Hai nhà sản xuất chip tập trung vào AI đáng chú ý hiện nay—Tại sao những cổ phiếu này lại quan trọng cho danh mục đầu tư năm 2026 của bạn

Khi chúng ta tiến vào năm 2026, trí tuệ nhân tạo vẫn là lực lượng chi phối chính định hình thị trường cổ phiếu. Sự chuyển dịch toàn cầu hướng tới việc ứng dụng AI đang gia tăng nhanh chóng, và các công ty sản xuất chip bán dẫn cung cấp năng lượng cho hệ thống AI đang thu về giá trị đáng kể. Trong khi nhiều cổ phiếu AI đã tăng mạnh, vẫn còn nhiều cơ hội trong lĩnh vực này—đặc biệt là ở các nhà sản xuất chip kết hợp các yếu tố cơ bản vững chắc với định giá hợp lý. Hướng dẫn này xem xét hai công ty có vị thế dẫn đầu trong giai đoạn tăng trưởng dựa trên AI tiếp theo.

Cơ hội AI còn rất rộng lớn. Grand View Research ước tính thị trường AI toàn cầu sẽ mở rộng từ 390,9 tỷ USD năm 2025 lên 3,5 nghìn tỷ USD vào năm 2033. Điều này có nghĩa là chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của quá trình ứng dụng. Các công ty công nghệ lớn và doanh nghiệp trên toàn thế giới đang đầu tư mạnh vào hạ tầng AI—các chip, hệ thống bộ nhớ và nền tảng tính toán giúp thực hiện các khối lượng công việc AI tiên tiến. Goldman Sachs ước tính các công ty hyperscaler (nghĩa là các tập đoàn công nghệ triển khai hệ thống AI khổng lồ) sẽ chi gần 527 tỷ USD cho các khoản chi tiêu vốn liên quan đến AI trong năm 2026. Nhu cầu liên tục này đang định hình lại ngành công nghiệp bán dẫn.

Trước bối cảnh này, hãy xem xét hai công ty hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng này trong khi vẫn đang giao dịch ở mức định giá chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng tăng trưởng của họ.

Micron Technology: Nắm bắt cơn sốt chip bộ nhớ

Micron Technology (NASDAQ: MU) bắt đầu năm 2026 với vị thế tài chính vững chắc, nhờ vào nhu cầu tăng vọt về các giải pháp bộ nhớ trong các ứng dụng AI. Công ty đã công bố kết quả quý 1 tài chính 2026 ấn tượng (kết thúc ngày 27 tháng 11 năm 2025), với doanh thu tăng 56% so với cùng kỳ năm trước lên 13,6 tỷ USD.

Điều làm cho điều này đặc biệt hấp dẫn là bản chất của nhu cầu. Khác với các chu kỳ bộ nhớ trước đây—mà dao động dựa trên các biến động tồn kho ngắn hạn—chu kỳ hiện tại là khác biệt. Việc xây dựng hạ tầng AI là một quá trình kéo dài nhiều năm. Mỗi thế hệ chip AI mới đòi hỏi bộ nhớ hiệu suất cao nhiều hơn đáng kể để xử lý các khối lượng công việc đòi hỏi cao, bao gồm bộ nhớ băng thông cao (HBM) và hệ thống lưu trữ dung lượng lớn. Micron cung cấp tất cả ba loại bộ nhớ quan trọng: DRAM, NAND và HBM.

Tình hình cung ứng nhấn mạnh sức mạnh của chu kỳ này. Nhu cầu về các sản phẩm bộ nhớ của Micron vượt xa nguồn cung có sẵn. Công ty đã thành công trong việc cải thiện vị thế đàm phán với khách hàng, cho phép định giá các sản phẩm bộ nhớ của mình cao hơn. Điều đáng nói là ban quản lý tiết lộ rằng sản lượng HBM của Micron trong năm 2026 đã được phân bổ đầy đủ—nghĩa là sản lượng và giá cả đã được ký hợp đồng với các khách hàng lớn. Sự dự báo trước này về đơn hàng và giá cả là một lợi thế cạnh tranh lớn.

