Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất, triển vọng hợp đồng quyền chọn Bitcoin sắp kết thúc, biến động thị trường tiền mã hóa đã trở thành điều tất yếu

Liên ngân hàng duy trì chính sách hiện tại, dự kiến giảm lãi suất năm 2026 bị thu hẹp

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ (FOMC) vào sáng ngày 19 tháng 12 đã công bố giữ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 4.25%-4.50%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, dữ liệu biểu đồ điểm đã mang lại một sự thay đổi tinh tế — dự kiến số lần giảm lãi suất vào năm 2026 đã điều chỉnh từ 3 xuống còn 2 lần, ngụ ý rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang trở nên thận trọng hơn đối với chính sách nới lỏng.

Ông Powell trong cuộc họp báo sau đó nhấn mạnh rằng mức lạm phát hiện tại vẫn cao hơn mục tiêu, cần thêm bằng chứng dữ liệu để hỗ trợ các biện pháp nới lỏng tiếp theo. Điều này cho thấy ngay cả khi dữ liệu CPI có dấu hiệu giảm nhiệt, việc chuyển hướng chính sách tiền tệ vẫn còn cần thời gian. CPI tháng 11 của Mỹ không điều chỉnh theo mùa đã giảm xuống 2.7% (dự kiến 3.1%), CPI lõi đạt 2.6% (dự kiến 3%), nhưng các số liệu này vẫn chưa đủ để thuyết phục Powell thực hiện các hành động giảm lãi suất mạnh mẽ.

Đột phá trong quản lý: Khung pháp lý về tuân thủ tiền điện tử ngày càng hoàn thiện

SEC mới đây đã ban hành tuyên bố về việc các nhà môi giới và nhà lưu ký chứng khoán tiền điện tử, xác định rõ tính ứng dụng của quy định 15c3-3(b)(1) trong chứng khoán tiền điện tử. Động thái này cung cấp một lộ trình rõ ràng hơn cho việc tuân thủ quy định đối với các tổ chức lưu ký tiền điện tử, hy vọng thu hút nhiều tổ chức tài chính truyền thống hơn tham gia vào lĩnh vực này.

Trong khi đó, chính quyền Trump đã thúc đẩy nhanh quá trình bổ nhiệm quản lý. Thượng viện Mỹ đã xác nhận ông Mike Selig làm trưởng Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), Travis Hill sẽ lãnh đạo Cục Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). Những bổ nhiệm mới này dự báo có thể mang lại một hướng đi mới trong thái độ của các cơ quan quản lý đối với tiền điện tử.

Về tiến trình lập pháp, ông David Sacks, người phụ trách các vấn đề về trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử tại Nhà Trắng, tiết lộ rằng dự luật về cấu trúc thị trường tiền điện tử “Dự luật CLARITY” đã tiến gần hơn đến việc trở thành luật chính thức, dự kiến sẽ được thẩm định tại Thượng viện vào tháng 1, điều này có nghĩa là trong năm nay có thể chứng kiến sự ra đời của một dự luật quan trọng về tiền điện tử.

Sắp đến hạn kỳ hạn quyền chọn, khả năng biến động có thể tăng trở lại

Theo báo cáo của Bloomberg, khoảng 23 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ Sáu tới. Quy mô quyền chọn lớn này có khả năng trở thành điểm kích hoạt cho sự biến động của thị trường, vì kỳ hạn quyền chọn thường đi kèm với việc điều chỉnh các vị thế phòng hộ và tái phân bổ thanh khoản.

Hiện tại, Bitcoin dao động quanh mức $89.61K, giảm 3.62% so với 24 giờ trước, với khối lượng giao dịch khoảng 11.4 tỷ USD. Ethereum thể hiện kém hơn, giảm 6.77% trong 24 giờ, với khối lượng giao dịch 6.96 tỷ USD. Dữ liệu thanh lý thị trường cho thấy trong 24 giờ qua, tổng quy mô thanh lý toàn thị trường tiền điện tử đạt 547 triệu USD, trong đó các vị thế mua bị thanh lý là 390 triệu USD, số tiền thanh lý Bitcoin là 183 triệu USD, ETH là 133 triệu USD.

