tục.

Các nhà bán trong IPO là Ngân hàng Nhà nước Ấn Độ và Amundi, dự định bán ra tổng cộng 10% cổ phần. Với định giá dự kiến khoảng $14 tỷ đô la, thương vụ này sẽ nằm trong số các đợt niêm yết lớn hơn của Ấn Độ trong năm nay, mặc dù quỹ phí khá mỏng manh.

Các Ngân hàng Nội địa Bước vào khi Dòng chảy IPO Tăng lên

Với các ngân hàng toàn cầu rút lui, các tổ chức trong nước đã đảm nhận vai trò dẫn đầu. Các công ty như Kotak Mahindra Capital, Axis Bank, SBI Capital Markets, ICICI Securities và các ngân hàng khác đã đồng ý tham gia vào giao dịch này.

Chấp nhận phí tối thiểu hoặc phí tượng trưng không phải là điều bất thường trong các giao dịch liên kết chính phủ ở Ấn Độ, nơi các mối quan hệ lâu dài và thứ hạng trong bảng xếp hạng tín dụng có thể vượt qua doanh thu ngắn hạn.

Điều đặc biệt của tập này là thời điểm. Lịch trình IPO của Ấn Độ đang đông đúc, với các cơ quan quản lý dự kiến hơn 200 đợt niêm yết của khu vực tư nhân trong năm nay. Sự phong phú này đang giúp các ngân hàng có đòn bẩy để chọn lọc. Thay vì theo đuổi các nhiệm vụ nổi bật nhưng thua lỗ, nhiều công ty quốc tế đang ưu tiên các giao dịch tạo ra phí bền vững.

IPO Quỹ SBI làm nổi bật một sự chuyển đổi tinh tế trong việc giao dịch toàn cầu. Ngay cả trong một trong những thị trường niêm yết nóng nhất thế giới, uy tín đơn thuần cũng không còn đủ để đảm bảo sự tham gia của ngân hàng khi các con số không cộng lại.