Ngoài sức mạnh của nhu cầu, Micron đang thực hiện quản lý vận hành một cách kỷ luật. Công ty đã tạo ra biên lợi nhuận dòng tiền tự do gần 30% trong quý 1 và đã trả hết 2,7 tỷ USD nợ. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 8,6 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, một mức định giá hợp lý cho một công ty có sức mạnh định giá và vị thế dẫn đầu trong các phân khúc bộ nhớ quan trọng.

Qualcomm: Đa dạng hóa vào nhiều thị trường AI

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) đã trải qua một sự chuyển đổi đáng kể, từ một “công ty chip điện thoại” trở thành một nhà chơi đa dạng trong nhiều thị trường dựa trên AI. Công ty đã ghi nhận doanh thu không GAAP 44 tỷ USD trong năm tài chính 2025 (kết thúc ngày 28 tháng 9 năm 2025) và tạo ra dòng tiền tự do 12,8 tỷ USD, đồng thời duy trì biên lợi nhuận hoạt động lành mạnh. Sức mạnh tài chính này cung cấp cho Qualcomm nguồn lực để đầu tư vào nhiều cơ hội tăng trưởng cao dựa trên AI.

Chu kỳ nâng cấp PC: Máy tính cá nhân tích hợp AI là một danh mục mới nổi bật. Qualcomm dự kiến sẽ ra mắt khoảng 150 thiết kế PC chạy AI dựa trên Snapdragon trong năm 2026. Bộ xử lý Snapdragon X2 Plus mới mang khả năng tính toán AI đến nhiều mức giá hơn, giúp đưa PC AI từ giai đoạn người dùng sớm đến giai đoạn phổ biến hơn. Dòng nền tảng mở rộng này có thể thúc đẩy tăng trưởng khối lượng đáng kể.

Tăng trưởng ô tô: Phân khúc ô tô đã trở thành một nguồn doanh thu đáng kể, mang lại hơn 1 tỷ USD doanh số hàng quý. Khi các phương tiện ngày càng dựa nhiều vào phần mềm và cần khả năng AI trên thiết bị để hỗ trợ lái tự động và hệ thống giải trí, chuyên môn về bán dẫn của Qualcomm ngày càng trở nên có giá trị.

Mở rộng trung tâm dữ liệu: Qualcomm đã tham gia vào thị trường trung tâm dữ liệu AI, dự kiến sẽ triển khai 200 megawatt trong năm 2026. Mặt trận mới này giúp công ty nắm bắt một phần của làn sóng chi tiêu hạ tầng trung tâm dữ liệu kéo dài nhiều năm.

Sự đa dạng hóa qua các thị trường này giúp giảm thiểu rủi ro doanh thu của Qualcomm so với các đối thủ phụ thuộc vào các phân khúc hẹp hơn. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 12,8 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, phản ánh một mức định giá cân đối cho một công ty có khả năng hưởng lợi từ nhiều yếu tố hỗ trợ dựa trên AI và có khả năng tài chính mạnh mẽ.

Quyết định đầu tư của bạn

Cả Micron và Qualcomm đều mang lại những điểm hấp dẫn riêng biệt cho các nhà đầu tư tập trung vào AI. Micron cung cấp một cơ hội thuần túy về xây dựng hạ tầng bộ nhớ quan trọng, với khả năng dự báo nhu cầu mạnh mẽ và biên lợi nhuận cải thiện. Qualcomm đa dạng hóa khả năng tiếp xúc với AI của bạn qua các thiết bị tiêu dùng, vận tải và hạ tầng tính toán—giảm thiểu rủi ro từ một thị trường duy nhất.

Điểm chung là định giá. Cả hai công ty đều giao dịch ở mức hợp lý so với trung bình lịch sử và triển vọng tăng trưởng của họ. Trong một thị trường nơi nhiều lợi ích từ AI đã được định giá cao, hai nhà sản xuất chip này vẫn cung cấp các điểm vào phù hợp mà không cần kỳ vọng hoàn hảo. Kết hợp với các yếu tố hỗ trợ cấu trúc từ việc ứng dụng AI liên tục và chi tiêu hạ tầng, chúng đại diện cho những cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với chu kỳ cổ phiếu dựa trên AI trong năm 2026.

Như mọi khi, hãy xem xét thời gian đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Nhưng đối với những ai muốn sở hữu các nhà sản xuất chip nằm ở trung tâm của cơn sốt hạ tầng AI, những công ty này xứng đáng được xem xét nghiêm túc.