Chiến lược Máy tính lượng tử của Microsoft định vị nó như người chiến thắng cuối cùng của ngành

Các nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu máy tính lượng tử thường tập trung vào các công ty thuần về lĩnh vực này, nhưng có thể đang bỏ qua một đối thủ có vị trí chiến lược tốt hơn: Microsoft. Trong khi các công ty như IonQ và Rigetti Computing thu hút sự chú ý nhờ thương mại hóa sớm, cách tiếp cận của Microsoft đối với cuộc cách mạng lượng tử cho thấy một luận điểm đầu tư hoàn toàn khác — và có thể mạnh mẽ hơn. Cơ hội thực sự không nằm ở các dự án máy tính lượng tử riêng lẻ, mà ở cách Microsoft tích hợp công nghệ lượng tử vào hệ sinh thái đám mây và AI đã chiếm lĩnh của mình.

Theo Bank of America, thị trường máy tính lượng tử có thể tạo ra giá trị ròng tập thể lên tới 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2034. Precedence Research dự báo tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm vượt quá 30% trong giai đoạn đó. Những con số này làm nổi bật lý do tại sao cổ phiếu máy tính lượng tử lại thu hút nhiều sự quan tâm. Tuy nhiên, phần lớn nhà đầu tư lại đặt cược vào các công ty chỉ tập trung vào phần cứng và phần mềm lượng tử, bỏ lỡ cơ hội hạ tầng doanh nghiệp có thể chiếm phần lớn giá trị này.

Vượt ra ngoài các đối thủ thuần về lĩnh vực: Tại sao cổ phiếu máy tính lượng tử bỏ lỡ lợi thế thực sự của Microsoft

Hiện tại, thị trường máy tính lượng tử có nhiều nền tảng cạnh tranh. IBM đã tạo ra doanh thu lượng tử nhờ lợi thế đi trước trên thị trường, dù thành công thương mại còn hạn chế. Chip lượng tử “Willow” của Alphabet vẫn chưa được thương mại hóa, tương tự như “Majorana 1” của Microsoft — một nền tảng qubit topo học được thiết kế để chống lỗi.

Điểm khác biệt của vị trí của Microsoft không chỉ nằm ở việc phát triển chip lượng tử, mà còn ở mối quan hệ đã thiết lập với các tổ chức sẽ cuối cùng tiêu thụ sức mạnh tính toán lượng tử. Lợi thế hạ tầng này chính là điều mà phần lớn cổ phiếu lượng tử bỏ qua: cơ sở khách hàng doanh nghiệp đã tin tưởng Microsoft với các khối lượng công việc tính toán quan trọng nhất của họ.

Cách tiếp cận lượng tử của Microsoft hoàn toàn khác biệt so với các đối thủ thuần về lĩnh vực. Thay vì bán các giải pháp lượng tử độc lập, công ty tích hợp khả năng lượng tử vào Azure, nền tảng đám mây của mình. Chiến lược tích hợp này giúp khách hàng Azure hiện tại có thể truy cập lượng tử mà không cần chuyển đổi nhà cung cấp hoặc học các giao diện mới — giảm ma sát mà các cổ phiếu thuần về lượng tử không thể cung cấp.

Cơ sở khách hàng doanh nghiệp của Microsoft: Tài sản ẩn trong lĩnh vực máy tính lượng tử

Hãy xem xét hệ sinh thái khách hàng hiện tại của Microsoft. Công ty báo cáo rằng 85% các công ty trong Fortune 500 hiện sử dụng ít nhất một giải pháp AI của họ. Những mối quan hệ này mở rộng qua các ngành và khu vực địa lý, tạo ra một kênh phân phối độc đáo cho các dịch vụ lượng tử trong tương lai.

Các ứng dụng doanh nghiệp cụ thể đã thể hiện tiềm năng này:

• NASA đang tận dụng AI của Microsoft Azure để phát triển các giải pháp y tế cho các nhiệm vụ không gian sâu. Khi máy tính lượng tử trở nên thiết yếu để mô hình hóa các hệ thống đẩy không gian phức tạp hoặc tối ưu hóa logistics liên hành tinh, hạ tầng của NASA đã được xây dựng dựa trên nền tảng của Microsoft.

• Tập đoàn Sở Giao dịch Chứng khoán London (LSE) sử dụng AI dựa trên đám mây của Microsoft để xử lý dữ liệu tài chính và tạo các mô hình dự đoán cho khách hàng. Máy tính lượng tử có thể cách mạng hóa tốc độ và độ chính xác của mô hình tài chính — và việc LSE đã đầu tư vào hạ tầng của Microsoft giúp họ sẵn sàng tiếp nhận các khả năng này.

• Mastercard hợp tác với Microsoft về các hệ thống xác thực danh tính dựa trên AI thế hệ mới. Khi các mối đe dọa an ninh mạng ngày càng tinh vi, máy tính lượng tử có thể mở khóa các phương pháp mã hóa và xác thực hoàn toàn mới — được cung cấp một cách liền mạch qua các giải pháp hiện có của Microsoft.

Đây không phải là các mối quan hệ tương lai mang tính lý thuyết. Chúng là các hợp tác đang hoạt động, tạo ra doanh thu, trong đó khả năng lượng tử của Microsoft sẽ tích hợp tự nhiên vào quy trình làm việc hiện tại.

