Nhà đầu tư xuất sắc nhất Trung Quốc: Lâm Viên, Đổng Bảo Chấn, Đoàn Vĩnh Bình, Lý Lục - Ứng dụng sàn giao dịch tiền mã hóa kỹ thuật số

Hôm nay tôi muốn nói về một vài người lớn trong giới đầu tư như Lin Yuan, Dong Baozhen, Duan Yongping và Lǐ Lù.

Tôi đã làm bốn tập riêng để nói về từng người trong số họ,

nói về người mà tôi coi là Lin Yuan,

người mà tôi coi là Dong Baozhen,

người mà tôi coi là Duan Yongping và Lǐ Lù,

bốn nhà đầu tư này có vị trí như thần cổ phiếu ở Trung Quốc,

cũng là bốn nhà đầu tư tôi rất kính trọng.

Có người hỏi tôi,

Bạn có đề cập đến ông Zhang Lei không? Thực ra,

hai năm trước đã có người hỏi tôi có muốn nói về ông Zhang Lei không.

Thực ra tôi đã do dự mãi,

một lý do là cuốn sách của ông ấy, 《Giá trị Đầu tư》,

tôi đã đọc qua,

viết khá hay.

Hơn nữa, ông Zhang Lei trong giai đoạn đầu đã đầu tư thành công vào Tencent,

Jingdong,

thậm chí còn đạt thành tích khá tốt trong cải cách Baili,

đây là sự thật không thể chối cãi.

Về ông ấy,

phương pháp và kiến thức của ông ấy ở một số nơi,

vì là một nhà đầu tư giá trị,

khi tôi nói về vấn đề này,

tôi có thể hiểu,

nhưng tôi lo lắng nếu chỉ nói chung chung trên video,

sợ sẽ gây hiểu lầm cho người khác,

bởi vì,

nhà đầu tư giá trị tốt nhất là phải nhất quán giữa kiến thức và hành động.

Ông Lin Yuan,

ông Dong Baozhen,

ông Duan Yongping,

ông Lǐ Lù,

so sánh mà nói,

kiến thức và hành động đều khá nhất quán.

Ông Zhang Lei là một nhà đầu tư rất có tài năng,

đầu tư giai đoạn đầu cũng rất thành công,

về hiện tại,

tất nhiên,

trên mạng cũng có báo cáo nói ông ấy thua lỗ bao nhiêu tiền,

nhưng đó là chuyện của riêng ông ấy,

còn chuyện đó thế nào thì sao,

có những thứ thành công cũng có thể thất bại.

Cá nhân tôi nghĩ ông ấy chắc chắn là một nhà đầu tư rất có tài năng.

Ông ấy rất thành công,

cũng giống như cô gái gỗ bên Mỹ.

Có người sinh ra đã rất nhạy cảm với một ngành nghề nào đó,

ví dụ như ông Zhang Lei trong giai đoạn đầu thành công đều là trong ngành internet,

như Tencent,

Jingdong và các công ty khác đều nắm bắt được những cơ hội tốt.

Dĩ nhiên,

những ví dụ này đã xuất hiện nhiều lần trên truyền thông.

Điểm đặc trưng của ông ấy là tập trung vào một số cổ phiếu,

đồng thời nắm bắt xu hướng phát triển.

Cô gái gỗ của Mỹ,

khi ban đầu thành công một số quỹ của cô ấy,

là nhờ bắt được các xu hướng như năng lượng mới,

phát triển trí tuệ nhân tạo,

và kiếm được rất nhiều tiền từ đó.

Nhưng họ cũng có một điểm chung,

đó là họ đều thành công.

Khi ngành đó dần bước vào trạng thái bão hòa,

chờ đợi thu hồi,

và sau đó,

danh tiếng của họ cũng lớn hơn,

dần dần thành công hơn,

người khác đầu tư ngày càng nhiều,

vì vậy trong nhiều trường hợp,

không rõ là do áp lực hay do người khác kiếm tiền,

bạn phải đầu tư cho họ.

Nhà đầu tư mới tham gia,

nhà đầu tư mới cũng vào,

bạn phải đầu tư,

phải tìm kiếm các mục tiêu mới,

khác với nhà đầu tư cá nhân,

khi mua là chọn những gì mình muốn,

khi không tốt thì bỏ trống.

