Cơ hội Teucrium: Tại sao AI Nông nghiệp đang định hình lại các khoản đầu tư vào thiết bị nông nghiệp

Khi các nhà đầu tư tập trung vào trí tuệ nhân tạo, phần lớn sự chú ý thường đổ dồn vào những tên tuổi quen thuộc như Meta Platforms (META) và Microsoft (MSFT). Tuy nhiên, sự tập trung hẹp này có thể làm lu mờ một câu chuyện hấp dẫn hơn: tác động biến đổi lớn nhất của AI trong ngắn hạn sẽ không xuất phát từ Thung lũng Silicon. Thay vào đó, nó đang diễn ra trong lĩnh vực nông nghiệp, nơi một cuộc cách mạng âm thầm về thiết bị tự động đang bắt đầu cấu trúc lại toàn bộ ngành công nghiệp này.

Hãy xem xét sự khác biệt cơ bản giữa một chiếc xe tự hành điều hướng trên đường phố thành phố và một chiếc hoạt động trên đất nông nghiệp. Một chiếc xe tự lái phải đối mặt với người đi bộ, người đi xe đạp, đèn giao thông và các khu vực xây dựng. Ngược lại, một chiếc máy kéo hoạt động trong môi trường có cấu trúc rõ ràng—di chuyển qua các cánh đồng theo các mô hình dự đoán được trong khi cày xới, trồng trọt, phun thuốc và thu hoạch. Sự đơn giản này, kết hợp với trí tuệ nhân tạo, tạo ra một trường hợp lý tưởng cho tự động hóa, điều này còn khả thi hơn nhiều so với nhiều người nghĩ.

AI trong nông nghiệp Thực tế Hơn So Với Các Đầu Tư của Thung lũng Silicon

Nông dân hoạt động dựa trên một thực tế kinh tế mà Thung lũng Silicon thường bỏ qua: họ cần các công cụ hoạt động đáng tin cậy và mang lại lợi nhuận rõ ràng ngay lập tức. Khác với các ứng dụng AI mang tính đầu cơ, tự động hóa nông nghiệp giải quyết một nhu cầu cụ thể—làm nhiều công việc hơn với ít nhân công hơn trong khi giảm chi phí đầu vào và nâng cao năng suất. Nhu cầu thực dụng này đã và đang tạo ra doanh thu thực tế, chứ không chỉ tiềm năng lý thuyết.

Deere & Co. (DE) đã nhận ra cơ hội này từ sớm. Hiện tại, công ty đang thử nghiệm các mẫu máy kéo sẵn sàng cho tự động hóa và phát triển các bộ kit nâng cấp cho thiết bị hiện có. Các đơn hàng cho thiết bị cày xới tự động dự kiến sẽ ra mắt trong thời gian tới, với công nghệ tương tự mở rộng trên toàn dòng sản phẩm của Deere. Ví dụ, các hệ thống phun thuốc thông minh tích hợp camera và AI để nhận diện cỏ dại từng cây, sau đó nhắm mục tiêu chính xác. Theo dữ liệu của công ty, phương pháp này có thể giảm sử dụng thuốc trừ cỏ lên tới hai phần ba so với phương pháp rải truyền thống.

Từ góc độ nhà đầu tư, các sản phẩm này tạo ra chi phí chuyển đổi đáng kể. Một khi nông dân đã áp dụng hệ thống tự động và nền tảng phần mềm tích hợp của Deere, việc chuyển sang các đối thủ cạnh tranh trở nên không hợp lý về mặt kinh tế. Sự “dính chặt” này—khó khăn trong việc chuyển đổi—chính xác là đặc điểm phân biệt các cổ phiếu trả cổ tức phòng thủ với các cổ phiếu chu kỳ hàng hóa.

Tại sao ETF Teucrium Báo Hiệu Cả Thách Thức Lẫn Cơ Hội

Những khó khăn hiện tại của ngành nông nghiệp đã được ghi nhận rõ ràng trên thị trường hàng hóa. Các ETF ngô và lúa mì của Teucrium, vốn là chỉ số đáng tin cậy phản ánh xu hướng giá nông sản, vẫn duy trì mức yếu kéo dài. Giá ngô giảm mạnh, và giá lúa mì cũng theo đó, phản ánh giai đoạn khó khăn của nông dân. Các căng thẳng thương mại đã làm trầm trọng thêm các khó khăn này, tạo áp lực lên toàn bộ ngành thiết bị nông nghiệp.

