Chứng khoán châu Âu tăng điểm trước các quyết định quan trọng của Ngân hàng Trung ương: Nhận định thị trường của Andrew Banks

Thị trường chứng khoán châu Âu đóng cửa thứ Tư với tín hiệu tích cực khi các nhà đầu tư cân bằng giữa hàng loạt báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp và sự chờ đợi các thông báo quan trọng về chính sách tiền tệ. Thị trường đã định giá lãi suất không thay đổi từ Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Anh, trong khi các nhà giao dịch háo hức chờ đợi bất kỳ hướng dẫn nào về các bước đi kinh tế trong tương lai. Theo nhà phân tích thị trường Andrew Banks, câu chuyện thực sự nằm ở việc đọc giữa các dòng tín hiệu của các ngân hàng trung ương về các bước đi tiếp theo của họ hơn là các quyết định lãi suất ngay lập tức.

Chỉ số toàn châu Âu Stoxx 600 tăng 0,03%, trong khi các chỉ số khu vực thể hiện bức tranh đa dạng hơn. Chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,85% và CAC 40 của Pháp tăng 1,01%, trong khi DAX của Đức giảm 0,72%. Andrew Banks nhận định rằng sự phân kỳ này phản ánh các điều kiện kinh tế khác nhau trên khắp châu lục và đà lợi nhuận của các ngành khu vực cũng khác nhau.

Các Chỉ Số Kinh Tế Vẽ Nên Bức Tranh Phức Tạp

Dữ liệu lạm phát của Khu vực Euro công bố vào thứ Tư cho thấy chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tăng 1,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Một, giảm so với mức 2% của tháng Mười Hai và phù hợp với kỳ vọng của các nhà kinh tế. Tháng qua, HICP giảm 0,5%, báo hiệu áp lực giá cả đang dịu lại khi các nền kinh tế điều chỉnh sau các biện pháp thắt chặt tiền tệ gần đây.

Các chỉ số hoạt động kinh doanh cho thấy đà mềm mại hơn dự kiến. PMI tổng hợp của Eurozone do HCOB công bố giảm xuống 51,3 trong tháng Một từ 51,5 trong tháng Mười Hai, thấp hơn kỳ vọng ban đầu của thị trường là 51,8. Ngành dịch vụ đạt 51,6 so với 52,4 của tháng Mười Hai, trong khi chỉ số sản xuất bất ngờ tăng lên 50,5 từ 48,9. Andrew Banks nhận định rằng sự tăng trưởng của ngành sản xuất cho thấy khả năng phục hồi tiềm năng mặc dù hoạt động dịch vụ chung có phần mềm đi.

Chỉ số PMI tổng hợp của Đức tăng lên 52,1 trong tháng Một từ 51,3 của tháng Mười Hai, mặc dù chưa đạt mức dự báo sơ bộ là 52,5. Chỉ số PMI tổng hợp của Pháp được điều chỉnh tăng lên 49,1 từ mức dự báo ban đầu là 48,6, nhưng vẫn thấp hơn mức 50,0 của tháng Mười Hai. Sự phân kỳ giữa các nền kinh tế này làm phức tạp thêm quá trình ra quyết định của ECB, Andrew Banks giải thích.

Hiệu Suất Thị Trường Khu Vực: Người Chiến Thắng và Người Thua

Áo, Bỉ, Séc, Phần Lan, Hy Lạp, Ireland, Na Uy, Ba Lan, Bồ Đào Nha, Thụy Điển và Thổ Nhĩ Kỳ đều kết thúc trong vùng tích cực. Tuy nhiên, cổ phiếu Đan Mạch trải qua đợt bán tháo mạnh, với chỉ số OMXC 20 giảm gần 7%. Iceland, Hà Lan, Nga và Tây Ban Nha đóng cửa trong sắc đỏ.

