Tùy chọn BTC đang âm thầm gửi một thông điệp mà hầu hết các nhà giao dịch vẫn bỏ lỡ.

Theo Gate Research, độ biến động ngụ ý đã không còn ngủ yên nữa. IV của BTC đang dao động quanh mức 50 phần trăm, ETH khoảng 70 phần trăm, và BTC đã leo lên đến phần trăm thứ 81.7 trong phạm vi biến động của cả năm. Đó không phải là tiếng ồn. Đó là thị trường quyền chọn đang định giá lại rủi ro theo thời gian thực.

Điều làm cho điều này càng trở nên thú vị hơn là nơi áp lực đang xuất hiện.

Trong tuần qua, độ lệch 25 delta cho cả BTC và ETH vẫn duy trì ở mức âm cố định, trong khi phần cuối ngắn của đường cong đã trở nên dốc đứng một cách mạnh mẽ. Dịch: các nhà giao dịch đang trả phí để bảo vệ chống lại rủi ro giảm giá ngắn hạn. Nhu cầu phòng hộ đang tăng nhanh, và thị trường ngày càng nhạy cảm hơn với các cú sốc giảm giá gần đây. Tuy nhiên, đây không phải là hoảng loạn mù quáng. Cấu trúc trung hạn đến dài hạn vẫn khá ổn định, điều này cho thấy tâm lý thận trọng, phòng thủ và kiên nhẫn hơn là hoàn toàn giảm giá.

Nói cách khác, thị trường đang chuẩn bị cho sự biến động, chứ không phải sụp đổ.

Điểm thực sự thể hiện rõ ràng nhất là dòng chảy.

Trong 24 giờ qua, các giao dịch quyền chọn lớn trong cả BTC và ETH chủ yếu là các cấu trúc spread bán. Không phải các quyền chọn naked. Không phải các YOLO theo hướng. Đó là phòng thủ có cấu trúc.

Giao dịch lớn nhất của BTC là mua 75k quyền chọn bán 27MAR26 / bán 80k quyền chọn bán, tổng cộng khoảng 1.500 BTC, với khoảng 370.000 đô la tiền phí ròng nhận được. Đó là quy mô. Đó là sự tin tưởng. Đó là ai đó đang tích cực định vị cho rủi ro giảm giá trong khi tối ưu hóa chi phí.

Ở phía ETH, cấu trúc lớn nhất là mua 1.800 quyền chọn bán 27FEB26 / bán 1.500 quyền chọn bán, tổng cộng khoảng 15.000 ETH, với 320.000 đô la tiền phí ròng đã trả. Một lần nữa, rủi ro được xác định rõ ràng, lợi nhuận rõ ràng, và tập trung rõ ràng vào quản lý rủi ro giảm giá thay vì đặt cược vào hỗn loạn.

Hành vi này vẽ nên một bức tranh rất cụ thể. Thị trường không đặt cược vào giảm giá thẳng đứng. Nó đang chuẩn bị cho sự mở rộng của biến động, căng thẳng ngắn hạn, và các cú shakeout tiềm năng trong khi vẫn giữ vững vị thế dài hạn. Phòng thủ trước. Hướng đi sau.

Trước bối cảnh này, Gate đã ra mắt một tính năng quyền chọn mới phù hợp chính xác với môi trường này.

Công cụ Đặt hàng Chiến lược Combo được thiết kế dành cho các nhà giao dịch hoạt động trong thị trường hạn chế biên độ, xu hướng tăng chậm hoặc giảm dần. Nó hỗ trợ các chiến lược đa bước như spread và straddle, cho phép nhà giao dịch xây dựng các cấu trúc phức tạp trong một lệnh duy nhất. Thay vì đặt lệnh từng bước và phải đối mặt với rủi ro thực thi, người dùng có thể xem tổng chi phí, hồ sơ lợi nhuận và rủi ro tiếp xúc cùng lúc trong một giao diện rõ ràng tổng hợp.

Điều này quan trọng hơn nhiều so với vẻ bề ngoài. Khi độ biến động tăng và skew thay đổi nhanh, tốc độ thực thi và sự rõ ràng về cấu trúc trở thành lợi thế. Giảm ma sát vận hành có nghĩa là các nhà giao dịch có thể phản ứng với biến động thị trường mà không do dự, chính xác là điều mà các môi trường như thế này đòi hỏi.

Thị trường quyền chọn đang kể một câu chuyện rõ ràng ngay lúc này. Rủi ro ngắn hạn đang được định giá một cách quyết đoán. Nhu cầu bảo vệ chống giảm giá đang tăng. Các nhà chơi lớn đang định vị bằng cấu trúc, không phải cảm xúc. Và độ biến động không còn rẻ nữa.

Đây là kiểu thiết lập mà sự kiên nhẫn, cấu trúc và nhận thức về rủi ro phân biệt các chuyên gia với những kẻ chơi may rủi.

Chi tiết tại đây
https://www.gate.com/options/BTC_USDT

#BTC #ETH #OptionsTrading #ImpliedVolatility #CryptoDerivatives