Tìm kiếm giá trị trong các cổ phiếu thực phẩm đa dạng giữa bối cảnh thị trường gặp khó khăn

Cảnh quan cổ phiếu thực phẩm đa dạng hiện đang đối mặt với những thách thức đáng kể khiến các nhà đầu tư phải xem xét lại cách tiếp cận của họ với lĩnh vực này. Dù nhu cầu tiêu dùng đối với các sản phẩm thực phẩm vẫn cơ bản ổn định, sự kết hợp giữa thói quen chi tiêu thận trọng, chi phí vận hành tăng cao và áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng đang định hình lại bộ cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, trong môi trường đầy thử thách này, một số công ty quản lý tốt—đặc biệt là những công ty tận dụng sức mạnh thương hiệu và khả năng đổi mới—vẫn thể hiện sự bền bỉ và tiềm năng tăng trưởng.

Động thái ngành: Hiểu rõ môi trường hiện tại

Ngành Thực phẩm Đa dạng của Zacks bao gồm nhiều nhà sản xuất và phân phối đa dạng, sản xuất các loại ngũ cốc, sốt, bánh nướng, thực phẩm đông lạnh, các bữa ăn sẵn, đồ ăn nhẹ và các sản phẩm bổ sung. Các công ty này tiếp cận người tiêu dùng qua nhiều kênh: bán lẻ truyền thống và siêu thị, nhà bán lẻ đại chúng, các cơ sở dịch vụ ăn uống, nền tảng thương mại điện tử và các khách hàng tổ chức như trường học và bệnh viện. Dù tính chất thiết yếu của ngành, hiện tại nó hoạt động trong phạm vi của nhóm Hàng Tiêu Dùng Thiết Yếu—một lĩnh vực phòng thủ truyền thống nhưng vẫn đang chịu áp lực từ nhiều phía.

Thị trường ngày nay thể hiện một bức tranh hoàn toàn khác so với những năm gần đây. Thói quen tiêu dùng chú trọng giá cả đã thúc đẩy sự chuyển dịch rõ rệt sang các sản phẩm nhãn riêng và các chương trình giảm giá, gây áp lực lên các nhà sản xuất thương hiệu để bảo vệ thị phần. Sự thận trọng trong chi tiêu này còn mở rộng đến việc ăn uống ngoài nhà, nơi lượng khách hàng đến nhà hàng vẫn không ổn định và người tiêu dùng ngày càng thích tự chuẩn bị bữa ăn tại nhà. Kết quả là, chi tiêu quảng cáo tăng cao và biên lợi nhuận bị thu hẹp trong nhiều danh mục.

Song song đó, lạm phát chi phí vẫn tiếp diễn đối với nguyên vật liệu, lao động, bao bì và mạng lưới logistics. Trong khi một số công ty đã thực hiện tăng giá từ sớm, việc phục hồi biên lợi nhuận vẫn chưa hoàn tất do chi phí biến động liên tục. Các khoản đầu tư vào chuỗi cung ứng và tự động hóa—dù là cần thiết chiến lược—đã tạo ra gánh nặng chi phí ngắn hạn, ảnh hưởng đến khả năng dự báo lợi nhuận.

Cơ hội mới nổi bật: Đổi mới sức khỏe và sức mạnh danh mục

Dù gặp nhiều khó khăn, các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng vẫn còn rõ ràng đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn. Nhu cầu của người tiêu dùng đối với các sản phẩm chức năng, cao cấp và tốt cho sức khỏe vẫn tiếp tục mở rộng. Các công ty tích cực tái cấu trúc danh mục để hướng tới các nhãn sạch hơn, hồ sơ dinh dưỡng cải thiện và các giải pháp tiện lợi đang chiếm lĩnh thị trường và hỗ trợ khả năng giữ giá. Sự chuyển dịch này sang các sản phẩm hướng tới sức khỏe đại diện cho một hướng tăng trưởng dài hạn ý nghĩa trong lĩnh vực thực phẩm đa dạng.

Hơn nữa, các công ty thể hiện sự thực thi kỷ luật về hiệu quả chuỗi cung ứng, năng suất sản xuất và quản lý chi phí đang ổn định biên lợi nhuận và nâng cao đòn bẩy vận hành. Những công ty kết hợp kỷ luật vận hành này với thương hiệu chân thực và đổi mới liên tục đang tạo ra sự khác biệt rõ rệt so với các đối thủ cạnh tranh dựa trên hàng hóa.

Đánh giá thị trường: Định giá và hiệu suất ngành

Ngành Thực phẩm Đa dạng của Zacks hiện có Xếp hạng Ngành của Zacks là #187 trong tổng số hơn 250 ngành, nằm trong quartile dưới cùng và cho thấy triển vọng ngắn hạn ảm đạm theo dự đoán của các nhà phân tích. Vị trí này phản ánh tâm lý của các nhà phân tích: kể từ đầu tháng 12 năm 2025, ước tính lợi nhuận hợp nhất cho năm tài chính 2026 của ngành đã giảm 5,2%, cho thấy niềm tin vào khả năng mở rộng lợi nhuận ngắn hạn đang giảm sút.

