5 Quỹ ETF phổ biến mà các nhà giao dịch Robinhood nắm giữ với nhiều mức độ tiếp xúc khác nhau

Các nhà đầu tư bán lẻ ngày càng có ảnh hưởng lớn trong việc định hình động thái thị trường. Theo BlackRock, các nhà giao dịch bán lẻ hiện chiếm gần một phần năm hoạt động giao dịch cổ phiếu trung bình hàng ngày của Mỹ—một sự chuyển biến đáng kể so với tỷ lệ thấp một chữ số trước đại dịch COVID-19. Sự phát triển của các nền tảng giao dịch miễn phí hoa hồng như Robinhood đã đóng vai trò then chốt trong việc dân chủ hóa tiếp cận thị trường, và việc phân tích những gì các nhà đầu tư này đang mua mang lại những hiểu biết quý giá về tâm lý thị trường.

Robinhood thường xuyên công bố dữ liệu về 100 cổ phiếu và quỹ ETF (quỹ trao đổi) được sở hữu nhiều nhất của mình. Bằng cách theo dõi các khoản đầu tư mà nhà đầu tư Robinhood liên tục tích lũy, chúng ta có thể xác định các ETF phù hợp nhất với đặc điểm của nhóm này. Năm ETF nổi bật này, xếp hạng cao trên nền tảng, cho thấy cách các nhà đầu tư bán lẻ xây dựng danh mục của họ theo nhiều lớp tài sản chiến lược.

Chiến lược nền tảng: Tiếp xúc với S&P 500 qua VOO và SPY

Các ETF được sở hữu nhiều nhất trên Robinhood là Vanguard S&P 500 ETF (VOO) và SPDR S&P 500 ETF Trust của State Street (SPY). Dù do các tổ chức khác nhau quản lý, cả hai đều cung cấp khả năng tiếp xúc thị trường giống nhau: truy cập vào khoảng 500 cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ thuộc tất cả các ngành chính qua chỉ số S&P 500.

Hầu hết nhà đầu tư tìm kiếm sự tham gia rộng rãi vào thị trường đều thực hiện qua S&P 500. Khi các nhà giao dịch đề cập đến việc xây dựng vị thế “thặng dư cổ phiếu Mỹ”, họ thường thực hiện chiến lược này qua một trong hai ETF này. ETF đã trở thành phương tiện ưa thích để tiếp xúc thị trường vì chúng gộp nhiều hoặc hàng trăm cổ phiếu thành một công cụ giao dịch đơn giản, chi phí thấp.

Tuy nhiên, chỉ số đã trải qua những thay đổi cấu trúc đáng kể. Nhóm “Bảy vĩ đại” các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo giờ chiếm tỷ trọng quá lớn trong chỉ số, khiến nhiều nhà phân tích đặt câu hỏi liệu S&P 500 còn duy trì được tính đa dạng như trước đây hay không. Một số nhà đầu tư lo ngại rằng nếu các tên tuổi công nghệ siêu lớn này gặp khó khăn, toàn bộ chỉ số sẽ bị ảnh hưởng. Những người khác dự đoán dòng vốn sẽ dịch chuyển vào các phân khúc thị trường từng bị đánh giá thấp trước đây. Đầu năm 2026 đã cho thấy dấu hiệu của sự dịch chuyển này, mặc dù vẫn còn nhiều câu hỏi về khả năng thị trường rộng lớn duy trì tăng trưởng độc lập với sự thống trị của AI.

Sự tập trung này có nghĩa là nhà đầu tư S&P 500 nên duy trì tầm nhìn dài hạn và thực hành đầu tư có hệ thống qua phương pháp trung bình giá định kỳ—thêm vào đều đặn một khoản tiền cố định theo thời gian bất kể điều kiện thị trường ra sao.

Đa dạng hóa quốc tế: Mở rộng ra ngoài biên giới Mỹ

Nhiều nhà giao dịch Robinhood nhận thức rõ rằng việc tập trung hoàn toàn vào cổ phiếu Mỹ tạo ra rủi ro không cần thiết. Hai ETF của Vanguard giúp giải quyết điều này bằng cách mở rộng ra thị trường quốc tế: FTSE Developed Markets ETF (VEA) và FTSE Emerging Markets ETF (VWO).

