Rủi ro của các nhà sở hữu lớn lan rộng trong thị trường Bitcoin: Khả năng phản ứng dây chuyền khi giảm xuống dưới 13.000 đô la

Những mối đe dọa tiềm tàng đối với thị trường Bitcoin đã bắt đầu được chú ý, trong đó việc tập trung sở hữu của một số nhà đầu tư lớn gây ra rủi ro giảm giá. Các nhà phân tích thị trường chỉ ra vấn đề này là, lượng sở hữu lớn như vậy có thể kích hoạt bất kỳ áp lực thị trường nào và tạo ra chuỗi bán tháo liên tiếp.

Thực trạng huy động vốn lớn và lượng sở hữu

MicroStrategy hiện đang nắm giữ 671.268 BTC, chiếm hơn 3,2% tổng lượng lưu thông, và vị thế khổng lồ này được hỗ trợ bởi việc huy động vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi trị giá 8,2 tỷ USD và cổ phần ưu đãi trị giá 75 tỷ USD. Cấu trúc vốn như vậy tạo ra mối liên hệ trực tiếp giữa sự ổn định tài chính của công ty và giá Bitcoin.

Kịch bản thảm họa khi giá giảm

Phân tích thị trường cảnh báo về kịch bản giảm giá cực đoan khi giá Bitcoin giảm xuống dưới USD. Nếu điều này xảy ra, tình hình tài chính của MicroStrategy có thể xấu đi nhanh chóng, dẫn đến việc bán tháo bắt buộc lượng Bitcoin nắm giữ.

Ảnh hưởng lan rộng ra toàn thị trường

Không chỉ dừng lại ở rủi ro của các công ty riêng lẻ, nếu các đợt bán lớn như vậy xảy ra, độ biến động của thị trường sẽ tăng nhanh, gây áp lực giảm giá trên toàn hệ sinh thái tiền điện tử. Áp lực cung lớn như vậy còn có thể đẩy giá xuống thêm nữa và cuối cùng làm suy giảm niềm tin toàn thị trường.