Sự sụt giảm gần đây của Netflix mang lại cơ hội mua theo hướng dẫn

Netflix (NASDAQ: NFLX) đã đối mặt với áp lực gần đây sau khi công bố lợi nhuận quý IV, với cổ phiếu giảm gần 38% so với mức cao trong 52 tuần. Tuy nhiên, sự điều chỉnh này có thể chính xác là cơ hội mua vào theo hướng dẫn mà các nhà đầu tư kiên nhẫn đang chờ đợi. Triển vọng cơ bản của công ty vẫn còn nguyên vẹn, và một số yếu tố cho thấy thị trường hiện đang đánh giá thấp tiềm năng lợi nhuận dài hạn của gã khổng lồ phát trực tuyến này.

Doanh thu quảng cáo trở thành động lực tăng trưởng chính

Câu chuyện thực sự đằng sau hiệu suất gần đây của Netflix nằm ở việc mở rộng nhanh chóng của hoạt động quảng cáo, điều mà thị trường dường như đang bỏ qua. Trong quý IV, Netflix đã đạt mức tăng trưởng doanh thu 17% so với cùng kỳ năm trước, trong đó quảng cáo đóng vai trò ngày càng quan trọng trong sự mở rộng này. Theo hướng dẫn của ban quản lý, doanh thu dựa trên quảng cáo đã tăng 2,5 lần so với năm 2024. Sự tăng tốc mạnh mẽ này có nghĩa là đối với các chiến lược mua vào theo hướng dẫn tập trung vào giá trị dài hạn, các nhà đầu tư nên chú ý kỹ.

Vì cổ phiếu cuối cùng đều theo đuổi quỹ đạo lợi nhuận, sự tăng trưởng bùng nổ của doanh thu quảng cáo này có ý nghĩa quan trọng đối với lợi nhuận bền vững. Việc mở rộng doanh thu từ quảng cáo trực tiếp chuyển thành lợi nhuận trên mỗi thành viên cao hơn, từ đó hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận—một động lực quan trọng mà nhiều nhà đầu tư thị trường đang đánh giá thấp.

Mở rộng biên lợi nhuận và các chỉ số định giá hấp dẫn

Hướng dẫn của Netflix cho thấy biên lợi nhuận hoạt động có thể mở rộng lên 31,5% vào năm 2026, so với biên lợi nhuận 12 tháng gần nhất là 29,6%. Quá trình tăng biên này phản ánh khả năng khai thác lợi thế hoạt động ngày càng tốt hơn của công ty khi kiếm tiền từ cơ sở người đăng ký qua nhiều nguồn doanh thu khác nhau. Sự yếu đi của cổ phiếu hiện tại đã tạo ra các điểm vào hấp dẫn hơn cho các chiến lược mua vào theo hướng dẫn, nhấn mạnh việc mua các doanh nghiệp chất lượng trong thời điểm tạm thời thị trường biến động.

Về mặt định giá, Netflix hiện đang giao dịch với hệ số P/E dự phóng là 27, điều này có vẻ hấp dẫn khi so sánh với kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng lợi nhuận vượt quá 20% mỗi năm trong vòng bốn năm tới. Nếu Netflix tiếp tục duy trì mức định giá này trong khi đạt được các mục tiêu tăng trưởng, các phép tính cho thấy nhà đầu tư có thể nhân đôi vốn trong vòng bốn năm—một khả năng sinh lợi đáng xem xét trong các đợt điều chỉnh giá cổ phiếu.

Lập luận cho chiến lược mua vào theo hướng dẫn trong thời điểm thị trường yếu

Sự giảm giá gần đây phản ánh phản ứng quá mức của thị trường đối với kết quả hàng quý hơn là sự suy giảm cơ bản trong vị thế cạnh tranh hoặc triển vọng tăng trưởng của Netflix. Đối với các nhà đầu tư áp dụng chiến lược mua vào theo hướng dẫn, nhấn mạnh việc mua các tài sản chất lượng với định giá thấp, đợt điều chỉnh này mang lại một cơ hội hấp dẫn về rủi ro và lợi nhuận. Sự kết hợp giữa việc mở rộng doanh thu quảng cáo, biên lợi nhuận tăng và định giá hợp lý cung cấp nhiều yếu tố thúc đẩy khả năng vượt trội trong tương lai, biến đợt điều chỉnh này thành thời điểm thích hợp để gia nhập câu chuyện tăng trưởng dài hạn này.