Altcoins tìm kiếm sự phục hồi trong khi Bitcoin chậm lại dưới áp lực phòng thủ

Tuần kết thúc với Bitcoin dao động quanh mức US$ 88 nghìn và Ethereum giảm 1%, trong khi thị trường tiền điện tử đồng thuận với tâm lý bi quan toàn cầu của cổ phiếu Mỹ. Chỉ số Nasdaq 100 và S&P 500 lần lượt giảm 0,4% và 0,25%, tạo ra một môi trường thù địch cho các tài sản rủi ro. Trong cùng bối cảnh, vàng và bạc đạt mức cao lịch sử — chuyển động này phản ánh bài toán của các nhà đầu tư: bảo vệ tài sản hay tìm kiếm lợi nhuận từ altcoin vẫn là câu hỏi lớn.

Rút lui phòng thủ phản ánh căng thẳng địa chính trị

Cảnh tượng sợ rủi ro đã trở nên mạnh mẽ hơn sau các cuộc đàm phán ba bên giữa Ukraine, Nga và Hoa Kỳ, với các nhà đầu tư dường như không còn hy vọng về một giải pháp sớm. Tâm lý này đã thúc đẩy các kim loại quý đạt mức cao lịch sử, trong khi tiền điện tử chịu hậu quả. Dữ liệu mới nhất cho thấy Bitcoin ở mức US$ 88.310, giảm 0,83% trong 24 giờ qua, trong khi Ethereum giảm xuống còn US$ 2.960, giảm 1,56% cùng kỳ.

Vị thế trong hợp đồng phái sinh thể hiện sự tập trung của các nhà giao dịch vào altcoin

Hơn 200 triệu USD hợp đồng tương lai đã được thanh lý trong 24 giờ, với các vị thế mua dài hạn hấp thụ tác động. Chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày của Bitcoin (BVIV) đã giảm xuống còn 40%, cho thấy các nhà đầu tư vẫn tiếp tục bán đi sự biến động qua các chiến lược phòng thủ như mua quyền chọn bảo vệ (calls covered).

Ngược lại, lĩnh vực altcoin thể hiện động thái khác biệt. Ethereum là token duy nhất trong 10 token lớn nhất ghi nhận dòng vốn vào hợp đồng tương lai trong 24 giờ qua, trong khi Bitcoin, XRP, Solana và các token khác ghi nhận rút ròng. Trên nền tảng Deribit, quyền chọn bán (puts) ngắn hạn của Ethereum có giá cao hơn của Bitcoin — rõ ràng các nhà giao dịch nghi ngờ Ethereum nhiều hơn trong khung thời gian này.

Dòng chảy hợp đồng phái sinh của Tron (TRX), ZCash (ZEC) và Bitcoin Cash (BCH) cho thấy mua ròng, gợi ý rằng một số phân khúc altcoin vẫn chống chọi lại làn sóng phòng thủ. Tuy nhiên, các thị trường như Tron cũng ghi nhận rút ròng trong interest open, phản ánh sự không chắc chắn chung.

Altcoin nào đang chiếm lĩnh tuần này?

LayerZero (ZRO) nổi bật với các dự đoán cập nhật quan trọng dự kiến vào đầu tháng 2, mặc dù dữ liệu gần đây cho thấy giảm 12,52% trong 24 giờ qua — phản ánh chốt lời. Tron (TRX) duy trì ổn định với +0,35% trong 24 giờ, trong khi Dash (DASH) giảm 9,69%, cho thấy sự chọn lọc rất cụ thể của thị trường.

Chỉ số “mùa altcoin” đã tăng lên 29/100, trước đó là 24/100 — dấu hiệu các nhà giao dịch cố gắng kiếm lợi từ một thị trường, dù nói chung, còn khá hạn chế. Tuy nhiên, thiếu thanh khoản vẫn là trở ngại lớn nhất. Các tài sản như The Open Network (TON), với giá trị US$ 1,51, chỉ có độ sâu thị trường khoảng 2% trong khoảng từ US$ 580 nghìn đến US$ 700 nghìn. Điều này có nghĩa là một lệnh lớn có thể dễ dàng di chuyển thị trường 2% — làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ.

Các lĩnh vực cụ thể của altcoin dẫn đầu: NFT và metaverse nổi bật

Trong khi phần lớn altcoin gặp khó khăn, các token metaverse vẫn duy trì đà tăng, với Chỉ số CoinDesk Metaverse Select (MTVS) ghi nhận lợi nhuận 50% kể từ ngày 1 tháng 1. Axie Infinity (AXS) giảm 13,07% trong 24 giờ sau đợt tăng giá mạnh trước đó, trong khi The Sandbox (SAND) vẫn giữ mức US$ 0,12.

Pudgy Penguins nổi lên như một trong những thương hiệu NFT mạnh nhất mùa này, chuyển từ “hàng xa xỉ kỹ thuật số” mang tính đầu cơ sang một nền tảng sở hữu trí tuệ đa chiều. Chiến lược này bao gồm thu hút người dùng qua các kênh truyền thống (đồ chơi, hợp tác bán lẻ), sau đó chuyển sang Web3 (trò chơi, NFT, token PENGU). Hệ sinh thái đã ghi nhận hơn 13 triệu USD doanh thu từ bán hàng hóa vật lý và hơn 1 triệu đơn vị đã phân phối. Thị trường định giá Pudgy cao hơn so với các đối thủ truyền thống về sở hữu trí tuệ, nhưng sự duy trì phụ thuộc vào khả năng mở rộng bán lẻ, chấp nhận trong game và tính hữu dụng của token.

Ảnh hưởng của AI đến thị trường rủi ro

Kết quả kinh doanh quý của Microsoft và Meta cho thấy không có dấu hiệu giảm tốc trong chi tiêu cho AI. Microsoft nhấn mạnh rằng AI hiện là một trong những lĩnh vực kinh doanh lớn nhất của họ với triển vọng tăng trưởng dài hạn. Meta dự báo chi tiêu vốn tăng mạnh cho năm 2026, dành cho Meta Super Intelligence Labs — bối cảnh này củng cố giả thuyết rằng công nghệ sẽ tiếp tục hấp thụ vốn, có thể mang lại lợi ích cho các altcoin liên quan đến hạ tầng và Web3.

Thông điệp cuối cùng rõ ràng: trong khi Bitcoin đứng yên trong vùng phòng thủ và các altcoin gặp khó khăn về thanh khoản cấu trúc, các cơ hội đặc thù nổi lên trong các lĩnh vực như NFT, game và metaverse. Thị trường altcoin vẫn còn phân mảnh, đòi hỏi sự lựa chọn rất kỹ lưỡng từ các nhà đầu tư.