Ba cổ phiếu công nghệ và du lịch hàng đầu tăng từ 302% đến 775% trong hai năm—Tiếp theo là gì?

Sự bùng nổ của thị trường hậu đại dịch đã được thúc đẩy bởi hai lực lượng không thể ngăn cản: cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo và nhu cầu du lịch tăng vọt. Một số ít công ty đã tận dụng các làn sóng này để đạt được lợi nhuận phi thường, với Phố Wall hiện dự báo khả năng tăng trưởng tiếp tục trên toàn bộ thị trường.

Ba nhà chiến thắng lớn nhất của Thị trường

Trong hai năm qua, ba nhà biểu tượng nổi bật đã chiếm lĩnh bức tranh S&P 500:

• Nvidia (NASDAQ: NVDA) tăng 775%
• Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) tăng 591%
• Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL) tăng 302%

Triển vọng phía trước cũng rất hấp dẫn. Các nhà phân tích nhận định tiềm năng tăng trưởng đáng kể: Nvidia có thể tăng 26% hướng tới mục tiêu trung vị $150 hiện tại (trên mỗi cổ phiếu$119 , Super Micro đối mặt với khả năng tăng 54% hướng tới )$675 đến $437(, và Royal Caribbean có thể tăng 12% hướng tới )$184 đến $164(. Mặc dù các mục tiêu giá không nên là yếu tố duy nhất quyết định đầu tư, nhưng sự đồng thuận của các nhà phân tích cho thấy ba ông lớn này xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong danh mục đầu tư.

Nvidia: Trụ cột hạ tầng AI )Lợi nhuận hai năm 775%(

GPU của Nvidia đã trở thành không thể thiếu trong thế giới trung tâm dữ liệu, cung cấp năng lượng cho mọi thứ từ huấn luyện mô hình machine learning đến các ứng dụng AI tiên tiến. Công ty chiếm khoảng 95% thị trường chip AI, một thế thống trị dựa trên nhiều thập kỷ phát triển hệ sinh thái xung quanh nền tảng CUDA độc quyền của mình.

Điều thực sự phân biệt Nvidia là chiến lược mở rộng theo chiều dọc. Ngoài sản xuất GPU, công ty đã mở rộng sang dịch vụ đám mây, mạng lưới trung tâm dữ liệu và CPU máy chủ—hiệu quả tạo ra nhiều nguồn doanh thu trong làn sóng hạ tầng AI bùng nổ.

Các con số kể câu chuyện: doanh thu đã bùng nổ 240% trong hai năm, trong khi lợi nhuận theo chuẩn GAAP tăng 599%. Dự báo ngành cho thấy thị trường xử lý đồ họa sẽ mở rộng trung bình 27% mỗi năm đến năm 2030, do nhu cầu tăng cao không ngừng của các bộ tăng tốc AI.

Dù có biến động gần đây sau các báo cáo quý, Phố Wall vẫn duy trì thái độ tích cực. Ước tính tăng trưởng lợi nhuận trung bình 36% mỗi năm trong ba năm tới hỗ trợ định giá hiện tại là 56 lần lợi nhuận—một mức định giá có vẻ hợp lý dựa trên vị thế thị trường của công ty.

Super Micro Computer: Dẫn đầu thị trường máy chủ AI )Lợi nhuận hai năm 591%(

Super Micro Computer đã định vị mình là nhà cung cấp hàng đầu về hạ tầng máy chủ tối ưu hóa AI. Công ty thiết kế mọi thứ từ các đơn vị máy chủ riêng lẻ đến các rack trung tâm dữ liệu hoàn chỉnh, đặc biệt mạnh về các cấu hình modular, cắm và chạy cho phép đổi mới sản phẩm nhanh chóng.

CEO Charles Liang cho rằng lợi thế cạnh tranh của Super Micro đến từ năng lực kỹ thuật nội bộ và tính linh hoạt trong kiến trúc. Kết quả là: công ty liên tục ra mắt các sản phẩm mới từ hai đến sáu tháng trước các đối thủ—một lợi thế lớn trong các thị trường hạ tầng phát triển nhanh.

Dự báo thị phần nhấn mạnh cơ hội này: Thị phần máy chủ AI của Super Micro dự kiến đạt 17% vào năm 2026, tăng từ 10% năm 2023. Sự mở rộng này được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng bùng nổ của ngành, với các nhà phân tích dự đoán doanh số máy chủ AI sẽ tăng gấp sáu lần từ 2023 đến 2028.

Hiệu suất tài chính gần đây xác nhận quỹ đạo này: doanh thu tăng 188% trong hai năm, trong khi lợi nhuận theo chuẩn GAAP tăng 277%. Công ty cũng dẫn đầu về các giải pháp làm mát trực tiếp bằng chất lỏng, một lợi thế quan trọng khi các trung tâm dữ liệu phải đối mặt với vấn đề quản lý nhiệt từ các máy chủ ngày càng mạnh mẽ hơn.

Sự đồng thuận của Phố Wall dự đoán tăng trưởng lợi nhuận mỗi cổ phiếu trung bình 49% mỗi năm trong ba năm tới, cho thấy định giá hiện tại là 22 lần lợi nhuận mang lại giá trị hấp dẫn.

Royal Caribbean: Chiến lược hợp nhất ngành du thuyền )Lợi nhuận hai năm 302%(

Royal Caribbean giữ vị trí vững chắc là nhà vận hành du thuyền lớn thứ hai thế giới, quản lý đội tàu 68 chiếc qua năm thương hiệu khác nhau phục vụ khoảng 1.000 điểm đến trên toàn cầu. Quy mô này tạo ra lợi thế cạnh tranh đáng kể trong ngành đòi hỏi vốn lớn.

Chiến lược “Chương trình Trifecta” của công ty, ra mắt tháng 11 năm 2022, đặt ra mục tiêu trong vòng ba năm vượt qua mức hiệu suất trước đại dịch: EBITDA điều chỉnh trên mỗi ngày khách du lịch đạt hơn $100, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh ít nhất $10, và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư vượt 13%. Đáng chú ý, Royal Caribbean đã đạt được tất cả ba mục tiêu này, trước kế hoạch 18 tháng.

Sự tăng tốc này phản ánh hiệu quả hoạt động được cải thiện, tối ưu hóa doanh thu tốt hơn và phân bổ vốn chính xác hơn. Công ty cũng đã khôi phục cổ tức, hiện trả $0.40 mỗi quý trên mỗi cổ phiếu )tương đương khoảng 1% lợi tức(—một tín hiệu rõ ràng về sức khỏe tài chính được khôi phục.

Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh mỗi cổ phiếu trung bình 19% mỗi năm đến năm 2026. Với mức định giá 16.3 lần lợi nhuận điều chỉnh, có vẻ hợp lý so với các chuẩn mực lịch sử. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng định giá trước đại dịch dao động quanh mức 14 lần lợi nhuận điều chỉnh, cho thấy các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể chờ đợi điểm vào hấp dẫn hơn.