Dòng tiền vào spot, trong 24 giờ qua, Bitcoin có khoảng 87 triệu USD chảy vào, rút ra khoảng 109 triệu USD, ròng rút 22 triệu USD, phản ánh áp lực bán vẫn còn tồn tại trên thị trường.

Các tổ chức tiếp tục mở rộng, dòng vốn phân hóa

Trong hai ngày trước, tổng dòng vốn ròng vào ETF Bitcoin giao ngay đạt 457 triệu USD, trong đó Fidelity FBTC dẫn đầu với 391 triệu USD, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức vẫn duy trì sức mua vững chắc. Tuy nhiên, ETF Ethereum giao ngay lại rơi vào tình trạng rút ròng, liên tiếp 5 ngày dòng vốn rút ra, ngày hôm trước rút 22.4264 triệu USD. ETF Solana giao ngay của Mỹ trong ngày đạt tổng dòng vốn ròng 10.99 triệu USD, cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với các đồng tiền chính khác đang tăng lên.

Nhờ lợi ích từ việc Fed giảm lãi suất ngày 10 tháng 12, các công ty dự trữ tài sản số (như các công ty niêm yết holding tiền) trong hai tuần qua đã ghi nhận dòng vốn ròng 26 tỷ USD, mức cao nhất trong bảy tuần. Trong đó, một số công ty lớn đã thực hiện hai lần mua trong tuần, tổng cộng mua hơn 20.000 BTC, với giá trị giao dịch gần 2 tỷ USD.

Tuy nhiên, phân tích mới nhất của Cointelegraph chỉ ra rằng, nếu MSCI theo kế hoạch loại bỏ các công ty dự trữ tài sản số khỏi chỉ số của họ, các công ty này có thể buộc phải bán ra tới 15 tỷ USD tiền điện tử, điều này sẽ là một yếu tố tiêu cực tiềm năng cho thị trường.

Phát triển hệ sinh thái tăng tốc, sản phẩm mới liên tục ra đời

Hệ sinh thái Ethereum đón nhận tín hiệu tích cực: Theo CryptoQuant, lượng cung cấp trên các sàn giao dịch Ethereum đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2016, giảm áp lực bán ngắn hạn rõ rệt. Các nhà phát triển còn dự kiến trong tháng 1 sẽ nâng cao khả năng xử lý của Ethereum, dự định tăng giới hạn gas từ 60 triệu lên 80 triệu.

Lĩnh vực stablecoin tiếp tục mở rộng, ngân hàng toàn quốc Mỹ SoFi đã ra mắt stablecoin đô la Mỹ riêng của mình là SoFiUSD, hiện đã hoạt động trên Ethereum. JPMorgan cũng đã triển khai JPM Coin lên chuỗi công cộng Base, tạm thời giới hạn chuyển khoản giữa các danh sách trắng.

Về hợp tác liên chuỗi, token NEAR của Near Protocol đã được chuyển sang mạng lưới Solana, tiếp tục phá vỡ các đảo hệ sinh thái. Bitwise đã gửi hồ sơ đăng ký ETF SUI của Bitwise tới SEC Mỹ, hy vọng mang đến nhiều cơ hội tiếp xúc với các đồng tiền chính khác cho nhà đầu tư.

Nhận định từ các nhà phân tích thị trường cho thấy, nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg đồng ý với dự đoán của các công ty quản lý tài sản số về việc ra mắt hơn 100 ETF tiền điện tử vào năm 2026, nhưng cũng cảnh báo rằng nhiều sản phẩm trong số đó có thể gặp áp lực sinh tồn, dẫn đến việc thanh lý hàng loạt các ETP tiền điện tử, có thể xảy ra vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027. Trong khi đó, CF Benchmarks xem Bitcoin là tài sản trung tâm trong danh mục đầu tư, dự đoán giá của nó sẽ đạt 1,4 triệu USD vào năm 2035, mang lại một tiếng nói tích cực dài hạn cho thị trường.