Đầu tư vào vàng có đáng giá vào thời điểm này không? Các yếu tố hỗ trợ đang đối mặt với việc chốt lời trước NFP

Phản ứng của vàng (XAU/USD) trong những ngày gần đây đặt ra một câu hỏi quan trọng cho các nhà đầu tư: vẫn còn hợp lý để đầu tư vào vàng không? Mặc dù kim loại quý này đang chịu áp lực bán ra trong ngày thứ hai liên tiếp, giảm xuống mức thấp nhất trong đêm trong phiên Á, các yếu tố cơ bản vẫn cho thấy sự thận trọng trước các cược giảm giá mạnh.

Tại sao vẫn còn hợp lý để đầu tư vào vàng?

Áp lực hiện tại đối với giá chủ yếu phản ánh việc chốt lời, chứ không phải là sự thay đổi căn bản trong các kịch bản hỗ trợ kim loại này. Nhiều yếu tố vẫn tiếp tục hỗ trợ các khoản đầu tư vào vàng như một chiến lược bảo vệ tài sản:

Rủi ro địa chính trị leo thang: Việc không có tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Nga và Ukraine, kết hợp với căng thẳng ở Iran, bất ổn ở Gaza và các mối đe dọa quân sự của Mỹ chống lại Colombia và Mexico, duy trì mức độ biến động địa chính trị cao. Thực tế này củng cố nhu cầu vàng như một nơi trú ẩn an toàn truyền thống.

Triển vọng dovish của Cục Dự trữ Liên bang: Các dự đoán của thị trường cho thấy khả năng Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, có thể bắt đầu từ tháng Ba. Kỳ vọng này gây áp lực lên đồng USD và hỗ trợ vàng, vốn không sinh lợi và hưởng lợi từ lãi suất thực thấp hơn.

Dữ liệu vĩ mô hỗn hợp: Mặc dù lĩnh vực dịch vụ đã gây bất ngờ tích cực vào tháng 12 – với Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng phi sản xuất tăng từ 52,6 lên 54,4 – thị trường lao động lại cho thấy yếu kém. Dữ liệu của ADP cho thấy chỉ tăng thêm 41.000 việc làm trong khu vực tư nhân tháng 12, thấp hơn dự kiến 47.000. Các vị trí tuyển dụng cũng giảm xuống còn 7,146 triệu vào tháng 11.

Thời điểm quan trọng: Tại sao nên chờ NFP?

Việc công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu sẽ rất quan trọng. Các nhà giao dịch đang cố ý tránh các vị thế mạnh trước dữ liệu này, vì các chi tiết về việc làm sẽ xác định kỳ vọng về chính sách của Fed và do đó, hiệu suất của đồng USD và vàng.

Trong khi đó, các dữ liệu hàng tuần về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu có thể tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, bức tranh chung vẫn khuyên thận trọng trước khi đặt cược vào việc giảm thêm của XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật: Các mức hỗ trợ quan trọng nằm ở đâu?

Từ góc độ kỹ thuật, sự hội tụ của mức 4.425 USD – hình thành bởi Đường trung bình động đơn giản 100 giờ và mức thoái lui Fibonacci 38,2% – cung cấp mức hỗ trợ quan trọng. Việc phá vỡ rõ ràng dưới mức này có thể kích hoạt các đợt bán kỹ thuật, đẩy cặp về mức 4.400 USD.

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy đà giảm đang hình thành: Đường MACD nằm dưới mức tín hiệu và trong vùng tiêu cực, với histogram mở rộng theo chiều tiêu cực. Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 40 vẫn trung lập hoặc thấp hơn và đang giảm, cho thấy khả năng tăng hạn chế.

Các đợt phục hồi ngay lập tức sẽ gặp kháng cự tại mức Fibonacci 23,6%, gần 4.450 USD. Việc không duy trì trên mức hỗ trợ 38,2% sẽ kéo dài quá trình điều chỉnh, mặc dù xu hướng trung bình động SMA vẫn tích cực.

Có nên đầu tư vào vàng ngay bây giờ không?

Câu trả lời phụ thuộc vào khung thời gian đầu tư. Đối với giao dịch ngắn hạn, sự thận trọng đề xuất chờ NFP để rõ ràng về hướng đi. Đối với các nhà đầu tư trung và dài hạn quan tâm đến bảo vệ tài sản, sự kết hợp của rủi ro địa chính trị cao, kỳ vọng cắt giảm lãi suất và yếu đi của đồng USD vẫn tạo nền tảng cho việc đầu tư vào vàng. Mức giảm hiện tại có thể mang lại điểm vào tốt hơn, miễn là tôn trọng các mức kỹ thuật quan trọng đã xác định.