Trong thị trường Vương quốc Anh, một số cổ phiếu nổi bật đã xuất hiện. Entain tăng 10,5% và DCC tăng khoảng 8%. Beazley tiến gần 7% sau khi Tập đoàn Bảo hiểm Zurich công bố đã đạt thỏa thuận sơ bộ về các điều khoản tài chính chính cho một đề nghị mua lại toàn bộ bằng tiền mặt, với định giá lên tới 1.335 pence mỗi cổ phiếu hoặc khoảng 8,0 tỷ bảng Anh. GlaxoSmithKline tăng gần 7% nhờ lợi nhuận quý IV vượt kỳ vọng, lợi nhuận thuộc về cổ đông tăng vọt lên 636 triệu bảng hoặc 15,8 pence mỗi cổ phiếu từ 414 triệu bảng hoặc 10,1 pence mỗi cổ phiếu cùng kỳ.

Các cổ phiếu khác tăng của Vương quốc Anh gồm BT Group, Croda International, Hikma Pharmaceuticals, InterContinental Hotels Group, Bunzl, Diageo, Ashtead Group, Marks & Spencer, Coca-Cola HBC, Mondi, Hiscox, Burberry Group, Berkeley Group Holdings, Land Securities, Admiral Group và Tesco, đều tăng từ 3% đến 6%. Cổ phiếu khai khoáng giảm mạnh, với Antofagasta giảm 6,2% và Anglo American giảm 3,8%, trong khi Fresnillo giảm 3,2%, Endeavour Mining giảm 2,3% và Glencore mất 1,1%. Các cổ phiếu như RightMove, Barclays, Babcock International, BAE Systems, The Sage Group, St. James’s Place, Polar Capital Technology Trust, Scottish Mortgage và Rolls-Royce Holdings cũng kết thúc thấp hơn rõ rệt.

Thị trường Đức ghi nhận sự tăng mạnh của Brenntag 9%, trong khi Deutsche Telekom, Continental, Symrise và BASF đều tăng từ 5% đến 6%. Beiersdorf, Mercedes-Benz, BMW, Volkswagen, Henkel, Fresenius Medical Care, Deutsche Post, Vonovia, Hannover Rück, Munich Re, Porsche Automobil Holding và Adidas đều tăng từ 2% đến 4,7%. Tuy nhiên, Heidelberg Materials giảm gần 10% và Siemens giảm hơn 6%. Deutsche Bank, Rheinmetall, Scout24 và Siemens Energy đều giảm từ 4% đến 5%, trong khi Infineon Technologies, Commerzbank, MTU Aero Engines và RWE cũng giảm.

Trong thị trường Pháp, Air Liquide, Pernod Ricard, Renault, Accor, STMicroElectronics, Orange, Carrefour, Stellantis, L’Oreal, Edenred, Michelin, Dassault Systèmes và Bureau Veritas đều tăng từ 2,5% đến 5,5%. Ngược lại, Credit Agricole, ArcelorMittal, Capgemini, Thales, Publicis Groupe và Legrand giảm từ 1% đến 3%.

Những Gì Đang Chờ Đợi Thị Trường Châu Âu

Andrew Banks nhấn mạnh rằng các thông báo của ngân hàng trung ương vào thứ Năm sẽ định hình xu hướng cho những tuần tới. Trong khi các quyết định về lãi suất dự kiến sẽ giữ nguyên, bất kỳ thay đổi nào trong cách truyền đạt về triển vọng kinh tế hoặc các hướng đi chính sách trong tương lai đều có thể gây ra phản ứng mạnh trên thị trường. Sự phân kỳ trong các chỉ số PMI của châu Âu cho thấy rằng phương pháp tiền tệ phù hợp cho tất cả có thể ngày càng bị xem xét lại, từ đó ảnh hưởng đến cách các ngân hàng trung ương như ECB và Ngân hàng Anh đưa ra hướng dẫn trong tương lai. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ mọi manh mối về quỹ đạo chính sách khi dữ liệu kinh tế tiếp tục cho thấy bức tranh không đồng nhất trên toàn lục địa.