Quỹ cũng rất khó làm điều này,

vì chịu áp lực từ nhà đầu tư,

nên có thể đã đầu tư vào những mục tiêu không quá tốt,

nhưng do thiếu vốn,

chỉ có thể đầu tư như vậy.

Có thể đã đầu tư vào những thứ vượt quá khả năng của họ,

hoặc khi họ giữ cổ phiếu trong thời kỳ tích trữ,

bất kể ngành nào,

dù là ngành mới nổi,

khi phát triển mạnh,

cũng sẽ trải qua giai đoạn phát triển nhanh,

khi giai đoạn đó kết thúc,

lợi nhuận và các mặt khác có thể sẽ giảm.

Nếu họ tiếp tục giữ các công ty này,

đặc biệt là các công ty tăng trưởng cao,

giá cổ phiếu có thể sẽ làm cạn kiệt tăng trưởng doanh thu trong tương lai.

Vì vậy, các yếu tố này đều dẫn đến,

thứ nhất là quá nhiều tiền,

đầu tư vào những dự án có thể không nên,

và thứ hai là các dự án ban đầu đã bị thổi phồng,

khi doanh thu vẫn còn tăng trưởng,

nhưng có thể không đạt được kỳ vọng ban đầu về giá cổ phiếu.

Có người hỏi tôi,

Tôi nghĩ ông Zhang Lei và cô gái gỗ rất giống nhau,

thực ra cô gái gỗ cũng rất có tài năng.

Chỉ là cô ấy là người về kinh tế vĩ mô,

hơn nữa là từ góc độ ngành nghề vĩ mô,

đây đều là những người rất nhạy bén với ngành.

Họ rõ ràng cũng đã hưởng lợi từ miếng bánh này,

nhưng thành tích đầu tư sau này thực ra không còn tốt như trước nữa,

vì vậy tôi nghĩ một phần là do may mắn của họ,

một phần là do vòng khả năng của họ,

bởi vì có những người có khả năng đặc biệt nhạy cảm với ngành đó,

khi ngành đó không tốt,

thành tích đầu tư tự nhiên sẽ giảm sút.

Vì vậy, cô gái gỗ và ông Zhang Lei đều có điểm chung,

khi quỹ của họ lớn lên,

họ bắt đầu phân tán vốn.

Dù ông Zhang Lei có thể nói nhiều về đầu tư dài hạn,

những gì trong sách của ông và những gì nói trong các khoản đầu tư sau này có thể khác nhau,

cả hai dường như đều như vậy,

vì vậy tôi nói kiến thức và hành động có thể có chút khác biệt,

chính là ở đó.

Trong sách của ông ấy, ông ấy nói nhiều về việc phát triển dài hạn của doanh nghiệp,

và đầu tư trọng điểm,

trong giai đoạn sau của đầu tư,

thì giống như phân tán vốn.

Khi nắm giữ cổ phiếu, ông ấy cũng không quá kiên trì,

sau vài năm, một hai năm là bán,

điều gây tranh cãi nhất là về giáo dục trực tuyến,

đã từng nói rằng giáo dục trực tuyến là một ngành vĩnh viễn,

không bao giờ lỗi thời,

nhưng không ngờ chỉ trong một hai năm đã bán hết cổ phiếu, v.v.

Đây là lý do tôi không nói nhiều về ông Zhang Lei.

Ngoài ra,

ông ấy dùng đội nhóm để phân tích ngành nghề,

như Munger,

Buffett,

Lǐ Lù và Duan Yongping là những cao thủ đầu tư thực sự,

Duan Yongping thậm chí không có công ty riêng,

nhưng nghiên cứu về công ty và ngành rất cao,

có thể nói Lin Yuan có đội nhóm hỗ trợ làm một số việc đơn giản.

Ông Dong Baozhen có thể cũng có đội nhóm của mình,

nhưng phần lớn các cao thủ đầu tư giá trị thực sự,

gần như đều tự làm một mình,

như Buffett có hàng chục công ty dưới quyền,

gần như đều do ông một mình quản lý,

ngoại trừ thư ký giúp ông làm một số công việc đơn giản,

vì vậy nhiều khoản đầu tư là một thứ rất cá tính.