Về hiệu suất, ngành này đã kém hơn đáng kể so với các chỉ số thị trường chung. Trong 12 tháng qua, cổ phiếu thực phẩm đa dạng giảm 11,6% so với mức tăng 17,3% của S&P 500, trong khi ngành Hàng Tiêu Dùng Thiết Yếu rộng lớn hơn tăng 7,3%. Sự yếu kém tương đối này nhấn mạnh các áp lực riêng của ngành đối với nhóm cổ phiếu này.

Các chỉ số định giá mang lại một góc nhìn khác. Trên cơ sở giá trên lợi nhuận dự phóng 12 tháng tới, ngành này giao dịch ở mức 15,02 lần—rất thấp so với mức 23,24 lần của S&P 500 và 17,27 lần của ngành Hàng Tiêu Dùng Thiết Yếu. Trong 5 năm qua, ngành này dao động từ 14,34 lần đến 20,73 lần, trung bình khoảng 17 lần. Định giá này thấp hơn trung bình cho thấy có thể có giá trị cho các nhà đầu tư kiên nhẫn sẵn sàng chấp nhận biến động ngắn hạn.

Bốn cổ phiếu thực phẩm đa dạng phù hợp để nhà đầu tư xem xét

Mama’s Creations: Dẫn đầu phân khúc Thực phẩm tươi cao cấp

Mama’s Creations là cơ hội hấp dẫn trong phân khúc thực phẩm tươi, chế biến sẵn tại quầy. Công ty này hưởng lợi từ xu hướng người tiêu dùng ưa chuộng các giải pháp bữa ăn tiện lợi, cao cấp—một xu hướng hỗ trợ mở rộng phân phối bán lẻ và cải thiện hiệu quả sản xuất. Chiến lược của công ty tập trung vào mở rộng địa lý, tăng cường hợp tác khách hàng và liên tục ra mắt sản phẩm mới phù hợp với các dịp ăn uống hiện đại.

Các cải tiến vận hành về hiệu quả sản xuất và khả năng chuỗi cung ứng đang mang lại lợi ích rõ rệt. Những sáng kiến này hỗ trợ đòn bẩy vận hành và ổn định biên lợi nhuận bất chấp môi trường chi phí thách thức các đối thủ ngành. Cam kết của ban lãnh đạo về chất lượng và phân bổ vốn có kỷ luật giúp công ty chuẩn bị tốt cho sự tăng trưởng bền vững của ngành.

Về lợi nhuận, Mama’s Creations cho thấy đà tăng trưởng tích cực. Ước tính EPS hợp nhất cho năm tài chính hiện tại đã tăng 18,2% lên 0,13 đô la trong 60 ngày qua, cho thấy mức tăng lợi nhuận 44,4% so với cùng kỳ năm trước. Đường đi này trái ngược rõ rệt với các khó khăn chung của ngành. Xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh) phản ánh sự lạc quan này. Hiệu suất cổ phiếu xác nhận luận điểm: cổ phiếu đã tăng 99,4% trong 12 tháng qua, trở thành một trong những cổ phiếu nổi bật trong phân khúc.

J&J Snack Foods: Danh mục cân đối, tập trung thực thi

J&J Snack Foods được xếp hạng #2 (Mua) của Zacks, hưởng lợi từ chiến lược đa dạng hóa danh mục cẩn trọng, bao gồm cả kênh dịch vụ ăn uống và phân phối bán lẻ. Sự cân bằng này giúp giảm thiểu biến động nhu cầu theo chu kỳ kinh tế và các kịch bản chi tiêu của người tiêu dùng. Danh mục thương hiệu chính của công ty duy trì sự nhận diện mạnh trong các lĩnh vực của mình, mang lại sức mạnh định giá thực sự và lòng trung thành của khách hàng.

Các sáng kiến chiến lược nhằm cải thiện biên lợi nhuận bao gồm các hành động định giá mục tiêu và nâng cao năng suất giúp bù đắp áp lực lạm phát. Tối ưu hóa sản xuất, cải tiến mạng lưới phân phối và tinh chỉnh danh mục sản phẩm dự kiến sẽ thúc đẩy các lợi ích về hiệu quả vận hành gia tăng. Mặc dù một số kênh có nhu cầu không đều, phạm vi danh mục giúp duy trì ổn định lợi nhuận.

Các ước tính lợi nhuận hỗ trợ một trường hợp tích cực. Ước tính EPS hợp nhất cho năm tài chính hiện tại đã tăng 0,01 đô la lên 4,46 đô la trong 60 ngày qua, tức tăng trưởng 4,5% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù mức tăng trưởng này có vẻ khiêm tốn so với các vị trí khác, nhưng phản ánh quá trình trưởng thành của doanh nghiệp cốt lõi. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm 23,3% trong năm qua—một sự điều chỉnh có thể tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư kỳ vọng về sự trở lại.

