ETF Chứng Khoán Có Biến Động Thấp Giúp Điều Hướng Thị Trường Giao Động

Khi thị trường chứng khoán trải qua những biến động mạnh—như đợt giảm giá gần đây sau các chính sách thay đổi và lo ngại lạm phát—nhiều nhà đầu tư chuyển sang các chiến lược phòng thủ. Phương pháp ETF ít biến động đã trở nên ngày càng phổ biến như một cách để theo đuổi lợi nhuận tương tự thị trường trong khi giảm thiểu rủi ro trước các biến động giá dữ dội. Các quỹ này tập trung vào các cổ phiếu có lịch sử biến động ít hơn so với thị trường chung, mang lại trải nghiệm mượt mà hơn trong những thời điểm không chắc chắn.

Hiểu về Chiến lược ETF Ít Biến động và Cách Chúng Hoạt động

Các khoản đầu tư ETF ít biến động hoạt động dựa trên nguyên tắc đơn giản: chọn các cổ phiếu có xu hướng ít nhạy cảm hơn với các biến động của thị trường và các đợt tăng giảm đột ngột về độ biến động. Thay vì theo đuổi các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao có thể dao động mạnh, các quỹ này tập trung vào các công ty có lợi nhuận ổn định hơn và hiệu suất đều đặn. Chiến lược này xem xét cả cách các cổ phiếu riêng lẻ di chuyển và mức độ tương quan giữa chúng để xây dựng danh mục giảm thiểu sự dao động tổng thể.

Chỉ số Volatility của CBOE—thường gọi là thước đo nỗi sợ hãi—đã tăng đáng kể khi các nhà đầu tư lo ngại về tình trạng stagflation (tăng trưởng chậm kèm lạm phát dai dẳng) và định giá cao của các công ty lớn. Trong bối cảnh không chắc chắn này, các danh mục ETF ít biến động đã thể hiện rõ giá trị của mình khi giảm ít hơn nhiều so với chỉ số S&P 500 trong đợt giảm giá năm 2022. Tuy nhiên, tư thế phòng thủ này đi kèm với một thỏa thuận: trong các thị trường tăng mạnh, các quỹ này thường tụt lại phía sau chỉ số.

So sánh Các Lựa chọn ETF Ít Biến động Hàng Đầu

Thị trường đầu tư cung cấp một số lựa chọn ETF ít biến động nổi bật, mỗi loại có phương pháp tiếp cận hơi khác nhau:

iShares Edge MSCI Min Vol U.S.A. ETF (USMV) là quỹ lớn nhất và phổ biến nhất trong danh mục này. Quỹ sử dụng các kỹ thuật tối ưu phức tạp để phân bổ trọng số cổ phiếu, tính đến cả độ biến động riêng lẻ và các mẫu tương quan để xây dựng danh mục có độ biến động thấp hơn so với thị trường chung.

Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV) theo cách tiếp cận đơn giản hơn bằng cách giữ 100 cổ phiếu ít biến động nhất trực tiếp từ chỉ số S&P 500, tạo thành danh mục tập trung vào các cổ phiếu ổn định nhất.

SPDR SSGA U.S. Large Cap Low Volatility Index ETF (LGLV) lấy từ một phạm vi rộng hơn—chỉ số Russell 1000—chọn các cổ phiếu ít biến động nhất trong các cổ phiếu lớn của Mỹ.

Các cổ phiếu phổ biến trong các quỹ ETF ít biến động này bao gồm các tên tuổi đã được thiết lập như Berkshire Hathaway và Walmart—các công ty nổi tiếng với dòng tiền ổn định và đặc tính phòng thủ.

Khi Nào ETF Ít Biến động Thể Hiện Ưu Điểm—Và Khi Nào Chúng Gặp Khó Khăn

Bức tranh hiệu suất cho thấy những điểm tinh tế quan trọng. Trong các giai đoạn căng thẳng của thị trường—đặc biệt là các đợt bán tháo đột ngột—chiến lược ETF ít biến động thể hiện rõ khả năng vượt trội so với thị trường chung. Các nhà đầu tư đã vượt qua đợt điều chỉnh năm 2022 bằng các quỹ này đã chịu thiệt hại nhỏ hơn nhiều so với những người nắm giữ các quỹ chỉ số truyền thống theo dõi S&P 500.

Ngược lại, khi các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro và phân bổ mạnh vào các cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng cao, các quỹ ETF ít biến động thường hoạt động kém hơn. Ưu thế phòng thủ của các ngành và mức độ tiếp xúc thấp với công nghệ có nghĩa là bỏ lỡ các đợt tăng giá lớn nhất. Đây chính là phần cốt lõi của sự đánh đổi trong chiến lược này: sự ổn định trong thời kỳ suy thoái đi kèm với việc bỏ lỡ các đợt tăng mạnh trong các thị trường tăng trưởng.

Các Yếu Tố Chính Cần Xem Xét Khi Đầu Tư Vào ETF Ít Biến Động

Trước khi phân bổ vào các quỹ ETF ít biến động, nhà đầu tư nên tự hỏi một số câu hỏi: Thời gian đầu tư của tôi là bao lâu? Tôi chủ yếu quan tâm đến việc bảo vệ vốn trong các thời kỳ suy thoái, hay cần tối đa hóa tiềm năng tăng trưởng? Tôi có thể chấp nhận bỏ lỡ một số đợt tăng mạnh nhất của thị trường không?

Chiến lược ETF ít biến động phù hợp nhất với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro trung bình, thời gian đầu tư dài hơn và đặc biệt quan tâm đến các đợt giảm giá. Các quỹ này ít phù hợp với những người tìm kiếm tăng trưởng mạnh mẽ hoặc thoải mái vượt qua các chu kỳ thị trường. Các quỹ này phân bổ nhiều hơn vào các ngành phòng thủ như tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu, y tế và ít tiếp xúc hơn với công nghệ—một vị trí phù hợp trong thời kỳ không chắc chắn nhưng hạn chế lợi nhuận trong các đợt tăng trưởng công nghệ.

Lựa chọn giữa các quỹ ETF ít biến động chủ yếu phụ thuộc vào sở thích của bạn về phương pháp chọn lọc dựa trên tối ưu hóa (như USMV) hoặc các phương pháp cơ học hơn (như SPLV hoặc LGLV). Cả ba đều cung cấp tính thanh khoản và tỷ lệ chi phí hợp lý, làm cho chúng trở thành các công cụ dễ tiếp cận để xây dựng danh mục. Hiểu rõ cả điểm mạnh và hạn chế của đầu tư ETF ít biến động sẽ giúp nhà đầu tư xác định rõ hơn liệu phương pháp phòng thủ này có phù hợp với mục tiêu tài chính và triển vọng thị trường của họ hay không.