Không chỉ dựa vào đội nhóm,

tất nhiên,

tôi cũng hiểu lợi ích của đội nhóm,

dù sao ông Zhang Lei đầu tư vào nhiều loại công ty khác nhau,

nên cần đội nhóm.

Vì vượt quá vòng khả năng của ông ấy,

nên ông ấy chỉ có thể dựa vào người khác để đầu tư.

Vì vậy, chất lượng của đội nhóm có thể đảm bảo hay không,

có lợi thế, cũng có nhược điểm.

Dĩ nhiên,

ngành nghề ông ấy đầu tư là một ngành khá thử thách,

vì là công ty tăng trưởng,

có đặc điểm,

là một khi bạn đã xác định đúng ngành,

và nằm trong khả năng của mình,

dù lý do gì đi nữa,

thời gian và không gian đều phù hợp,

bạn có thể kiếm được nhiều tiền,

đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, đó là điểm mạnh của nó.

Nhưng điểm không tốt của cổ phiếu tăng trưởng,

là khi bạn không hiểu ngành đó,

hoặc còn giữ định giá dựa trên hiệu suất cũ,

bạn rất dễ mất tiền,

hoặc trong dài hạn có thể không kiếm được tiền.

Nếu thành tích của bạn không còn tốt như năm đó,

đây không phải là chuyện ngẫu nhiên.

Bao gồm cả Buffett rất kính trọng Fisher,

là người đầu tư tăng trưởng.

Ông ấy còn viết một cuốn sách 《Làm thế nào để chọn cổ phiếu tăng trưởng》.

Buffett nói rằng ông ấy có 15% là Fisher,

tương tự,

Fisher khi về già,

thực ra ông ấy đã nắm giữ một số cổ phiếu.

Có người nói ông ấy mắc chứng mất trí tuổi già,

nhưng tôi không nghĩ vậy,

tuy nhiên, ông ấy là người đầu tư tăng trưởng,

ban đầu,

thực sự đã kiếm được một số tiền,

sau đó cũng vậy,

liên tục không có lãi.

Và ông ấy khác ông Zhang Lei,

ông ấy là kiểu đầu tư tập trung,

thích mua cổ phiếu với số lượng lớn,

đây là một chủ đề khác,

không phải chủ đề của tôi hôm nay.

Vì chương trình hôm nay chủ yếu nói về Lin Yuan,

Dong Baozhen,

Duan Yongping và Lǐ Lù.

Trong lòng tôi,

chưa từng thấy ai khác,

tất nhiên còn nhiều nhà đầu tư khác cũng rất tốt,

nhưng chưa đạt đến trình độ này.

Trong lòng tôi,

bốn người này thuộc loại hàng đầu,

một nhân vật như thần cổ phiếu.

Vì vậy, tôi hy vọng qua tập này,

nói về đặc điểm của họ.

Sau này,

bạn là nhà đầu tư bình thường hoặc nhà đầu tư cá nhân,

bạn cần học hỏi điểm mạnh của từng người,

học hỏi và lấy cái hay của họ để phục vụ cho mình,

học hỏi và tiếp thu các kinh nghiệm khác nhau.

Vì vậy,

mỗi nhà đầu tư thành công đều có điểm mạnh riêng,

ví dụ như thần cổ phiếu Buffett,

khi đầu tư,

dù bạn sao chép cách của ông ấy,

cũng phải có chọn lọc.

Dù ông ấy là thần cổ phiếu,

nhưng không có nghĩa là có thể biến đá thành vàng,

Buffett thường đầu tư vào các ngân hàng hoặc cổ phiếu tài chính,

bao gồm cả cổ phiếu bảo hiểm,

đây là lĩnh vực ông ấy rất giỏi.

Nếu bạn muốn sao chép,

có thể sao chép những điều này của ông ấy.

Nhưng hiệu suất đầu tư của Buffett trong các ngành khác không tốt lắm,

ví dụ như bán lẻ,

hãng hàng không,

dược phẩm,

thậm chí năng lượng,

như Sinopec,

kiếm được một khoản tiền từ đó.

Và các công ty dầu khí khác của Buffett cũng biểu hiện trung bình.

Còn ngành công nghệ cao thì càng khỏi nói,

gần như Buffett không đầu tư,

dù ông ấy từng đầu tư vào IBM,

nhưng sau đó nhanh chóng rút lui,

cho thấy vượt quá vòng khả năng của ông ấy.

