Hai quỹ ETF Vanguard phù hợp với triết lý đầu tư cốt lõi của Warren Buffett

Những Điều Thật Sự Warren Buffett Dạy Chúng Ta Về Chiến Lược Đầu Tư

Dù Warren Buffett đã từ chức khỏi vai trò lãnh đạo Berkshire Hathaway, phương pháp xây dựng của ông về sự giàu có vẫn là một trong những khung tham chiếu mang tính giáo dục cao nhất dành cho nhà đầu tư hàng ngày. Các khoản đầu tư mà Berkshire nắm giữ—bao gồm các vị trí lớn trong Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola và Chevron—tiết lộ một mô hình nhất quán: Buffett hướng tới các công ty có khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, bảng cân đối kế toán bền vững, lợi thế cạnh tranh có thể bảo vệ và định giá hợp lý.

Triết lý của ông tập trung vào một nguyên tắc đơn giản mang tính lừa dối: tránh sự phức tạp không cần thiết, giảm thiểu chi phí và suy nghĩ theo hướng của các thập kỷ chứ không phải quý. Trong khi chính Buffett chưa từng là một nhà đầu tư quỹ ETF (ETF) truyền thống, các phát biểu và hành động công khai của ông cung cấp những tín hiệu rõ ràng về cách tiếp cận dựa trên ETF phù hợp với tư duy của ông.

Chiến Lược Cốt Lõi: 90% Tăng Trưởng, 10% Ổn Định

Năm 2013, trong thư gửi cổ đông Berkshire Hathaway, Buffett đã phác thảo chính xác cách ông dự định xây dựng di sản tài chính để lại cho vợ:

Đầu 10% tiền mặt vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn và 90% vào một quỹ chỉ số S&P 500 chi phí cực thấp. (Tôi đề xuất của Vanguard.)

Khung 90/10 này thể hiện tinh túy của trí tuệ đầu tư của Buffett. Việc phân bổ 90% vào thị trường rộng lớn giúp nắm bắt lợi nhuận cổ phiếu dài hạn mà không cần phải có kỹ năng chọn cổ phiếu chủ động. Vị trí 10% trong các chứng khoán chính phủ ngắn hạn phục vụ nhiều mục đích: cung cấp sự ổn định trong thời kỳ thị trường giảm điểm, tạo cảm giác tâm lý yên tâm cho các nhà đầu tư tránh rủi ro, và duy trì nguồn dự trữ để triển khai vốn khi có cơ hội hấp dẫn với định giá hợp lý.

Đây không phải là bình luận ngẫu nhiên. Đó là khuyến nghị rõ ràng của Buffett về cách ông sẽ phân bổ vốn thay mặt cho người ông quan tâm nhất.

Nửa Đầu: Tại Sao ETF S&P 500 của Vanguard Hoạt Động Hiệu Quả

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) đại diện cho phần 90% cổ phiếu của khung này. Nó theo dõi 500 công ty lớn nhất của Mỹ, cung cấp sự đa dạng tức thì qua các ngành và giảm thiểu rủi ro chọn cổ phiếu. Khuyến nghị của Buffett mang theo sự ủng hộ ngầm đối với sản phẩm này vì nó thể hiện các nguyên tắc cốt lõi của ông: tỷ lệ chi phí cực thấp, minh bạch và loại bỏ các chi phí trung gian không cần thiết.

Bằng cách nắm giữ 500 công ty thay vì tập trung vào một vài cổ phiếu, nhà đầu tư tận dụng sức mạnh cộng hưởng của chủ nghĩa tư bản Mỹ mà không đặt cược toàn bộ danh mục vào quyết định quản lý hoặc chu kỳ thị trường của từng doanh nghiệp.

Hoàn Thiện Bức Tranh: Giải Pháp Trái Phiếu Khoản Ngắn Hạn

Thành phần thứ hai—phân bổ 10% vào thu nhập cố định ngắn hạn—đòi hỏi một phương tiện thể hiện cùng một ý thức về chi phí và đơn giản. Quỹ ETF Trái phiếu Khoản Ngắn hạn Vanguard 0-3 Tháng (VBIL) hoàn toàn phù hợp với vai trò này.

