Chiến lược cổ phiếu năng lượng tái tạo của Warren Buffett: 4 bài học đầu tư cho năm 2026

Warren Buffett đã lâu chứng minh rằng các khoản đầu tư chiến lược vào năng lượng có thể tạo ra lợi nhuận dài hạn đáng kể, đặc biệt khi cân bằng giữa việc tiếp xúc với các ngành năng lượng truyền thống và các cổ phiếu năng lượng tái tạo mới nổi. Phương pháp của ông qua Berkshire Hathaway thể hiện sự hiểu biết tinh vi về cách điều hướng quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu trong khi duy trì các vị thế sinh lợi trên nhiều phân khúc.

Trong nhiều năm, danh mục năng lượng của Buffett đã trở thành một bài học về đa dạng hóa và phân tích cơ bản. Các cổ phần lớn của ông trong các công ty dầu khí tích hợp cùng với việc mở rộng mạnh mẽ lĩnh vực năng lượng tái tạo của Berkshire Hathaway Energy cung cấp những góc nhìn quý giá cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với thị trường năng lượng trong thời kỳ chuyển đổi.

Cấu trúc của danh mục năng lượng của Buffett

Chiến lược đầu tư của Buffett trong lĩnh vực năng lượng phản ánh một cách tiếp cận nhiều lớp kết hợp các công ty năng lượng đã được thiết lập với các cổ phiếu năng lượng tái tạo có tiềm năng tăng trưởng cao. Danh mục của ông thể hiện một số lựa chọn vị trí có chủ đích:

Chevron (CVX) đại diện cho trụ cột năng lượng truyền thống của ông. Công ty báo cáo tổng tài sản 239,8 tỷ USD và doanh thu bán hàng cùng doanh thu hoạt động 246,3 tỷ USD trong năm 2023. Mặc dù lợi nhuận ròng giảm đáng kể, Chevron vẫn trả cổ tức và mua lại cổ phiếu kỷ lục 26,3 tỷ USD cho cổ đông, thể hiện khả năng tạo lợi nhuận cho nhà đầu tư ngay cả trong những giai đoạn khó khăn.

Occidental Petroleum (OXY) là cược vay mượn của ông vào nhu cầu dầu dài hạn. Berkshire Hathaway giữ cổ phần chiếm 28,3%, là một trong những khoản đầu tư lớn nhất của công ty. Tính kỷ luật tài chính của Occidental thể hiện qua việc trả nợ 4 tỷ USD và tiến bộ trong việc đạt mục tiêu giảm nợ ngắn hạn lên tới 90%.

Berkshire Hathaway Energy (BHE) đóng vai trò cầu nối các cổ phiếu năng lượng tái tạo trong danh mục của ông. Công ty con đã cam kết hơn 40 tỷ USD cho hạ tầng năng lượng tái tạo, vận hành một trong những danh mục lớn nhất của Mỹ về các dự án gió, mặt trời và thủy điện thông qua các công ty con như PacifiCorp, MidAmerican Energy và NV Energy.

Bài học 1: Các yếu tố cơ bản vững mạnh quan trọng hơn xu hướng

Buffett ưu tiên các công ty có nền tảng tài chính vững chắc hơn là chạy theo xu hướng nhất thời. Tài sản lớn và quy mô hoạt động ổn định của Chevron mang lại sự ổn định bất chấp chu kỳ giá hàng hóa. Tương tự, Occidental thể hiện sự tinh vi về tài chính khi tập trung vào sức mạnh của bảng cân đối kế toán qua việc giảm nợ mạnh mẽ.

Bài học dành cho nhà đầu tư cũng mở rộng đến các cổ phiếu năng lượng tái tạo — những người chơi thành công nhất trong lĩnh vực này thường là những doanh nghiệp có hồ sơ hoạt động đã được thiết lập và kỷ luật tài chính, chứ không phải các dự án đầu cơ. Sự tự tin của Buffett vào BHE phản ánh nguyên tắc này: công ty tạo ra dòng tiền dự đoán được từ hoạt động tiện ích được điều chỉnh, mang lại sự ổn định tương tự như các khoản đầu tư năng lượng truyền thống.

Bài học 2: Lợi suất cổ tức và dòng tiền thúc đẩy lợi nhuận dài hạn

Buffett nhấn mạnh rằng cổ tức là trụ cột trung tâm của việc tích lũy tài sản lâu dài. Lợi suất cổ tức 4,38% của Chevron, dựa trên khoản phân phối hàng năm 6,84 USD trên mỗi cổ phiếu, là ví dụ về cách các khoản đầu tư năng lượng có thể cung cấp dòng thu nhập ổn định. Việc trả cổ tức đều đặn này thể hiện sự tự tin của ban quản lý vào khả năng sinh lợi trong tương lai.