Đây là một ví dụ,

thật ra thần cổ phiếu như vậy,

khi vượt quá vòng khả năng của mình,

cũng không thể làm được.

Vì vậy, vòng khả năng là gì? Vòng khả năng chính là lợi thế của ông ấy.

Vì vậy, như một nhà đầu tư cá nhân bình thường,

chúng ta muốn học hỏi các thần cổ phiếu,

cũng cần biết vòng khả năng của họ,

tức là điểm mạnh của họ nằm ở đâu.

Chương trình này chủ yếu chia sẻ cho các bạn,

tôi nhìn nhận điểm mạnh của những người này như thế nào,

sau này bạn làm thế nào để tận dụng điểm mạnh của họ,

bù đắp điểm yếu của mình,

tránh điểm yếu,

nói như vậy có thể hay hơn,

tức là tôi cố gắng không đề cập nhiều đến điều này,

là sự tôn trọng cá nhân của tôi đối với từng người.

Cái này,

nhà nhân có thể thấy theo nhiều cách,

nhà trí tuệ cũng có thể thấy theo nhiều cách,

dù sao cũng là vấn đề về giá trị quan,

nên cái này không liên quan trực tiếp đến đầu tư,

vì vậy tôi không muốn nói quá nhiều.

Nếu bạn hỏi tôi người tôi kính trọng nhất,

tất nhiên là ông Lǐ Lù,

và ông Duan Yongping.

Ông Dong Baozhen,

tôi nghĩ ông ấy là người đã mang lại cho tôi nhiều cảm hứng nhất trong đầu tư,

vì vậy tôi rất biết ơn ông Dong Baozhen.

Bây giờ tôi bắt đầu nói,

về năng lực đầu tư tổng thể,

theo cá nhân tôi, không ai phù hợp hơn ông Lin Yuan,

ông ấy là một nhà đầu tư rất có tài năng.

Có người có thể phải mất rất lâu mới đạt được,

ông ấy sinh ra đã như vậy.

Trước tiên,

ông ấy rất kiên nhẫn,

đây là bẩm sinh; thứ hai,

ông ấy có thể hiểu rõ cổ phiếu.

Có thể ông ấy nói hơi kiêu ngạo,

nhiều người không thích,

bởi vì người Trung Quốc thích kiểu khiêm tốn,

thái độ tốt,

văn hóa toàn diện.

Đức tài song toàn đối với thần cổ phiếu,

có phần hơi khắt khe.

Có người chỉ có tính cách này,

nói chuyện cũng khá thẳng,

như ông Munger,

nói chuyện rất thẳng,

ông ấy cũng không phải kiểu như người quân tử nhã nhặn,

tất nhiên,

ông ấy cũng không phải kẻ kiêu ngạo,

nhưng ông ấy nói gì thì làm đó,

ông Lin Yuan thuộc kiểu người như vậy,

có thể nói là hơi thẳng thắn,

nhưng đôi khi bị người khác hiểu sai.

Nhưng nhìn chung,

năng lực đầu tư của ông Lin Yuan là mạnh nhất,

nếu bạn chỉ muốn đầu tư,

muốn kiếm tiền,

tôi nghĩ bạn có thể sao chép cách làm của ông ấy.

Trong bốn người này, nếu nhất định phải chọn một người để sao chép,

thì ông ấy là một lựa chọn khá tốt,

có thể không đồng ý cách ông ấy nói hoặc quan điểm của ông ấy,

nhưng về bản chất, ông ấy là người tốt,

rất thực tế,

khác với một số người,

nhiều nhà đầu tư giá trị Trung Quốc hay giả tạo.

Dĩ nhiên,

nguyên tắc của tôi khi làm chương trình này là cố gắng làm chính mình,

cố gắng không bị ảnh hưởng bởi người khác,

về cá nhân ông ấy, tôi có ý kiến riêng trong lòng.

Nhưng tôi cố gắng không nói xấu ông ấy trước công chúng.

Tuy nhiên,

nếu hành vi hoặc cách làm của người này,

khi có người hỏi tôi,

tôi buộc phải nói thật.

Tôi không nhằm mục đích công kích hay hạ thấp ai,

mà muốn khách quan thể hiện điểm mạnh và điểm yếu của người đó cho các bạn và khán giả của tôi.

