Cổ phiếu châu Âu đối mặt với khó khăn do sự gia tăng thận trọng rủi ro trên thị trường toàn cầu

Cổ phiếu châu Âu dự kiến sẽ đối mặt với điều kiện giao dịch khó khăn vào thứ Hai, khi tâm lý thận trọng lan rộng khắp các thị trường tài chính sau những đợt giảm mạnh của kim loại quý và tài sản kỹ thuật số. Một làn sóng thận trọng đang lan tỏa khi các nhà đầu tư đánh giá lại các vị thế của mình giữa bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về sự ổn định của ngành công nghệ và các tín hiệu kinh tế xấu đi từ các nền kinh tế lớn.

Ngành Công nghệ gặp khó khăn khi kế hoạch đầu tư của Nvidia vào OpenAI gặp trục trặc

Cổ phiếu công nghệ đang phải đối mặt với sự kiểm tra kỹ lưỡng sau các báo cáo cho thấy kế hoạch đầy tham vọng của Nvidia nhằm rót tới 100 tỷ USD vào OpenAI đã bị trì hoãn. Giám đốc điều hành Jensen Huang của Nvidia đã cảnh báo về kỷ luật kinh doanh và vị trí cạnh tranh của OpenAI, được cho là đã mô tả kế hoạch đầu tư này là “không bao giờ là cam kết” mặc dù trước đó đã có các cuộc thảo luận. Sự đảo ngược này đã làm tăng tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư, đặc biệt là những người có nhiều cổ phần trong lĩnh vực công nghệ, vì nó báo hiệu khả năng có những rạn nứt trong đà đầu tư và các mối quan hệ chiến lược của ngành AI.

Bức tranh lợi nhuận tổng thể cũng cần được chú ý trong tuần này, với hơn 100 thành viên của S&P 500 — bao gồm Amazon, Alphabet và Disney — dự kiến báo cáo kết quả quý. Những công bố lợi nhuận này sẽ cung cấp các dữ liệu quan trọng để đánh giá xem các công ty có thể duy trì lợi nhuận trong bối cảnh thị trường thận trọng hiện tại hay không.

Không chắc chắn kinh tế và thận trọng của Ngân hàng Trung ương củng cố tâm lý rủi ro

Thị trường châu Á - Thái Bình Dương mở đầu tuần trong sắc đỏ, phản ánh tâm lý thận trọng lan rộng trong lĩnh vực tài chính toàn cầu. Chỉ số PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc giảm xuống còn 49.3, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng và báo hiệu sự co lại. Tuy nhiên, chỉ số PMI của khu vực tư nhân vẫn cho thấy sự mở rộng nhẹ nhàng tiếp tục, tạo ra những tín hiệu trái chiều về nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Nhật Bản cung cấp dữ liệu tích cực hơn, với hoạt động sản xuất trở lại đà tăng trưởng trong tháng Một, đánh dấu tháng tăng trưởng đầu tiên sau nhiều tháng khi sản lượng và đơn hàng mới phục hồi. Tuy nhiên, những điểm sáng này dường như chưa đủ để chống lại tâm lý thận trọng đang bao trùm các nhà đầu tư toàn cầu.

Các ngân hàng trung ương đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tâm lý thị trường tuần này. Ngân hàng Dự trữ Úc, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh đều tổ chức các cuộc họp chính sách, trong đó Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh được dự đoán sẽ giữ nguyên mức lãi suất hiện tại. Việc tạm dừng nới lỏng tiền tệ này có thể góp phần duy trì tâm lý thận trọng, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một môi trường lãi suất cao kéo dài.

Áp lực từ hàng hóa và tiền tệ làm tăng thêm sự thận trọng của thị trường

Kim loại quý tiếp tục giảm giá sau đợt bán tháo mạnh tuần trước, vàng và bạc đều giảm sâu hơn. Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tháng, hiện giao dịch quanh mức 67.89 nghìn USD với đà tăng nhẹ hạn chế, phản ánh tâm lý thận trọng gia tăng trong thị trường tài sản kỹ thuật số.

Giá dầu giảm gần 5% giữa bối cảnh có tin đồn về các cuộc đàm phán tiềm năng giữa Mỹ và Iran, cùng với thông báo của OPEC+ về việc giữ nguyên chính sách tạm dừng tăng sản lượng đến tháng Ba. Các đồng tiền và hàng hóa nhạy cảm với năng lượng đã trở thành các chỉ số phản ánh tâm lý nhà đầu tư đang chuyển sang trạng thái thận trọng.

Thị trường Mỹ báo hiệu sự chuyển hướng hawkish, thúc đẩy tâm lý rủi ro toàn cầu giảm

Thị trường chứng khoán Mỹ kết thúc ngày thứ Sáu trong sắc đỏ sau khi Tổng thống Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, làm sống lại cuộc tranh luận về hướng đi của chính sách tiền tệ trong tương lai. Warsh được xem là hoài nghi về các chính sách nới lỏng và đã cảnh báo trước về rủi ro lạm phát.

Ngoài ra, dữ liệu giá nhà sản xuất cho thấy mức tăng lớn nhất trong năm tháng, phần nào do tác động của việc chuyển tải thuế nhập khẩu. Dữ liệu này, cùng với các lời đe dọa của Trump về việc áp thêm thuế đối với máy bay của Canada và các quốc gia xuất khẩu dầu mỏ sang Cuba, đã khiến các nhà giao dịch định giá cho một chính sách của Fed mang tính hawkish hơn. Những diễn biến này đã kích hoạt tâm lý rủi ro mạnh mẽ trên các thị trường, khi các nhà đầu tư cân nhắc về các khó khăn kinh tế kéo dài và điều kiện tiền tệ thắt chặt hơn.

Chỉ số Nasdaq giảm 0.9%, trong khi Dow Jones và S&P 500 đều giảm 0.4%. Chỉ số đồng USD tăng mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc cũng tăng vọt theo phản ứng.

Sức mạnh của châu Âu giảm bớt do tâm lý rủi ro toàn cầu

Chứng khoán châu Âu đóng cửa thứ Sáu trong trạng thái tích cực hơn, nhờ các kết quả lợi nhuận khả quan và dữ liệu GDP quý IV của Khu vực đồng euro vững chắc, giúp giảm bớt phần nào tâm lý rủi ro chung. Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu tăng 0.6%, DAX của Đức tăng 0.9%, CAC 40 của Pháp tăng 0.7%, và FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0.5%.

Tuy nhiên, sức mạnh khu vực này có vẻ mong manh trước bối cảnh tâm lý thận trọng ngày càng gia tăng trên toàn cầu. Các nhà đầu tư châu Âu sẽ theo dõi sát sao phiên mở cửa thứ Hai, để xem liệu các cổ phiếu châu lục có thể duy trì khả năng vượt trội so với các thị trường khác hay không, hay sẽ bị cuốn theo làn sóng rủi ro giảm chung đang lan rộng trên các sàn giao dịch Mỹ và châu Á.