Con đường thương mại hóa lượng tử: Lộ trình của Microsoft đến năm 2030

Microsoft đã thể hiện rõ ý định về thương mại hóa lượng tử. Trong cuộc gọi báo cáo lợi nhuận quý tháng 8 năm 2025, CEO Satya Nadella nói: “Tiến trình lớn tiếp theo trong đám mây sẽ là lượng tử, và tôi rất hào hứng với tiến bộ này.” Phó Chủ tịch Jason Zander gợi ý đầu năm 2025 rằng chip lượng tử của Microsoft có thể đạt được thương mại hóa qua Azure trước năm 2030.

Lộ trình này — dù chưa chắc chắn — phản ánh sự tự tin của ban lãnh đạo rằng việc phát triển chip lượng tử hiện tại sẽ đạt khả năng thương mại trong vòng bốn năm tới. Khác với các cổ phiếu lượng tử mang tính đầu cơ dựa trên tiềm năng lý thuyết, Microsoft kết hợp tham vọng công nghệ với uy tín tổ chức và các dòng doanh thu hiện có để duy trì R&D liên tục.

Từ đám mây đến lượng tử: Tại sao khách hàng Azure hiện tại lại quan trọng

Hầu hết các cổ phiếu máy tính lượng tử hoạt động như các nền tảng thuần túy — các công ty phải thuyết phục doanh nghiệp chấp nhận hạ tầng công nghệ hoàn toàn mới. Microsoft không gặp phải rào cản đó. Khách hàng Azure có thể truy cập khả năng lượng tử giống như họ hiện đang cung cấp máy ảo, cơ sở dữ liệu và dịch vụ AI: qua một bảng điều khiển đám mây duy nhất.

Sự tiện lợi vận hành này mang lại lợi thế cạnh tranh. Một khách hàng Azure hiện đang sử dụng các công cụ AI và phần mềm năng suất của Microsoft không cần phải mua riêng, quản lý nhà cung cấp hay tích hợp hạ tầng mới để thử nghiệm lượng tử. Họ chỉ cần kích hoạt tính năng.

So sánh với các công ty lượng tử độc lập, phải thực hiện các chu kỳ bán hàng doanh nghiệp kéo dài, điều hướng quy trình mua sắm CNTT và thuyết phục tổ chức xây dựng môi trường tính toán hoàn toàn mới, thì sự khác biệt về ma sát là rất lớn. Điều này giải thích tại sao chiến lược của Microsoft có thể cuối cùng chiếm lĩnh phần lớn giá trị của cuộc cách mạng lượng tử.

Hiệu ứng cộng hưởng: Hội tụ công nghệ và vị thế thị trường

Lịch sử cung cấp các tiền lệ thuyết phục. Khi Amazon Web Services ra mắt năm 2006, nhiều người đặt câu hỏi tại sao một công ty thương mại điện tử lại tham gia vào lĩnh vực đám mây. Ngày nay, AWS tạo ra gần hai phần ba lợi nhuận hoạt động của Amazon — một sự chuyển đổi nhờ các mối quan hệ khách hàng sớm và sự tích hợp hệ sinh thái mà các đối thủ thuần túy không thể sao chép.

Microsoft có thể theo đuổi một quỹ đạo tương tự với máy tính lượng tử. Công ty sở hữu:

• Các mối quan hệ đã thiết lập với 85% các công ty trong Fortune 500
• Hạ tầng đám mây đã chứng minh khả năng mở rộng các khả năng mới
• Kiến thức sâu rộng về tích hợp phần mềm doanh nghiệp
• Nguồn lực tài chính để đầu tư dài hạn vào nghiên cứu lượng tử mà không bị áp lực doanh thu

Những lợi thế này quan trọng hơn nhiều so với các cổ phiếu lượng tử chỉ tập trung vào thiết kế chip hoặc đổi mới thuật toán. Khi máy tính lượng tử chuyển từ thử nghiệm sang trở thành yếu tố thiết yếu — một quá trình các mô hình dự đoán có thể xảy ra trong vòng năm đến bảy năm — người chiến thắng có khả năng sẽ là công ty làm cho việc chấp nhận trở nên dễ dàng nhất cho khách hàng hiện tại.

Cơ hội đầu tư vào Microsoft trong kỷ nguyên lượng tử

Cơ hội về máy tính lượng tử là có thật. Lộ trình chưa rõ ràng. Các ứng dụng cụ thể để thúc đẩy việc chấp nhận hàng loạt vẫn còn phần nào chưa xác định. Nhưng đôi khi, một luận điểm hấp dẫn cần niềm tin hơn là sự chắc chắn hoàn toàn. Các nhà đầu tư Tesla đã đặt cược vào sản xuất xe điện trước khi công nghệ pin và hạ tầng hỗ trợ việc phổ biến hàng loạt hoàn thiện. Các nhà đầu tư Amazon Web Services đã ủng hộ đám mây khi việc chấp nhận doanh nghiệp còn chưa rõ ràng.

Lựa chọn của Microsoft vào máy tính lượng tử, tích hợp trong hệ sinh thái Azure và gắn kết với các mối quan hệ với phần lớn các doanh nghiệp lớn toàn cầu, thể hiện một luận điểm dễ hiểu: cuộc cách mạng tính toán lớn tiếp theo sẽ không do các chuyên gia thuần túy dẫn dắt, mà bởi công ty hạ tầng có khả năng làm cho lượng tử dễ tiếp cận với khách hàng hiện tại với ít ma sát nhất.

Đối với các nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu lượng tử và các cơ hội liên quan, Microsoft xứng đáng được xem xét như nền tảng có khả năng chiếm lĩnh cuộc chuyển đổi này — không phải qua sự cô lập về công nghệ, mà qua sự tích hợp hệ sinh thái.