Các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi tài sản Mỹ và đồng đô la trong bối cảnh căng thẳng toàn cầu

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Các nhà đầu tư rút khỏi tài sản Mỹ và đồng đô la giữa bối cảnh căng thẳng Liên kết gốc: Tiền đầu tư đang chảy vào các quốc gia đang phát triển với tốc độ chưa từng thấy, khi xung đột ngày càng gia tăng giữa Hoa Kỳ và châu Âu đẩy đồng đô la xuống thấp hơn và thúc đẩy các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm các lựa chọn thay thế.

Thị trường chứng khoán ở các nền kinh tế mới nổi tiếp tục tăng trưởng vào thứ Sáu, với các chỉ số chính ghi nhận mức tăng trong năm thứ năm liên tiếp. Đây là chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 5. Tính đến năm 2026, các thị trường này đã tăng 7%, vượt xa mức tăng khiêm tốn 1% của S&P 500. Các công ty công nghệ ở châu Á đã thúc đẩy phần lớn đợt tăng này, trong khi cổ phiếu ở Mỹ Latinh còn tăng mạnh hơn nữa với mức tăng 13% trong năm nay.

Trung Quốc báo hiệu sự hỗ trợ khi thị trường đạt mức cao mới

Thị trường nhận được tín hiệu tích cực khi Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thiết lập tỷ giá nhân dân tệ hàng ngày trên mức 7 nhân dân tệ đổi 1 đô la lần đầu tiên sau hơn hai năm. Động thái này cho thấy các quan chức hài lòng với sức mạnh gần đây của nhân dân tệ. Trong khi đó, chỉ số chứng khoán chính của Nam Phi đang hướng tới đợt tăng thứ ba liên tiếp trong tuần, trong khi giá vàng dao động quanh mức dưới 5.000 đô la mỗi ounce.

Sự chuyển dịch này đánh dấu một khoảnh khắc lịch sử đối với các thị trường mới nổi, khi chỉ số chứng khoán chính của họ đạt mức cao nhất mọi thời đại. Trong khi các cổ phiếu công nghệ châu Á ban đầu dẫn đầu đà tăng, các khu vực khác hiện đang bắt kịp nhanh chóng. Chỉ số chuẩn bao gồm châu Âu, Trung Đông và châu Phi đã tăng mỗi ngày trong tuần này và đang hướng tới tháng mạnh nhất kể từ năm 2020. Chỉ số chứng khoán của Mỹ Latinh đạt mức cao nhất kể từ năm 2018 vào thứ Năm và tăng thêm 0,8% vào thứ Sáu.

Căng thẳng về Greenland, dù đã phần nào giảm bớt trong thời gian gần đây, đã làm dấy lên những nghi ngờ mới về sự thống trị của Mỹ và vị thế toàn cầu của đồng đô la. Điều này đã thúc đẩy các quỹ từ châu Âu đến Ấn Độ giảm bớt cổ phần trong trái phiếu Kho bạc Mỹ. Xu hướng này đang tiếp thêm nhiên liệu cho đợt tăng của các thị trường mới nổi, vốn đã được thúc đẩy bởi tăng trưởng kinh tế toàn cầu mạnh mẽ, chi tiêu lớn cho công nghệ trí tuệ nhân tạo, và các thay đổi chính trị ở Mỹ Latinh, cùng với chính sách ngân sách và tiền tệ có trách nhiệm ở nhiều quốc gia đang phát triển.

“Người ta đang tìm cách đa dạng hóa khỏi các tài sản của Mỹ, và tôi sẽ mô tả đó như là việc rút lui thầm lặng khỏi trái phiếu Mỹ,” bà Katie Koch, trưởng nhóm TCW Group Inc., nói trên Bloomberg Television. “Tôi không nghĩ sẽ có một thông báo lớn, tôi chỉ nghĩ họ sẽ tìm kiếm cơ hội để đa dạng hóa.”

Các đồng tiền tăng giá khi hoạt động mua vàng tiếp tục

Thị trường tiền tệ cũng kể một câu chuyện tương tự. Đồng real của Brazil và peso của Colombia và Chile đều tăng hơn 3% trong năm 2026. Ngân hàng trung ương Ba Lan, được xác định là nhà mua vàng lớn nhất thế giới, đã công bố kế hoạch vào thứ Ba để mua thêm 150 tấn vàng.

Các con số thật ấn tượng. Quỹ ETF iShares Core MSCI Emerging Markets, một quỹ trị giá $135 tỷ đô la mua cổ phiếu các thị trường mới nổi, đã huy động hơn 6,5 tỷ đô la chỉ trong tháng 1. Điều này đưa quỹ vào quỹ đạo có thể ghi nhận dòng vốn lớn nhất trong tháng kể từ khi thành lập vào năm 2012.

“Các tài sản của các thị trường mới nổi là một trong những lợi ích chính từ tăng trưởng toàn cầu mạnh mẽ hơn,” Oliver Harvey, chiến lược gia tại Deutsche Bank ở London, viết. “Và khi các cơ hội để thể hiện quan điểm tích cực về tăng trưởng bị hạn chế ở các thị trường phát triển, triển vọng cho các thị trường mới nổi còn tích cực hơn nữa.”

Tuy nhiên, tốc độ đầu tư vào các thị trường mới nổi có thể chậm lại khi căng thẳng toàn cầu gia tăng, phần nào vì ít tài sản của các quốc gia đang phát triển hơn so với Hoa Kỳ. Tổng giá trị của các thị trường mới nổi khoảng $36 nghìn tỷ đô la, bằng khoảng một nửa quy mô của thị trường Mỹ trị giá $73 nghìn tỷ đô la.

Một số nhà đầu tư vẫn ưu tiên thị trường Mỹ khi sự chú ý quay trở lại khoảng cách tăng trưởng với châu Âu sau giai đoạn căng thẳng cao độ gần đây, theo các chiến lược gia của Citigroup Inc., Rohit Garg và Gordon Goh.

“Hãy nói rằng, các chủ đề phi đô la hóa và phung phí ngân sách đã trở lại,” họ lưu ý. “Phi đô la hóa có khả năng tác động tích cực đến phần thưởng rủi ro của các thị trường mới nổi, như đã xảy ra vào năm 2025.”