Occidental Petroleum, mặc dù có lợi suất cổ tức khiêm tốn hơn là 2,0%, bù đắp bằng dòng tiền mạnh mẽ hỗ trợ giảm nợ và lợi nhuận cho cổ đông. Nguyên tắc này cũng áp dụng cho các cổ phiếu năng lượng tái tạo: các công ty tạo ra dòng tiền ổn định, dự đoán được từ các hợp đồng mua bán điện dài hạn thường vượt trội hơn so với các đối thủ chỉ tập trung vào tăng trưởng.

Bài học 3: Tại sao Buffett đặt cược vào cả nhiên liệu hóa thạch và năng lượng tái tạo

Có lẽ điều chiến lược quan trọng nhất là Buffett từ chối đặt cược hoàn toàn vào năng lượng truyền thống hoặc năng lượng tái tạo. Các vị thế lớn của ông trong Chevron và Occidental Petroleum cùng với cam kết hơn 40 tỷ USD của BHE cho năng lượng tái tạo phản ánh nhận thức rằng bức tranh năng lượng toàn cầu sẽ vẫn là một mô hình lai trong nhiều thập kỷ tới.

Vị trí kép này tiết lộ một góc nhìn quan trọng: nhiên liệu hóa thạch có thể vẫn giữ vai trò kinh tế trong nhiều năm, trong khi các cổ phiếu năng lượng tái tạo sẽ tiếp tục chiếm lĩnh thị trường và thu hút vốn đầu tư ngày càng nhiều. Thay vì chọn phe, các nhà đầu tư tinh vi có thể theo mô hình của Buffett bằng cách duy trì tiếp xúc với các nhà sản xuất năng lượng đã được thiết lập trong khi xây dựng các vị thế trong các cổ phiếu năng lượng tái tạo có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Chiến lược này thừa nhận rằng thị trường năng lượng thưởng cho những ai thích nghi với quá trình chuyển đổi hơn là chống lại nó. Các cổ phiếu năng lượng tái tạo mang lại tiềm năng tăng trưởng chính xác vì quá trình chuyển đổi năng lượng là một sự dịch chuyển cấu trúc kéo dài nhiều thập kỷ, chứ không phải một xu hướng chu kỳ.

Bài học 4: Kiên nhẫn tích lũy của cải trong thị trường năng lượng

Triết lý đầu tư nổi tiếng nhất của Buffett là: “Nếu bạn không sẵn sàng sở hữu cổ phiếu trong 10 năm, đừng nghĩ đến việc sở hữu nó trong 10 phút.” Các khoản đầu tư năng lượng của ông thể hiện rõ nguyên tắc này.

Berkshire Hathaway bắt đầu tích lũy cổ phần Occidental Petroleum từ năm 2019, tiếp tục mua qua các năm 2022 và 2023 bất chấp biến động giá dầu lớn. Thay vì cố gắng dự đoán biến động ngắn hạn, Buffett giữ vững niềm tin vào các công ty có khả năng sinh lợi lâu dài. Cách tiếp cận kiên nhẫn này giúp ông xây dựng vị thế chiếm 28,3% và duy trì mức giá trung bình mua thấp hơn nhiều so với các nhà giao dịch ngắn hạn.

Bài học dành cho các nhà đầu tư cổ phiếu năng lượng tái tạo cũng tương tự: lợi nhuận cao nhất thường dành cho những ai duy trì vị thế qua các thay đổi quy định, đột phá công nghệ và chu kỳ thị trường thay vì thoái lui trong thời kỳ biến động.

Tổng kết lớn hơn

Chiến lược năng lượng của Buffett cho thấy rằng xây dựng danh mục tinh vi không bắt buộc các nhà đầu tư phải chọn giữa các cơ hội truyền thống và mới nổi. Bằng cách kết hợp các công ty năng lượng đã được thiết lập với việc tiếp xúc đáng kể với các cổ phiếu năng lượng tái tạo thông qua BHE, ông đã tạo ra một danh mục sẵn sàng hưởng lợi bất kể ngành năng lượng nào chiếm ưu thế trong các khoản lợi nhuận tương lai.

Đối với các nhà đầu tư đang điều hướng thị trường năng lượng ngày nay, cách tiếp cận này gợi ý duy trì tiếp xúc với cả các nhà sản xuất năng lượng đã được chứng minh và các cổ phiếu năng lượng tái tạo — để chuẩn bị cho cả lợi nhuận hiện tại và tăng trưởng dài hạn khi hệ thống năng lượng toàn cầu tiếp tục quá trình chuyển đổi kéo dài nhiều thập kỷ.