Đi qua giai đoạn cấm vận của Fed: Một tuần bận rộn phía trước cho các nhà điều hành thị trường

Tuần tới hứa hẹn sẽ có nhiều biến động lớn trên thị trường khi Cục Dự trữ Liên bang bước vào giai đoạn yên lặng trước cuộc họp, dẫn đến các cuộc thảo luận vào tháng 12. Tuy nhiên, thay vì thị trường yên ắng, các nhà giao dịch phải đối mặt với lịch kinh tế dày đặc cùng với đợt tăng giá mạnh của kim loại quý, điều này nhấn mạnh sự bất ổn gia tăng.

Sự bùng nổ của hàng hóa báo hiệu sự lo lắng của thị trường

Một sự cố hạ tầng dữ liệu của CME Group đã kích hoạt đợt tăng giá bất ngờ trên thị trường vàng và bạc, với các lệnh mua lớn đổ vào thị trường vàng thỏi. Vàng tăng khoảng $150 để vượt qua ngưỡng $4,200, trong khi bạc đạt mức cao nhất mọi thời đại là $56. Đợt tăng này phản ánh vị thế rộng hơn của thị trường khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản an toàn trong bối cảnh kỳ vọng về các thay đổi chính sách tiền tệ.

Thời kỳ cấm của Fed làm tăng sự chú ý của thị trường vào dữ liệu

Khi ngân hàng trung ương bước vào giai đoạn đóng băng truyền thông thường trước quyết định lãi suất tháng 12, các nhà đầu tư phải dựa hoàn toàn vào các dữ liệu kinh tế để hình thành kỳ vọng của mình. Thời kỳ cấm của Cục Dự trữ Liên bang, thường được thực hiện trước các cuộc họp chính sách lớn, có nghĩa là sẽ không có hướng dẫn chính thức nào từ lãnh đạo Fed cho đến ngày 10 tháng 12. Khoảng trống thông tin này làm tăng tầm quan trọng của các dữ liệu sắp tới.

Các chỉ số kinh tế quan trọng đang chờ đợi

Lịch trình bắt đầu vào thứ Hai với số liệu cuối cùng của PMI sản xuất của S&P Global, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe của ngành sản xuất. Bài phát biểu của Jerome Powell vào thứ Ba sẽ được theo dõi chặt chẽ mặc dù trong thời gian cấm—bất kỳ phát biểu chuẩn bị nào về điều kiện kinh tế đều có thể làm thị trường biến động. Thứ Tư là báo cáo việc làm của ADP, thường được xem là chỉ số dẫn dắt cho số liệu lao động chính thức.

Nửa sau của tuần trở nên sôi động hơn với việc phát hành dữ liệu cắt giảm việc làm của Challenger vào thứ Năm và số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu, cung cấp hai góc nhìn về đà tăng trưởng của thị trường lao động. Thứ Sáu kết thúc với các số liệu lạm phát sơ bộ và chỉ số tâm lý tiêu dùng, hai chỉ số ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cắt giảm lãi suất.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất gần 80%

Các tuyên bố ôn hòa gần đây của các quan chức Fed đã đẩy giá thị trường hướng tới xác suất khoảng 80% cho việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 10 tháng 12. Kỳ vọng tăng cao này giải thích cả việc mua vào các kim loại quý như nơi trú ẩn an toàn và sự biến động mạnh mà các nhà giao dịch nên dự đoán trong suốt tuần. Mỗi báo cáo kinh tế sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm manh mối về quyết định cuối cùng của ngân hàng trung ương.

Các nhà đầu tư đang điều hướng qua thời kỳ cấm của Fed nên chuẩn bị cho sự biến động tăng cao khi thị trường tiêu hóa dữ liệu kinh tế mà không có hướng dẫn từ các tổ chức thường giúp định hướng kỳ vọng.