VBIL theo dõi các chứng khoán Khoản Ngắn hạn có kỳ hạn từ không đến ba tháng, mang lại nhiều lợi thế chiến lược. Lợi suất hiện tại là 3.67% tính đến tháng 1 năm 2026, đi kèm với tỷ lệ chi phí cực thấp 0.07%. Để so sánh, cấu trúc chi phí này nằm trong số các lựa chọn rẻ nhất trong phân khúc của nó—chính xác là cách tiếp cận tiết kiệm mà Buffett luôn khuyên dùng.

Điều làm cho cặp đôi này đặc biệt tinh tế là hồ sơ lợi nhuận. Trong khi 3.67% không phù hợp với tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu trong dài hạn, nó đại diện cho thu nhập thực sự không rủi ro trên mức lạm phát hiện tại. Trong các thập kỷ trước, trái phiếu Khoản Ngắn hạn về cơ bản là các vị trí không sinh lợi, chỉ để tạo cảm giác tâm lý yên tâm. Môi trường lợi suất ngày nay biến chúng thành các thành phần sinh lợi của một chiến lược đa dạng hóa.

Tại Sao Phương Pháp Hai Quỹ Này Phản Chiếu Suy Nghĩ Rộng Hơn Của Buffett

Bảng cân đối của Berkshire Hathaway thường xuyên duy trì lượng tiền mặt đáng kể—đôi khi vượt quá $150 tỷ tỷ. Điều này không phải do do dự hay sợ hãi. Nó phản ánh niềm tin của Buffett rằng việc duy trì khả năng lựa chọn là quan trọng. Khi định giá thị trường co lại do hoảng loạn hoặc thay đổi cấu trúc, việc có sẵn dự trữ cho phép triển khai vốn ở mức giá hấp dẫn.

Cấu trúc 90/10 mô phỏng logic này ở quy mô nhà đầu tư cá nhân. Phần lớn phân bổ (90%) tích lũy theo thời gian qua sự tham gia vào thị trường. Phần nhỏ hơn (10%) giữ vững tính linh hoạt và giảm thiểu rủi ro theo chu kỳ lợi nhuận khi nghỉ hưu. Cùng nhau, chúng tạo thành một khung làm việc phù hợp với mọi môi trường thị trường mà không cần khả năng dự đoán thị trường hoặc liên tục cân bằng lại danh mục.

Thành Tích Và Ý Nghĩa Của Nó

Logic nền tảng này đã chứng minh tính bền vững. Quỹ ETF S&P 500 của Vanguard và các vị trí trái phiếu đã mang lại lợi nhuận tích lũy vượt xa các lựa chọn quản lý chủ động với biên độ đáng kể. Trong dài hạn, lợi thế toán học của việc đầu tư theo chỉ số chi phí thấp tích tụ thành sự khác biệt giàu có thay đổi cuộc đời.

Hãy xem xét rằng ngay cả trong số các cổ phiếu được các nhà phân tích chuyên nghiệp chọn lọc cẩn thận, lợi nhuận trung bình trong quá khứ vượt trội 958% so với 196% của S&P 500—không phải vì chỉ số luôn vượt trội, mà vì việc tiếp xúc đều đặn với tăng trưởng rộng lớn, kết hợp với chi phí thấp, tạo ra kết quả dài hạn vượt trội.

Câu Hỏi Về Triển Khai

Sự tinh tế trong khuyến nghị của Buffett nằm ở khả năng thực thi. Một nhà đầu tư không cần các mô hình tài chính phức tạp, dữ liệu thị trường theo thời gian thực hay các khung quản lý rủi ro tinh vi. Họ chỉ cần hai ETF, một nguyên tắc trung bình giá đô la, và kiên nhẫn.

Sự kết hợp của VOO để tiếp xúc cổ phiếu và VBIL cho thu nhập cố định ngắn hạn tạo thành một danh mục hoàn chỉnh. Nó nhàm chán. Nó cơ học. Chính vì vậy mà nó hiệu quả. Gánh nặng tâm lý của việc ra quyết định liên tục biến mất, thay vào đó là một phương pháp hệ thống phù hợp với hơn 20 năm thành công đã được chứng minh của Buffett.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm một khung đơn giản phản ánh nguyên tắc đầu tư của Buffett mà không cần chọn cổ phiếu trực tiếp hoặc giao dịch tích cực, sự kết hợp hai ETF này xứng đáng được xem xét nghiêm túc.