Xác suất giảm giá của bitcoin tăng lên khi căng thẳng địa chính trị gia tăng

Bitcoin đối mặt với một kịch bản ngày càng bất định, được đánh dấu bởi khả năng giảm giá mới đáng kể. Các nhà giao dịch quyền chọn trên các nền tảng phi tập trung hàng đầu đang xử lý mối lo ngại này của thị trường, phản ánh qua kỳ vọng giảm giá khiến nhiều nhà đầu tư bất ngờ.

Thị trường đánh giá 30% khả năng sụp đổ về mức US$80.000

Phân tích dữ liệu từ Derive.xyz và Deribit, hai nền tảng quyền chọn quan trọng nhất, cho thấy một xu hướng rõ ràng: có khả năng 30% bitcoin giảm xuống dưới US$80.000 trước khi kết thúc tháng 6. Dự đoán của thị trường này, dựa trên hành vi tổng hợp của hàng nghìn nhà giao dịch, gợi ý kỳ vọng về một đợt điều chỉnh đáng kể trong những tháng tới.

Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức US$88.120, phản ánh mức giảm 2,20% trong 24 giờ qua. Mặc dù giá vẫn còn xa mức US$95.000 mà nó từng đạt được vào đầu năm 2026, khả năng giảm thêm xuống US$80.000 cho thấy một động thái còn sâu hơn nữa trong giá.

Sean Dawson, trưởng bộ phận nghiên cứu của giao thức Derive.xyz, giải thích với CoinDesk rằng “thị trường quyền chọn cho thấy xu hướng rõ ràng về phía giảm, với 30% khả năng BTC giảm xuống dưới US$80.000 vào ngày 26 tháng 6, so với chỉ 19% khả năng tăng lên trên US$120.000 trong cùng kỳ”. Sự mất cân bằng này trong kỳ vọng thể hiện sự bi quan ngắn hạn.

Cách hoạt động của quyền chọn và lý do chúng tiết lộ suy nghĩ của thị trường

Quyền chọn là các công cụ phái sinh cho phép nhà giao dịch đặt cược vào biến động giá mà không cần sở hữu trực tiếp đồng tiền mã hóa. Có hai loại chính: quyền chọn mua (call), sinh lợi khi giá tăng trên mức xác định, và quyền chọn bán (put), có lợi khi giá giảm.

Các nhà đầu tư trả phí bảo hiểm để tiếp cận các hợp đồng này. Sự tập trung của lãi mở trong quyền chọn bán với mức giá thực hiện từ US$75.000 đến US$80.000 trên cả hai nền tảng cho thấy một phần đáng kể của thị trường kỳ vọng giảm giá thêm nữa. Khả năng ẩn trong các mức giá thị trường này chính là điều tiết lộ khả năng 30% sụp đổ theo chiều giảm.

Rủi ro địa chính trị nâng cao khả năng biến động

Các căng thẳng quốc tế đang đóng vai trò trung tâm trong sự bi quan của thị trường này. Các mối đe dọa của Tổng thống Donald Trump về việc áp thuế 10% đối với hàng nhập khẩu từ mười quốc gia châu Âu, trong bối cảnh kế hoạch gây tranh cãi về Greenland, đã tạo ra một môi trường bất ổn kinh tế toàn cầu.

Bitcoin đã từng trải qua các biến động tương tự trước các cú sốc chính sách thương mại trong quá khứ. Vào tháng 4 năm 2025, khi Trump áp dụng các mức thuế chung, bitcoin giảm xuống mức US$75.000. Dawson cho biết rằng “sự gia tăng căng thẳng địa chính trị giữa Hoa Kỳ và châu Âu — đặc biệt là xung quanh Greenland — làm tăng rủi ro thay đổi chế độ sang một môi trường có độ biến động cao hơn, một động thái hiện chưa được phản ánh đầy đủ trong giá giao ngay”.

Nhận định này gợi ý rằng các nhà giao dịch quyền chọn dự đoán sẽ có thêm biến động mà có thể chưa được định giá hoàn toàn trong giá bitcoin hiện tại.

Các vị thế bán tập trung: thị trường hướng tới đâu

Phân phối lãi mở trong quyền chọn bán đặc biệt mang tính tiết lộ. Trên Derive.xyz và Deribit, có sự tập trung đáng kể các hợp đồng với mức giá thực hiện trong khoảng US$75.000 đến US$80.000. Sự tập hợp này cho thấy nhiều nhà giao dịch dự đoán giảm xuống mức quanh US$70.000.

Việc đạt được các mức giá này sẽ kéo bitcoin về mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2025, giảm khoảng 20% so với mức hiện tại. Khả năng kết hợp của nhiều kịch bản giảm giá càng làm tăng cảm giác rằng thị trường quyền chọn đang báo hiệu một điểm yếu cấu trúc trong ngắn hạn.

Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư?

Khả năng ẩn trong thị trường quyền chọn không phải là một điều chắc chắn, mà là tổng hợp kỳ vọng của hàng nghìn nhà giao dịch. Khả năng giảm 30% có nghĩa là còn 70% khả năng bitcoin duy trì trên mức US$80.000 đến cuối tháng 6. Tuy nhiên, xu hướng rõ ràng về phía các vị thế giảm giá cho thấy rủi ro điều chỉnh cần được xem xét trong các chiến lược đầu tư.

Sự hội tụ của các yếu tố địa chính trị, kỳ vọng về biến động và tập trung các vị thế bán trên các nền tảng quyền chọn hàng đầu tạo thành một bức tranh thị trường trong đó khả năng xảy ra các biến động tiêu cực là rõ ràng. Đối với những người giao dịch bitcoin, các chỉ số của thị trường phái sinh này cung cấp những tín hiệu quan trọng về tâm lý và kỳ vọng rủi ro trong những tháng tới.