Như vậy tôi sẽ không gây hiểu lầm cho các bạn,

tôi không thể chỉ làm trung lập hay nhún nhường,

nói những lời vô thưởng vô phạt hoặc khéo léo,

lãng phí thời gian của các bạn,

thậm chí gây hiểu lầm.

Vì vậy, đánh giá về ông Zhang Lei,

đây là ý kiến chân thực của tôi.

Ông ấy là một nhà đầu tư xuất sắc,

nhưng chưa phải là nhà đầu tư hàng đầu,

ít nhất về kiến thức và hành động còn có khoảng cách.

Cuốn sách ông ấy viết cũng được,

《Giá trị》, tên sách rất ý nghĩa.

Tôi nói đây là quan điểm cá nhân của tôi,

không nhất thiết đúng,

có thể nhiều người phản đối,

nhưng tôi vẫn muốn thể hiện quan điểm cá nhân của mình.

Vì có người cứ hỏi tôi về vấn đề này,

nên tôi qua một hai tập này để trả lời.

Về năng lực đầu tư,

thì ông Lin Yuan là lựa chọn phù hợp nhất.

Nếu nhà đầu tư cá nhân muốn học hỏi các bậc tiền bối,

cần trải qua quá trình này,

vì nhiều người không có vòng khả năng quá lớn.

Chúng ta đều có bản năng rất yếu đuối,

tham lam,

sợ hãi,

không hiểu rõ nhiều chuyện,

vậy làm thế nào để thành công? Thực ra,

ông Dong Baozhen có quan điểm rất có giá trị,

tôi đã học hỏi rất nhiều từ ông ấy,

hai cuốn sách của ông ấy 《Mùa xuân của đầu tư giá trị trong thị trường gấu》1 và 2 đều rất hay,

hai cuốn sách này đều rất mỏng,

tôi khuyên các bạn nên đọc.

Sau đó ông ấy còn ra thêm hai cuốn nữa,

tôi chưa xem nhiều,

một cuốn là 《Cuộc chơi lớn của Mã Tài》,

có thể còn một cuốn nữa là 《Cuộc chơi lớn của ngân hàng》.

Nuôi dưỡng tư duy phản biện của người,

tất nhiên nhà đầu tư giá trị đều nói về tư duy phản biện,

nhưng làm thế nào để làm được tư duy phản biện? Thông qua câu chuyện về cuộc chơi Mã Tài,

nói về các khía cạnh,

đặc biệt là cách xử lý truyền thông hoặc các chuyên gia gọi là.

Bạn trải qua như thế nào,

giống như một bộ phim,

tôi đã đề cập với các fan của mình,

giống như một bộ phim tài liệu,

quay về thời đó,

khi Mã Tài giảm xuống chỉ còn gấp mười lần lợi nhuận,

dù bạn có thể không có mặt ở đó.

Môi trường toàn cảnh như thế nào? Bạn nhìn nhận nó ra sao? Nhà đầu tư cá nhân thường sẽ hoảng sợ khi cổ phiếu giảm xuống mức rất thấp,

đây cũng chính là lúc mọi người thường cảm thấy hoảng loạn.

Mô tả quá trình tâm lý của họ rất xuất sắc,

vì vậy khuyên mọi người nên đọc cuốn sách này,

xem đi xem lại,

đặt mình vào trong đó,

tưởng tượng mình đang trong tình huống đó.

Sau khi xem xong,

tâm trạng của bạn sẽ thay đổi,

khiến bạn trưởng thành hơn,

vì vậy trong đợt thị trường bò tiếp theo,

bạn sẽ chuẩn bị tốt hơn.

Nếu chưa trải qua những điều này,

thực ra bạn cần trải qua vài lần thị trường gấu.

Lần đầu có thể còn mơ hồ,

lần thứ hai người có cảm nhận tốt hơn,

nhưng sau hai lần thị trường gấu,

đã trôi qua khoảng mười lăm năm,

bài học vẫn còn đó từ lần trước.

Vì vậy, đọc sách của những người này,

trải qua những trải nghiệm của những người đi trước,

đặc biệt là sau khi họ làm rồi,

mà không viết sách.

Ông Dong Baozhen đã trải qua,

ông ấy sẵn sàng viết sách,

bản thân ông ấy có tâm huyết truyền đạo,

vì vậy tôi khuyên mọi người nên đọc.