Sysco Corporation: Quy mô và hiệu quả phân phối thực phẩm

Sysco là lựa chọn tập đoàn lớn trong phân tích này. Là nhà phân phối dịch vụ thực phẩm toàn cầu, công ty tận dụng lợi thế quy mô lớn qua mạng lưới phân phối rộng lớn phục vụ khách hàng đa dạng trong các kênh ăn ngoài nhà. Cơ sở hạ tầng này tạo ra rào cản gia nhập thị trường cạnh tranh và giữ chân khách hàng.

Xu hướng vận hành gần đây cho thấy đà tăng volume khi các nhà hàng ổn định lượng khách. Các chiến lược phân phối địa phương và các chương trình giữ chân khách hàng chủ động của Sysco đang hỗ trợ dòng nhu cầu ổn định. Các sáng kiến về năng suất, tối ưu hóa sourcing và cải tiến mạng lưới cung ứng đang giúp bù đắp đáng kể các áp lực chi phí lạm phát, mang lại lợi ích rõ rệt cho việc ổn định biên lợi nhuận.

Công ty này xếp hạng #3 (Giữ) của Zacks, phản ánh đặc điểm rủi ro-đáng giá cân bằng. Các ước tính lợi nhuận hợp nhất cho thấy sự tăng nhẹ tích cực: EPS dự kiến cho năm tài chính đã tăng 0,7% lên 4,59 đô la trong 30 ngày gần nhất, dự báo tăng trưởng 2,9% so với cùng kỳ. Sự tăng giá cổ phiếu 16,1% trong 12 tháng phản ánh sự công nhận của nhà đầu tư về vị thế cạnh tranh và các cải tiến vận hành của công ty, mặc dù định giá có vẻ hợp lý hơn so với các cơ hội đầu tư thuần túy đã liệt kê trước đó.

Celsius Holdings: Đồ uống chức năng và mở rộng phân khúc

Celsius Holdings là ví dụ điển hình cho cơ hội đổi mới sức khỏe trong lĩnh vực thực phẩm và đồ uống đa dạng. Công ty vận hành danh mục đa thương hiệu quy mô lớn, bao gồm các phân khúc thể thao, phong cách sống và năng lượng phổ thông. Cấu trúc danh mục này giúp thu hút người tiêu dùng qua nhiều dịp tiêu thụ và mức giá khác nhau.

Phạm vi phân phối và vị trí bán lẻ mạnh mẽ đã giúp Celsius tận dụng xu hướng dài hạn về nhu cầu năng lượng tốt cho sức khỏe. Các sáng kiến mở rộng danh mục và đổi mới sản phẩm đã củng cố tính phù hợp của ngành và tạo ra các dịp tiêu thụ bổ sung—rất quan trọng để duy trì khối lượng. Các sáng kiến mở rộng quốc tế của công ty mang lại các hướng tăng trưởng dài hạn đáng kể.

Dù biên lợi nhuận vận hành chịu áp lực ngắn hạn từ hoạt động xúc tiến và chi phí liên quan đến tích hợp các danh mục mới gần đây, các động lực mở rộng quy mô và đa dạng hóa địa lý vẫn hỗ trợ triển vọng tích cực dài hạn. Với xếp hạng #3 (Giữ) của Zacks, Celsius vẫn là một lựa chọn đáng cân nhắc cho nhà đầu tư mặc dù có các tín hiệu ngắn hạn hỗn hợp.

Về lợi nhuận, Celsius cho thấy đà tăng tốc. Ước tính EPS năm 2026 trung bình đã tăng 0,01 đô la lên 1,49 đô la trong 30 ngày qua, dự báo tăng trưởng 18,8% so với kết quả cùng kỳ năm trước—mức hấp dẫn trong bối cảnh ngành này. Giá cổ phiếu tăng 123,9% trong năm qua phản ánh sự hứng thú của thị trường đối với vị thế của công ty trong phân khúc đồ uống chức năng và chiến lược đổi mới. Sự tăng giá đáng kể này cũng đặt ra câu hỏi về các chỉ số định giá so với các phạm vi lịch sử.

Quan điểm đầu tư về cổ phiếu thực phẩm đa dạng

Ngành cổ phiếu thực phẩm đa dạng mang đến một bộ cơ hội đa dạng nhưng đầy ý nghĩa cho các nhà đầu tư khác biệt. Trong khi các khó khăn ngắn hạn của ngành—thận trọng chi tiêu của người tiêu dùng, lạm phát chi phí và cạnh tranh khốc liệt—đòi hỏi chọn lọc cổ phiếu hơn là đầu tư toàn ngành, các công ty được đề cập trên cho thấy rằng việc thực thi chiến thuật và định vị chiến lược có thể vượt qua các thách thức ngắn hạn của ngành.

Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với lĩnh vực này nên ưu tiên các công ty có thương hiệu chân thực, kỷ luật phân bổ vốn cam kết và đổi mới thực sự trong các lĩnh vực mà nhu cầu của người tiêu dùng đang mở rộng. Phát triển sản phẩm hướng tới sức khỏe, xuất sắc trong chuỗi cung ứng và quản lý biên lợi nhuận là các yếu tố khác biệt có khả năng mang lại lợi ích cho cổ đông trong trung hạn và dài hạn.