Ngành công nghiệp gia công kim loại cho thấy tín hiệu phục hồi mạnh mẽ với sự dẫn đầu của NN Inc. Assurance

Ngành gia công kim loại và mua sắm đang trải qua một sự chuyển biến quyết định báo hiệu sự tăng trưởng bền vững trong tương lai. Các nhà lãnh đạo ngành bao gồm NN Inc., TriMas Corp., và GrafTech International đang có vị thế tốt để tận dụng sự phục hồi này. Các chỉ số kinh tế gần đây nhấn mạnh một ngành đang trên bờ vực mở rộng đáng kể, được hỗ trợ bởi cả các yếu tố vĩ mô và sự xuất sắc trong hoạt động của các công ty.

Chỉ số Sản xuất chỉ ra sự phục hồi của ngành

Bằng chứng thuyết phục nhất về sự phục hồi của ngành đến từ dữ liệu sản xuất gần đây. Chỉ số sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) tăng lên 52,6% vào tháng 1 năm 2026, đánh dấu sự trở lại của lĩnh vực mở rộng sau một năm giảm sút. Đặc biệt hơn, Chỉ số Đơn hàng Mới tăng lên 57,1%—lần đầu tiên tăng trưởng kể từ tháng 8 năm 2025—cho thấy đà cầu duy trì tiếp tục.

Các số liệu về sản xuất cũng phản ánh một bức tranh lạc quan tương tự. Chỉ số Sản xuất đạt 55,9%, tăng mạnh so với 50,7% vào tháng 12, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022. Trong ba chỉ số quan trọng này, ngành sản phẩm kim loại gia công nổi bật như một trong số ít các ngành ghi nhận sự mở rộng trên tất cả các chỉ số. Sự phối hợp hiếm hoi này cho thấy một sự phục hồi bền vững chứ không chỉ là sự phục hồi tạm thời.

Quản lý chi phí chiến lược và tự động hóa thúc đẩy tăng trưởng

Các công ty trong ngành đang triển khai nhiều chiến lược để duy trì cải thiện biên lợi nhuận trước các áp lực bên ngoài. Ngành đã đối mặt với áp lực kéo dài từ chi phí lao động, vận chuyển và nhiên liệu tăng cao thông qua điều chỉnh giá cẩn thận và tối ưu hóa chuỗi cung ứng. Nhiều nhà sản xuất đang đa dạng hóa nguồn cung ứng và điều chỉnh chiến lược mua hàng để giảm thiểu tác động của thuế quan trong khi vẫn duy trì khả năng cạnh tranh.

Đầu tư vào tự động hóa là một yếu tố thúc đẩy tăng trưởng quan trọng khác. Các doanh nghiệp ngày càng triển khai các công nghệ tiên tiến để giảm phụ thuộc vào lao động và nâng cao hiệu quả hoạt động. Kết hợp với đổi mới và phát triển sản phẩm liên tục, sự chuyển hướng công nghệ này định vị ngành cho sự mở rộng dài hạn. Dự kiến, tăng trưởng trong các thị trường cuối như hàng không, ô tô và sản xuất chung sẽ thúc đẩy nhu cầu dịch vụ gia công kim loại bền vững trong những năm tới.

NN Inc., TriMas và GrafTech dẫn đầu sự phục hồi thị trường

Trong số các thành viên ngành, ba công ty thể hiện vị thế xuất sắc. NN Inc. đang thực hiện một quá trình chuyển đổi nhiều năm vẫn đúng hướng để đạt được EBITDA điều chỉnh kỷ lục và dòng tiền tự do tích cực. Công ty chuyển hướng sang các sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn trong các thị trường cuối hấp dẫn, kết hợp với tối ưu hóa chi phí có kỷ luật và hợp lý hóa các hoạt động kém hiệu quả, phản ánh khả năng thực thi tinh vi. Với đội ngũ bán hàng lớn nhất và danh mục cơ hội vượt quá 800 triệu đô la doanh thu tiềm năng hàng năm, NN Inc. mang lại sự đảm bảo về đà tăng trưởng bền vững. Trong 60 ngày qua, công ty đã nâng dự báo lợi nhuận theo ước tính của Zacks lên 16,7% và xếp hạng Zacks Rank 2, với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dài hạn ước tính là 45%.