Deere cũng không tránh khỏi các xu hướng này. Triển vọng ngắn hạn của công ty vẫn thận trọng, dự báo doanh số bán các thiết bị nông nghiệp lớn tại Mỹ và Canada sẽ giảm từ 15% đến 20%. Tuy nhiên, sự yếu kém này lại tạo ra cơ hội chu kỳ mà các nhà đầu tư kỷ luật nên nhận biết. Lịch sử cho thấy, các mức định giá thấp nhất thường xuất hiện khi ngành gặp khó khăn, chứ không phải khi đang thịnh vượng.

Hướng dẫn lợi nhuận gần đây của ban lãnh đạo đã gửi đi một tín hiệu đáng chú ý: họ xác định năm 2026 là đáy chu kỳ của các thiết bị nông nghiệp lớn. Điều này không có nghĩa là sẽ phục hồi ngay lập tức, mà là một điểm chuyển đổi trong xu hướng giảm dài hạn đã kéo dài từ năm 2025. Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng vị thế trước điểm ngoặt này, mức giá hiện tại có thể phản ánh sự yếu kém tạm thời chứ không phải suy thoái cấu trúc.

Nền Tảng Cổ Tức của Deere Tăng Cường Lập Luận

Lịch sử trả cổ tức của Deere cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào khả năng chống chịu của công ty. Khoản cổ tức hàng quý đã tăng 80% trong vòng năm năm qua—một thành tựu đáng kể đối với một công ty đang điều chỉnh theo chu kỳ hàng hóa. Dù còn nhiều khó khăn ngắn hạn, cổ tức vẫn duy trì bền vững, tiêu tốn chỉ 53% dòng tiền tự do của 12 tháng gần nhất của công ty.

Bảng cân đối kế toán của công ty cũng củng cố tính bền vững này. Với khoảng 43 tỷ USD nợ ròng sau khi trừ tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn, Deere duy trì vị thế tài chính thận trọng. Khoản nợ này chỉ chiếm 41% tổng tài sản và 28% vốn hóa thị trường. Các chỉ số này cho thấy công ty còn đủ khả năng chống chịu các chu kỳ suy thoái trong khi tiếp tục tăng trưởng cổ tức.

Chuyển Đổi Từ Chu Kỳ Hàng Hóa Sang Công Nghệ Tiện Ích

Điều làm Deere đặc biệt hấp dẫn là sự chuyển đổi liên tục trong mô hình kinh doanh của họ. Công ty đang chuyển từ một nhà sản xuất theo chu kỳ truyền thống—nhạy cảm với biến động giá hàng hóa và thu nhập của nông trại—sang một nhà cung cấp dịch vụ nông nghiệp dựa trên công nghệ. Sự chuyển đổi này phản ánh cách hạ tầng quan trọng phát triển: khi nông dân ngày càng phụ thuộc vào nền tảng phần mềm và hệ thống tự động của Deere, mối quan hệ vượt ra ngoài cạnh tranh dựa trên giá cả của hàng hóa.

Các nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng cổ tức trong thị trường không chắc chắn thường tìm kiếm hai đặc điểm: (1) các sản phẩm thiết yếu mà khách hàng không thể thiếu, và (2) các hàng rào cạnh tranh bảo vệ khỏi sự gián đoạn. Deere ngày càng thể hiện cả hai. Nông dân phải mua thiết bị; giờ đây, khả năng trí tuệ nhân tạo và tự động hóa của Deere đang nâng cao chi phí chuyển đổi, khiến nông dân gắn bó lâu dài với nhà sản xuất thiết bị.

Nhìn Về Phía Trước: Kiên Nhẫn và Niềm Tin

Trong những tháng tới, cổ phiếu Deere có thể sẽ biến động khi quá trình phục hồi nông nghiệp gặp khó khăn trong việc xác lập nền móng. Sự biến động không phải là dấu hiệu yếu kém—đó là đặc điểm dự đoán được của các ngành chu kỳ. Điều quan trọng hơn là khả năng của ban lãnh đạo trong việc điều hướng biến động hàng hóa, cùng với vị thế chiến lược trong trí tuệ nhân tạo và thiết bị tự động. Hai lợi thế này cho thấy khi thị trường cuối cùng nhận ra sự chuyển đổi đang diễn ra, cả giá cổ phiếu và đà tăng cổ tức sẽ tăng tốc theo.

Đối với các nhà đầu tư phản biện sẵn sàng giữ cổ phiếu trả cổ tức chất lượng qua các đáy chu kỳ, môi trường hiện tại là cơ hội chứ không phải cảnh báo. Khi giá của các ETF Teucrium ổn định và nhu cầu nông nghiệp dần phục hồi, vị thế cạnh tranh dựa trên công nghệ của Deere nhiều khả năng sẽ thúc đẩy định giá cao hơn—mang lại lợi nhuận cho những ai có thể chịu đựng được sự không chắc chắn ngắn hạn.