Sách của ông ấy viết rất rõ ràng,

nói rằng thị trường chứng khoán là cuộc chơi về nhận thức và nhân tính,

hai từ này nói quá hay.

Vì vậy, trong chương trình của tôi, tôi cũng liên tục nhắc lại hai từ này,

rất chân thực,

rất thực tế,

đối với nhà đầu tư cá nhân,

thực ra là một phương pháp rất thực tế.

Dĩ nhiên,

tôi không nói tất cả mọi thứ của ông Dong Baozhen đều đúng,

trong một số chương trình riêng tôi cũng đã đề cập,

tương đối yếu về mặt lý trí trong đầu tư.

Nhưng ông ấy trong sách của mình luôn tôn trọng tư duy lý trí.

Nhưng mỗi người đều có điểm yếu của riêng mình,

huống hồ gì đó không nhất thiết là điểm yếu của ông ấy,

chỉ là theo cách nhìn của tôi,

đặc điểm của ông Dong Baozhen chính là như vậy.

Vì vậy, đối với nhà đầu tư cá nhân,

thật ra tôi khuyên bạn nên đọc nhiều sách của ông ấy,

thậm chí nghe các chương trình của ông ấy,

bạn cũng có thể nghe thử,

đặc biệt là quan điểm về ngân hàng,

và Mã Tài.

Còn ông Duan Yongping,

là người có lợi thế bẩm sinh,

bởi vì ông từng làm BubuGao,

là một doanh nhân xuất sắc,

sau đó trở thành người sáng lập OPPO,

VIVO,

và OnePlus.

Ngành sản xuất điện thoại của ông ấy,

ông ấy có lợi thế doanh nhân,

sinh ra đã có lợi thế này.

Vì vậy, khi đầu tư,

ông ấy có thể nhìn thấy các vấn đề nội tại của doanh nghiệp,

dù là tài chính,

văn hóa doanh nghiệp hay các mặt khác,

có thể không phản ánh trong báo cáo tài chính.

Duan Yongping có rất nhiều kinh nghiệm,

điều này không thể phủ nhận,

liên quan đến trải nghiệm của ông ấy,

đây là lợi thế bẩm sinh của ông.

Ông ấy là doanh nhân,

bởi vì đầu tư chính là đầu tư vào doanh nghiệp,

trong lĩnh vực này, ông ấy rất có kinh nghiệm,

nhưng cũng chính vì vậy,

ông ấy lại là một nhà tư tưởng,

thường bàn về các vấn đề vĩ mô,

vì vậy được gọi là đạo lớn.

Đạo lớn vô hình,

tôi có hình.

Ảnh hưởng của ông ấy rất mạnh,

trên trang Snowball có nhiều tín đồ,

tôi thỉnh thoảng cũng ghé xem.

Ông ấy cũng là tín đồ của Buffett.

Ông ấy không phải là đệ tử của Buffett,

nhưng là tín đồ của Buffett.

Và cuối cùng là ông Lǐ Lù.

Ông Lǐ Lù cũng có lợi thế bẩm sinh,

bởi vì ông đã tiếp xúc với Munger,

có thể nói ông là đệ tử của Munger.

Bởi vì,

trước khi đầu tư,

ông ấy hầu như không biết gì,

đọc nhiều sách,

có nghiên cứu chuyên sâu về văn minh phương Tây.

Ông ấy viết sách 《Văn minh,

Hiện đại hóa,

Đầu tư giá trị và Trung Quốc》rất hay,

nên kiến thức rất rộng,

kinh nghiệm cũng rất phong phú.

Nhưng ông ấy cuối cùng là người học,

sau khi đọc sách, bắt đầu đầu tư giá trị,

và may mắn tiếp xúc với Munger,

nên ông ấy là đệ tử của Munger,

vì vậy phong cách đầu tư của ông ấy cũng rất giống Munger.

Chú trọng hơn vào xu hướng thay đổi,

thay đổi ngành nghề,

nhìn xa hơn vào xu hướng xã hội,

sau này xã hội chắc chắn sẽ có những doanh nghiệp vĩ đại.

Sau này tìm ra những doanh nghiệp vĩ đại,

thì sẽ tập trung vào họ.