Vàng thận trọng: kỹ thuật trung lập và dữ liệu việc làm như chất xúc tác tiếp theo

Thị trường vàng đang đối mặt với một ngã rẽ quan trọng khi các nhà giao dịch cân nhắc giữa các tín hiệu kỹ thuật hỗn hợp và kỳ vọng kinh tế biến động. Cặp XAU/USD giảm trong phiên thứ hai liên tiếp, báo hiệu sự tạm dừng trong xu hướng tăng gần đây, mặc dù các yếu tố cơ bản vẫn đủ mạnh để ngăn chặn các đợt giảm sâu hơn.

Các yếu tố địa chính trị duy trì hỗ trợ cho kim loại quý

Hàng hóa tiếp tục được hưởng lợi từ một môi trường địa chính trị ngày càng phức tạp. Các căng thẳng liên quan đến Nga-Ukraina, các vấn đề ở Iran và các diễn biến ở Gaza khiến các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Song song đó, các mối đe dọa gần đây về các hành động quân sự tiềm năng đối với các quốc gia Mỹ Latinh thêm một lớp bất ổn nữa vào bức tranh toàn cầu.

Sự kết hợp của các rủi ro này, mặc dù đã dẫn đến việc chốt lời vàng trong ngày thứ Năm, nhưng không dự kiến gây ra các khoản lỗ đáng kể trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch tỏ ra do dự trong việc đặt cược giảm giá (vị thế bán) một cách quyết đoán vì họ nhận thức rõ thực tế cơ bản này.

Kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang duy trì nhu cầu vàng

Các tín hiệu ôn hòa từ ngân hàng trung ương Mỹ vẫn là trụ cột hỗ trợ. Thị trường đang định giá khả năng Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 3 và giữ nguyên các đợt cắt giảm khác trong năm nay. Động thái này làm yếu đồng đô la Mỹ, khiến kim loại không sinh lợi trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế.

Các dữ liệu vĩ mô hỗn hợp được công bố vào thứ Tư củng cố quan điểm này. Trong khi Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng Phi sản xuất (ISM Non-Manufacturing) gây bất ngờ tích cực, tăng từ 52,6 lên 54,4 trong tháng 12, thị trường lao động cho thấy dấu hiệu chững lại. Báo cáo của ADP cho thấy chỉ tạo ra 41.000 việc làm trong khu vực tư nhân vào tháng 12, thấp hơn dự kiến 47.000. Song song đó, biểu đồ về lực lượng lao động do Khảo sát Vị trí tuyển dụng và Thay đổi nhân sự (Job Openings and Labor Turnover Survey - JOLTS) tiết lộ giảm xuống còn 7,146 triệu việc làm trong tháng 11.

NFP vào thứ Sáu như một điểm xoay tiềm năng

Sự chú ý của các nhà giao dịch vẫn hoàn toàn hướng về việc công bố dữ liệu Việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls - NFP) vào thứ Sáu. Báo cáo này sẽ quyết định việc điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed và, do đó, ảnh hưởng đến hành vi của đồng đô la Mỹ và vàng trong các chu kỳ tới.

Sự thận trọng này giải thích cho việc các nhà giao dịch còn do dự trong việc đặt vị thế bán mạnh cho đến khi có dữ liệu rõ ràng hơn về thị trường lao động.

Triển vọng kỹ thuật: sự hội tụ tại US$4.425 như một đường phòng thủ

Phân tích các biểu đồ, mức hỗ trợ kỹ thuật tại US$4.425 nổi lên như một điểm hỗ trợ quan trọng. Sự hội tụ này được hình thành bởi Đường trung bình động đơn giản 100 giờ và mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng gần đây. Phá vỡ quyết định dưới mức này có thể kích hoạt áp lực kỹ thuật bổ sung, kéo cặp tiền về mức US$4.400.

Các chỉ số kỹ thuật cho thấy một kịch bản trung tính đến tiêu cực trong ngắn hạn. Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 40, đang giảm, trong khi Hội tụ/Divergen của Đường trung bình động (MACD) vẫn dưới đường tín hiệu, với histogram mở rộng theo chiều tiêu cực. Những tín hiệu này cho thấy đà giảm đang trong quá trình củng cố.

Về mặt tích cực, mức thoái lui Fibonacci 23,6% quanh US$4.450 sẽ đóng vai trò kháng cự đầu tiên trong các nỗ lực phục hồi. Việc duy trì trên mức này sẽ giúp lấy lại đà tăng; nếu phá vỡ dưới mức này, xu hướng điều chỉnh sẽ kéo dài, mặc dù Đường trung bình động vẫn còn trong xu hướng tăng.

Tổng thể, vàng đang ở điểm tạm dừng chiến lược, với bối cảnh cơ bản tích cực tạm thời bị lu mờ bởi sự thận trọng hợp lý trong hoạt động giao dịch. Báo cáo việc làm vào thứ Sáu sẽ là yếu tố then chốt để xác định bước đi tiếp theo mang tính định hướng lớn.