Tại sao Polkadot không phải là trò chơi tiền điện tử mà bạn nên tham gia

Năm năm trước, Polkadot được xem là một chiến lược thắng lợi cho các nhà đầu tư tiền điện tử có tư duy tiến bộ. Blockchain hứa hẹn sẽ hợp nhất các mạng lưới phân mảnh thành một internet phi tập trung. Hôm nay, tầm nhìn đó đã sụp đổ. Với DOT hiện đang giao dịch ở mức 1,35 đô la—giảm 97% so với đỉnh tháng 11 năm 2021 là 55 đô la—nhiều người tự hỏi liệu đã đến lúc mua vào khi giá giảm chưa. Câu trả lời: hoàn toàn không. Bài học thực sự ở đây không phải là việc bắt đáy, mà là hiểu tại sao một số chiến lược crypto lại thất bại về cơ bản.

Từ 55 đô la đến sụp đổ—Chiến lược Layer 0 thất bại

Sự sụp đổ của Polkadot kể một câu chuyện cảnh báo về đầu tư crypto. Khi ra mắt vào năm 2020, chiến lược Layer 0 có vẻ là một ý tưởng xuất sắc: tạo ra một mạng lưới blockchain liên kết, tất cả đều liên kết qua token DOT. Trong bối cảnh blockchain phân mảnh, điều này hợp lý. Không ai biết mạng nào sẽ chiếm ưu thế, nên một “internet của các blockchain” nền tảng cảm thấy là lựa chọn an toàn hơn.

Nhưng thị trường đã có kế hoạch khác. Trong ba năm qua, DOT trở thành một khoản đầu tư chôn vùi. Giá không có nhiều biến động, duy trì ở mức thấp, gần như không có dấu hiệu phục hồi. Dữ liệu hiện tại cho thấy mức giảm đáng kinh ngạc -72,25% chỉ trong vòng một năm qua. Khi một đồng coin giao dịch với mức giảm 97% so với đỉnh mọi thời đại, đó không phải là một món hời—mà là một dấu hiệu cảnh báo rằng luận điểm đầu tư ban đầu đã bị phá vỡ.

Sự thống trị của Layer 1 và lý do tại sao điều đó quan trọng

Cuộc đua blockchain, hóa ra, đã có những người chiến thắng rõ ràng. Trong khi Polkadot đặt cược vào sự phi tập trung qua Layer 0, thị trường đã quyết định rõ ràng về các mạng Layer 1 như Ethereum và Solana. Những nền tảng này không cần Polkadot để hoạt động; chúng đã trở thành các mạng đích đến riêng của mình.

Ethereum thu hút vốn đầu tư từ các tổ chức và hoạt động của các nhà phát triển. Solana cung cấp tốc độ cao và chi phí thấp. Cả hai đã vượt qua các đối thủ Layer 1 khác và hoàn toàn loại bỏ chiến lược Layer 0. Cuộc tranh luận về hạ tầng mà Polkadot được xây dựng để giải quyết trở nên không còn phù hợp nữa. Các mạng Layer 1 chứng minh rằng chúng có thể mở rộng, thu hút người dùng và tạo ra hệ sinh thái. Ý tưởng về Layer 0—là lớp meta liên kết mọi thứ lại với nhau—cuối cùng trở nên không cần thiết.

Đây là một điểm khác biệt quan trọng cho các nhà đầu tư. Chiến lược ban đầu có vẻ vượt trội về lý thuyết nhưng lại thất bại trước chiến lược đã chứng minh thành công trong thực tế.

Tại sao điều này quan trọng đối với chiến lược đầu tư của bạn

Câu chuyện về Polkadot phản ánh một sự thật tàn nhẫn trong đầu tư crypto: đi trước không đồng nghĩa với đúng đắn. Đúng, Polkadot thu hút nhiều tài năng và vốn đầu tư mạo hiểm. Đúng, nó đã phát triển công nghệ và duy trì mạng lưới của mình. Nhưng tất cả đều trở nên vô nghĩa khi thị trường chuyển hướng rõ ràng về các hệ sinh thái Layer 1 đã được chứng minh.

Đối với các nhà đầu tư tự hỏi có nên bắt đáy hay không: đừng. Thay vào đó, hãy xem dòng vốn và hoạt động của các nhà phát triển thực sự đang chảy vào đâu. Đó là nơi các chiến lược thực sự diễn ra. Nhóm Stock Advisor gần đây đã xác định 10 cơ hội đầu tư tốt hơn—và đặc biệt, Polkadot không nằm trong số đó. Hãy nghĩ đến việc Netflix được đưa vào danh sách của họ vào tháng 12 năm 2004: một khoản đầu tư 1.000 đô la lúc đó sẽ mang lại 450.256 đô la ngày nay. Đó là loại niềm tin và thời điểm giúp phân biệt người chiến thắng với người thua cuộc.

Các chiến lược crypto tốt hơn: nơi cơ hội thực sự nằm

Nếu bạn đang đánh giá các khoản đầu tư blockchain Layer 1, Ethereum vẫn là chiến lược hàng đầu. Nó chứa phần lớn hoạt động DeFi, hệ sinh thái NFT và các ứng dụng doanh nghiệp. Solana đã tạo ra chỗ đứng riêng với sự chấp nhận của các tổ chức và tiện ích thực tế.

Đây không phải là những đồng coin bị đánh giá thấp và đang giao dịch với mức chiết khấu lớn. Mức chiết khấu đó có lý do của nó—sự đồng thuận của thị trường rằng chiến lược Layer 0 đã thất bại. Chiến lược tốt hơn không phải là mua Polkadot ở mức 1,35 đô la hy vọng vào một phép màu. Đó là nhận thức rằng dòng vốn chảy về phía những người chiến thắng, và những người chiến thắng trong blockchain chính là các mạng Layer 1 mang lại giá trị thực tế.

Thị trường crypto thưởng cho những ai hiểu rõ cấu trúc thị trường và khả năng công nghệ. Polkadot không đáp ứng được cả hai tiêu chí đó. Cho đến khi tầm nhìn Layer 0 của nó trở nên phù hợp trở lại—mà ngày càng có vẻ không khả thi—đây là chiến lược nên tránh. Năng lượng và vốn của bạn nên được phân bổ vào các hệ sinh thái đã chiến thắng cuộc đua blockchain thực sự.