# I. Phân tích tình hình hiện tại: Rõ ràng hơn sau cuộc tăng giảm mạnh

Thị trường tiền điện tử năm 2025 thực sự đã trải qua những biến động lớn. Bitcoin đã chạm đến đỉnh cao lịch sử 12.6 triệu đô la, rồi lại rơi xuống dưới 9 triệu; lượng vốn chảy vào ETF đã dừng lại, lĩnh vực altcoin là một cảnh tượng đỏ lửa;乍nhìn có vẻ chỉ còn lại bầu không khí hoảng loạn.

Nhưng quan điểm của tôi khác. Đợt điều chỉnh này giống như một quá trình loại bỏ giả mạo và giữ lại chân thực. Bạn có nhớ thị trường bò cái trước đó không? Đồng tiền nào cũng có thể tăng, mua bất kỳ cái gì cũng kiếm được tiền, thậm chí những nhà đầu tư bất khiến nhắm mắt cũng không có vấn đề. Bây giờ triều nước rút, những cái sai lầm sẽ bị lộ ra.

Điều then chốt là logic lớn của thị trường không thay đổi. Biến động dữ dội là vậy, nhưng tuyến chính của tổ chức hóa và hợp pháp hóa vẫn không bị gián đoạn. Dữ liệu sẽ nói lên điều gì: ETF hiện spot Bitcoin có lượng tiền chảy vào ròng 57 tỷ đô la trong một năm, quy mô giải quyết của stablecoin lên tới 46 triệu tỷ đô la, ngay cả những ông lớn tài chính truyền thống như Visa cũng bắt đầu sử dụng USDC để giải quyết. Đây là tín hiệu gì? Tài sản tiền điện tử đang từng bước đi từ biên duyên vào chuỗi quy mô chính thức của hệ thống tài chính, từ một sòng bạc thành một phần của kho công cụ tài chính.

Vì vậy thái độ của tôi với tình hình hiện tại rất đơn giản: đừng bị sợ hãi bởi biến động ngắn hạn của K-line, hãy sử dụng tư duy dài hạn của phân bổ tài sản để vượt qua các chu kỳ.

# II. Logic hoạt động của tôi: Ba ví, ba cách ứng phó

Tôi chia quỹ của mình thành ba phần, mỗi phần tương ứng với mục tiêu và khả năng chịu rủi ro khác nhau. (Lưu ý: tỷ lệ dưới đây cần phải được điều chỉnh một cách linh hoạt theo tình hình của bạn!)

**Cơ sở ổn định (60%): Chỉ nắm giữ Bitcoin và Ethereum**

Tại sao lại khóa chặt ở hai cái này? Nói thẳng ra, chúng là tài sản duy nhất hiện có có "sự đồng thuận cấp độ tổ chức". Quy mô tài sản quản lý của ETF hiện spot Bitcoin đã vào hạng hàng trăm tỷ đô la, ở phía Ethereum có sinh lợi từ staking, sinh thái Layer 2 vẫn đang liên tục mở rộng. Loại tài sản này giảm giá không sợ định giá lại, tăng giá cũng không mất bình tĩnh tâm lý.

Hoạt động cụ thể như thế nào? Chủ yếu dựa vào chiến lược đầu tư định kỳ, dám tăng vị thế khi giá lớn (chẳng hạn Bitcoin giảm xuống một mức tâm lý nhất định), giữ nguyên khi giá lớn tăng. Việc làm này có lợi là khóa chặt lợi nhuận dài hạn, đồng thời tránh được áp lực tâm lý từ việc chọn thời điểm.

**Tay tấn công (25%): Theo dõi sinh thái public chain và ứng dụng cơ bản**

Phần này dành cho những người có mức độ sẵn sàng rủi ro nhất định. Tập trung chủ yếu vào những dự án public chain có kịch bản ứng dụng thực tế, sinh thái đang lặp lại, cũng như token ứng dụng xung quanh chúng như DeFi, Layer 2, cross-chain v.v. Phần này biến động lớn, nhưng một khi bắt được nút sinh thái bùng nổ, lợi nhuận sẽ không nhỏ.

Logic chọn tiền: Tránh các dự án đầu cơ thuần túy, tập trung vào lặp lại công nghệ, hoạt động nhà phát triển, khối lượng giao dịch thực này một vài chỉ số.

**Thửa thí nghiệm (15%): Khám phá nhỏ các hướng mới nổi**

Phần quỹ này được sử dụng để theo dõi token AI, RWA (tài sản thế giới thực trên chuỗi), blockchain mô-đun hóa và những hướng mới nổi khác. Rủi ro cao nhất, nhưng nếu t踏中 gió, một dự án đơn lẻ cũng có thể tăng gấp đôi giá trị. Chìa khóa là kiểm soát số tiền cho mỗi lần giao dịch, không thể đặt cọc nặng.

# III. Một số chi tiết hoạt động thực tế để vượt qua năm 2025

**Về stablecoin: Có là dự trữ**

Hiện tại khối lượng giải quyết stablecoin đã đạt mức 46 triệu tỷ đô la, điều này chứng tỏ chúng đã chuyển từ hàng hóa đầu tư thành cơ sở hạ tầng giao dịch. Khi thị trường cực kỳ không chắc chắn, nắm giữ một tỷ lệ nhất định của stablecoin vừa có thể giảm rủi ro, vừa có thể nhanh chóng mua vào khi black swan xuất hiện. Tôi cá nhân sẽ giữ dự trữ stablecoin 15-20% trong ví tiền.

**Về tâm lý: Khi thị trường bi quan là cơ hội**

Khoảnh khắc tâm lý thị trường cực độ bi quan, thường là cơ sở thu thập tốt nhất. Nếu năm 2025 xuất hiện lại sự sụt giảm lớn như vậy, tôi sẽ không than vãn, mà còn sẽ xem nó como một lịch biểu tăng vị thế.

**Về dừng lỗ: Đặt tốt đáy tinh thần**

Mặc dù nhìn tích cực dài hạn, nhưng cũng phải có giới hạn. Nếu Bitcoin rơi dưới 8 triệu hoặc cơ sở hình thành Ethereum xuất hiện suy giảm cơ bản, phải dừng lỗ. Tham lam thường gây thương tích cho tài khoản hơn là sợ hãi.

Tóm lại, biến động thị trường năm 2025 sẽ tiếp tục, nhưng xu hướng tổ chức hóa cơ bản sẽ không đảo ngược. Phân bổ tài sản tiền điện tử một cách có kiên nhân, kỷ luật, có tổ chức, mới là cách mở đúng để vượt qua các chu kỳ.