ETF thị trường phát triển (VEA) cung cấp cho nhà đầu tư quyền truy cập vào các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình và nhỏ của các thị trường đã phát triển ở Canada, châu Âu và khu vực Thái Bình Dương. Với cấu trúc quản lý thụ động và tỷ lệ chi phí tối thiểu, gần 52% danh mục là các công ty châu Âu, trong khi khoảng 35% tập trung vào các cổ phiếu khu vực Thái Bình Dương. Các cổ phiếu hàng đầu gồm ASML Holding, Samsung Electronics và Roche Holding. Các nền kinh tế phát triển này thường mang lại khả năng tăng trưởng ổn định, trưởng thành hơn so với các thị trường mới nổi.

ETF thị trường mới nổi (VWO) chấp nhận rủi ro cao hơn để đổi lấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn lớn hơn. Nó nắm giữ các rổ cổ phiếu từ Trung Quốc, Brazil, Đài Loan, Nam Phi và các nền kinh tế đang phát triển tương tự. Tuy nhiên, các thị trường mới nổi vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi can thiệp của chính phủ, biến động chính trị và các thay đổi chính sách đột ngột có thể làm thay đổi đáng kể điều kiện kinh tế. Công ty sản xuất chất bán dẫn Đài Loan (TSMC) là cổ phiếu lớn nhất, chiếm gần 11% quỹ, trong khi Tencent Holdings và Alibaba Group cũng nằm trong top các vị trí.

Với cổ phiếu Mỹ đang giao dịch ở mức định giá cao, việc phân bổ một phần đáng kể nhưng không quá mức vào các cổ phiếu quốc tế—đặc biệt là VEA—có thể giúp mở rộng danh mục đầu tư của bạn đến các thị trường đang giao dịch với các hệ số hợp lý hơn và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong tương lai.

Tạo thu nhập: ETF Thị trường Trái phiếu Toàn diện của Vanguard

Đối với nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập đều đặn thay vì tăng trưởng vốn, ETF Thị trường Trái phiếu Toàn diện của Vanguard (BND) cung cấp khả năng tiếp xúc với trái phiếu đô la Mỹ có chất lượng đầu tư. Đây là các công cụ có chất lượng cao, ổn định, tạo ra khoản lãi suất bán niên, lý tưởng cho những ai có khung thời gian trung hạn đến dài hạn và mong muốn dòng tiền ổn định.

Mô hình danh mục 60-40—60% cổ phiếu và 40% trái phiếu—từ lâu đã thể hiện sự cân đối giữa tăng trưởng và ổn định. ETF BND sẽ đóng vai trò là trụ cột cố định trong chiến lược này. Quỹ duy trì lượng lớn trái phiếu chính phủ trong danh mục, đồng thời đa dạng hóa qua các trái phiếu doanh nghiệp có chất lượng đầu tư từ AAA đến BBB. Với lãi suất coupon trung bình 3,8% và thời gian trung bình 5,7 năm, BND cung cấp lợi suất hợp lý mà không quá biến động.

Suy nghĩ lại về phân bổ danh mục: Làm thế nào để phân chia giữa Năm ETF này

Sự phổ biến của năm ETF này trên Robinhood phản ánh một cách tiếp cận xây dựng danh mục có tính toán dựa trên nhiều khoản đầu tư đa dạng. Thay vì tập trung vốn vào một chiến lược duy nhất, các nhà đầu tư bán lẻ tinh vi đang xây dựng vị thế trên nhiều lớp tài sản và khu vực địa lý khác nhau.

Phân bổ tối ưu phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của từng người. Nhà đầu tư trẻ tuổi còn nhiều thập kỷ trước mắt nghỉ hưu có thể nhấn mạnh vào VOO/SPY và tiếp xúc thị trường mới nổi qua VWO, chấp nhận mức độ biến động cao hơn để đổi lấy tiềm năng tăng trưởng. Nhà đầu tư bảo thủ gần đến tuổi nghỉ hưu có thể tăng tỷ lệ BND và ưu tiên các thị trường phát triển qua VEA hơn là các thị trường mới nổi.

Điều quan trọng là các ETF này, khi được giữ theo các tỷ lệ phù hợp, tạo thành một cấu trúc danh mục toàn diện. Bài học dành cho nhà đầu tư Robinhood là: xây dựng sự giàu có đòi hỏi phải nghĩ theo nhiều tỷ lệ của các khoản tiếp xúc khác nhau chứ không chỉ đặt tất cả vào một phương tiện đầu tư duy nhất.