Có nên thêm cổ phiếu Robinhood vào danh mục đầu tư của bạn không? Cơ hội mua vào sau đợt điều chỉnh gần đây

Robinhood Markets (HOOD) đưa ra một lập luận thuyết phục cho các nhà đầu tư đang xem xét mua cổ phiếu tiếp theo của họ. Sau khi thu hút sự chú ý với đà tăng lên mức cao kỷ lục vào tháng Mười năm ngoái, nhà đổi mới fintech này đã giảm khoảng 50% từ đỉnh đó—một đợt điều chỉnh đang tạo ra cơ hội đáng kể cho cả các nhà giao dịch lẫn nhà đầu tư dài hạn trước các báo cáo lợi nhuận sắp tới.

Điều từng bắt đầu như một ứng dụng giao dịch miễn phí hoa hồng trong những tháng đầu của đại dịch đã biến đổi thành một thực thể tài chính thực thụ: một tập đoàn dịch vụ tài chính hợp pháp hiện nằm trong số các công ty hàng đầu của S&P 500. Công ty không còn chỉ là điểm đến cho các nhà giao dịch bán lẻ muốn bắt sóng meme-stock nữa. Ngày nay, Robinhood hoạt động trên 11 lĩnh vực kinh doanh khác nhau, mỗi lĩnh vực tạo ra khoảng 100 triệu USD hoặc hơn trong doanh thu hàng năm, trực tiếp cạnh tranh với các đối thủ lớn như Fidelity trong lĩnh vực quản lý tài sản rộng lớn hơn.

Phân tích mô hình kinh doanh hiện đại của Robinhood

Những hiểu lầm rằng Robinhood vẫn chỉ là một ứng dụng giao dịch dành cho nhà đầu tư bán lẻ bỏ qua sự tiến hóa đáng kể mà nền tảng này đã trải qua. Cách tiếp cận đa dạng của công ty hiện bao gồm các tài khoản hưu trí, giao dịch tiền điện tử, hợp đồng tương lai và quyền chọn, một nền tảng để bàn tinh vi dành cho các nhà giao dịch tích cực, dịch vụ quản lý tài sản, thậm chí cả thị trường dự đoán để cạnh tranh với các nền tảng như Polymarket.

Sự mở rộng kinh doanh này được phản ánh trong các chỉ số tăng trưởng người dùng của công ty. Các thuê bao Gold trả phí tăng 77% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3, đạt 3,9 triệu tài khoản, trong khi tổng số tài khoản đầu tư tăng 11% lên 27,9 triệu. Ấn tượng hơn nữa, doanh thu trung bình trên mỗi người dùng tăng 82% lên 191 USD trong quý, đi kèm với mức tăng 100% so với cùng kỳ năm ngoái trong tổng doanh số quý. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 259% lên 0,61 USD, đánh dấu quý thứ tư liên tiếp công ty vượt kỳ vọng của các nhà phân tích về lợi nhuận, trung bình vượt 26%.

Trong tương lai, câu chuyện tăng trưởng vẫn giữ vững. Các nhà phân tích dự đoán EPS điều chỉnh sẽ tăng 85% vào năm 2025 và thêm 23% vào năm 2026 để đạt 2,48 USD mỗi cổ phiếu—một sự chuyển đổi mạnh mẽ so với khoản lỗ 0,60 USD trong năm 2023 và mức EPS 1,09 USD trong năm 2024. Doanh thu dự kiến sẽ tăng 53% trong năm nay và thêm 22% vào năm 2026, đạt 5,50 tỷ USD so với 2,95 tỷ USD năm 2024.

Tại sao thiết lập kỹ thuật hiện tại phù hợp để mua cổ phiếu mới

Ở mức khoảng 75 USD mỗi cổ phiếu, HOOD đang kiểm tra các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng được thiết lập từ thời kỳ IPO năm 2021. Chỉ số RSI của cổ phiếu này ở mức quá bán nhất trong lịch sử cho thấy đợt bán tháo có thể đã quá mức cần thiết. Các mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích dự kiến sẽ tăng 86% so với mức hiện tại, ngụ ý rằng cổ phiếu có thể tiến tới gần 140 USD—khoảng cách khá xa so với đỉnh cao mọi thời đại 150 USD nhưng vẫn thể hiện tiềm năng phục hồi đáng kể.

Xét về định giá, đợt điều chỉnh hiện tại đã tạo ra mức giảm 60% so với các đỉnh gần đây dựa trên nhân số lợi nhuận dự phóng (35,7x), trong khi tỷ lệ PEG phản ánh mức giảm 75% so với các đỉnh trước đó ở mức 1,3—gần như phù hợp với ngành công nghệ của Zacks. Kể từ khi ra mắt IPO, HOOD đã tăng 130%, vượt xa mức tăng 70% của ngành công nghệ, tuy nhiên sự yếu đi gần đây đã tạo ra một điểm vào hiếm có.

Quyết định: Có phải thời điểm thích hợp để mua không?

Câu hỏi then chốt dành cho các quản lý danh mục là liệu có nên bắt đầu hoặc tăng vị thế trước khi công ty công bố kết quả quý 4 hay không. Các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của Robinhood vẫn tiếp tục củng cố bất chấp những lo ngại rộng hơn về tác động của trí tuệ nhân tạo và biến động của bitcoin. Khả năng của công ty liên tục vượt kỳ vọng lợi nhuận—đồng thời nâng cao hướng dẫn trong tương lai—cho thấy khả năng thực thi của ban lãnh đạo.

Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận biến động ngắn hạn, việc tích lũy cổ phiếu này trong các đợt điều chỉnh là một cơ hội rủi ro-lợi nhuận có tính toán. Sự kết hợp giữa các nhân tố như định giá cải thiện, điều kiện quá bán kỹ thuật và dự báo tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ tạo thành một lý do mua dựa trên nhiều yếu tố. Các nhà đầu tư thận trọng có thể muốn chờ phản ứng của Phố Wall sau báo cáo lợi nhuận sắp tới, trong khi các nhà đầu tư tích cực hơn có thể chủ động vị thế trước sự kiện này.

Sự chuyển đổi của Robinhood từ một ứng dụng meme-stock thành một nền tảng dịch vụ tài chính đa dạng đã phần lớn được phản ánh trong đợt bán tháo gần đây, tạo ra cơ hội tăng trưởng không đối xứng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn. Dù bạn đang xem xét thêm một vị thế mới hay trung bình giá vào một vị thế hiện có, thiết lập kỹ thuật và các chỉ số định giá cho thấy rủi ro-lợi nhuận đã chuyển về phía người mua.