TriMas tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ trong lĩnh vực đóng gói mỹ phẩm và chăm sóc cá nhân. Các khoản đầu tư năng lực gần đây và các sáng kiến quản lý chi phí táo bạo đang mở rộng biên lợi nhuận, trong khi việc thoái vốn khỏi lĩnh vực Hàng không giúp tăng cường tập trung chiến lược. Chiến lược mua lại bổ sung các danh mục sản phẩm và thị trường cuối phù hợp hỗ trợ tăng trưởng danh mục dài hạn. Dự báo lợi nhuận năm tài chính 2026 của công ty đã tăng 1,6% trong những tuần gần đây, cho thấy dự kiến tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước là 20,2%. TriMas cũng có xếp hạng Zacks Rank 2.

GrafTech International thể hiện đà bán hàng ấn tượng, với khối lượng trong quý 3 năm 2025 tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào mức tăng 53% doanh số tại Mỹ. Chiến lược cân bằng địa lý của công ty đang mang lại lợi ích khi chiếm lĩnh thị phần tại Mỹ. Quản lý dự báo tăng trưởng khối lượng từ 8-10% trong năm 2025 phản ánh sự tự tin vào nhu cầu duy trì. Đáng chú ý, GrafTech đã giảm 10% chi phí hàng tồn kho trên mỗi tấn, thể hiện kỷ luật chi phí. Công ty cũng có xếp hạng Zacks Rank 2, với dự báo cải thiện các chỉ số lỗ trong năm 2026.

Các chỉ số định giá cho thấy cơ hội trong các sản phẩm kim loại

Xét về định giá, ngành gia công kim loại mang lại giá trị tương đối hấp dẫn. Hiện ngành đang giao dịch với hệ số EV/EBITDA là 10,79X, giảm đáng kể so với mức 19,05X của S&P 500 và 19,78X của ngành Sản phẩm Công nghiệp. Trong năm năm qua, ngành dao động từ 4,58X đến 13,46X, trung bình là 7,76X, cho thấy định giá hiện tại vẫn hợp lý so với các chuẩn lịch sử.

Bối cảnh định giá này, kết hợp với đà lợi nhuận tích cực và sự vượt trội của ngành trong năm nay (tăng 50% so với mức tăng 15,5% của ngành Sản phẩm Công nghiệp), cho thấy thị trường có thể vẫn chưa đánh giá đúng tiềm năng phục hồi của ngành.

Triển vọng ngành vẫn tích cực

Ngành Sản phẩm Kim loại - Mua sắm và Gia công của Zacks hiện có Xếp hạng Ngành của Zacks là 55, nằm trong top 23% của 244 ngành được xếp hạng. Phân tích lịch sử cho thấy các ngành xếp hạng cao hơn vượt trội hơn các ngành xếp hạng thấp hơn hơn 2 lần, cung cấp căn cứ thống kê cho triển vọng ngắn hạn của ngành.

Với sự phục hồi của sản xuất đã được xác nhận qua nhiều chỉ số, áp lực chi phí đang được quản lý tích cực thông qua điều chỉnh giá và tự động hóa, cùng với ba công ty dẫn đầu—NN Inc., TriMas, và GrafTech—thực hiện các chiến lược có kỷ luật, ngành gia công kim loại dường như đang ở vị trí tốt để mở rộng bền vững. Sự đảm bảo mà các công ty này mang lại, kết hợp với các yếu tố ngành thuận lợi, mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các chủ đề phục hồi công nghiệp.