Các cổ phiếu cần sa hàng đầu dưới 10 đô la: Những nhà đầu tư xứng đáng chú ý

Ngành công nghiệp cần sa tiếp tục mang lại các cơ hội đầu tư hấp dẫn, đặc biệt trong phạm vi giá dưới 10 USD, nơi bạn có thể xây dựng các vị thế có ý nghĩa với vốn nhỏ. Một khoản đầu tư 100 USD có thể mua hơn 10 cổ phiếu, trong khi 1.000 USD có thể đảm bảo 100 cổ phiếu hoặc nhiều hơn của các nhà vận hành đã được thiết lập. Sự tiếp cận này cùng với tiềm năng mở rộng của ngành khiến các cổ phiếu cần sa giá rẻ trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng. Dựa trên dữ liệu thị trường gần đây và hiệu suất ngành, bốn công ty nổi bật xứng đáng được chú ý: Cresco Labs (OTC: CRLBF), Village Farms (NASDAQ: VFF), Tilray (NASDAQ: TLRY), và Curaleaf (OTC: CURLF).

Khi hợp pháp hóa cần sa tiếp tục lan rộng khắp Bắc Mỹ, các nhà vận hành này đang ở các giai đoạn phát triển khác nhau. Mỗi công ty mang lại lợi thế riêng — từ chiếm lĩnh thị trường khu vực đến mở rộng đa bang và đa dạng nguồn doanh thu. Dưới đây là những điểm làm cho từng công ty phù hợp cho những ai xem xét đầu tư vào cổ phiếu cần sa dưới 10 USD.

Cresco Labs: Đà Thị Trường Illinois

Cresco Labs có trụ sở tại Chicago thể hiện rõ cách hợp pháp hóa khu vực có thể thúc đẩy tăng trưởng bùng nổ. Kể từ khi Illinois hợp pháp hóa cần sa dành cho người lớn vào năm 2019, thị trường này đã chứng kiến sự mở rộng đáng kể. Thu ngân sách thuế vượt quá 100 triệu USD, doanh số bán hàng giải trí tăng từ 39,2 triệu USD trong các giai đoạn đầu lên 67,6 triệu USD hàng tháng trong mùa cao điểm.

Cresco đã tận dụng tối đa đà tăng này, với chín cửa hàng hợp pháp đã hoạt động tại Illinois cùng với các kế hoạch mở rộng khác. Vị trí chiến lược của công ty — bao gồm cả một địa điểm gần Wrigley Field nổi tiếng — cho thấy sự tập trung vào các khu vực có lưu lượng người qua lại cao. Trong nửa đầu năm 2020, Cresco báo cáo doanh thu 160,6 triệu USD, gấp ba lần so với 50,9 triệu USD trong cùng kỳ năm trước.

Tăng trưởng đến từ cả mở rộng tự nhiên và các thương vụ mua lại chiến lược, trong đó có thương vụ Origin House. Danh mục thương hiệu của Cresco bao gồm các sản phẩm cao cấp, đồ ăn nhẹ, và các sản phẩm y tế, giúp công ty đáp ứng nhu cầu của nhiều phân khúc khách hàng. Thời điểm đó, cổ phiếu giao dịch gần 7,50 USD và có xu hướng tích cực, thể hiện khả năng chuyển đổi cơ hội thị trường thành tăng trưởng doanh thu của công ty.

Village Farms: Thương vụ Mua lại Pure Sunfarms Chuyển Đổi Nền Tảng

Village Farms đã thực hiện bước chuyển đổi mang tính đột phá khi mua lại toàn bộ kiểm soát của Pure Sunfarms, một nhà sản xuất cần sa giá rẻ có trụ sở tại British Columbia. Trước đó, công ty hoạt động như một liên doanh với Emerald Therapeutics, và đã hoàn tất mua lại toàn bộ vào tháng 9 với giá 79,9 triệu đô la Canada, giành quyền sở hữu 100% nhà kính trồng trọt.

Việc mua lại này đã thay đổi căn bản hồ sơ tài chính của Village Farms. Trong nửa đầu năm 2020, Pure Sunfarms tạo ra lợi nhuận ròng 7 triệu USD trên doanh thu khoảng 22 triệu USD — biên lợi nhuận 31%, cao hơn nhiều so với mức trung bình ngành. Trước đó, khi Village Farms chỉ sở hữu một phần, hoạt động này chỉ đóng góp gần 4 triệu USD vào lợi nhuận của công ty.

Với quyền kiểm soát hoàn toàn hoạt động hiệu quả của Pure Sunfarms, Village Farms đã chuyển từ một công ty thường xuyên thua lỗ sang trạng thái gần hòa vốn vào giữa năm. Công ty báo cáo lợi nhuận 4,1 triệu USD trong nửa đầu năm 2020, phần lớn trong số đó đến từ Pure Sunfarms. Thương vụ này đã biến Village Farms thành một ứng viên tiềm năng phục hồi tích cực, mặc dù cổ phiếu giao dịch quanh mức 5 USD vào thời điểm đó, dù có xu hướng giảm so với đầu năm. Các hoạt động riêng lẻ đạt doanh thu 79,7 triệu USD, tăng 9% mỗi năm, nhưng đóng góp của Pure Sunfarms đã giúp công ty hướng tới lợi nhuận bền vững.

Tilray: Mô Hình Doanh Thu Đa Dạng Giảm Rủi Ro Tập Trung

Tilray nổi bật trong số các cổ phiếu cần sa dưới 10 USD nhờ mô hình kinh doanh đa dạng bất thường. Thay vì dựa vào một nguồn doanh thu duy nhất, công ty hoạt động trên nhiều phân khúc: cần sa dành cho người lớn, y tế, thị trường quốc tế và các sản phẩm từ hemp.

Trong nửa đầu năm 2020, Tilray ghi nhận doanh thu 102,5 triệu USD, tăng trưởng 49% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số cần sa đạt 60,9 triệu USD (tăng 40%), trong khi doanh thu hemp tăng lên 41,6 triệu USD (tăng 63%). Đáng chú ý, doanh thu hemp trong quý 2 năm 2020 là 20,2 triệu USD, vượt xa doanh thu cần sa dành cho người lớn là 17,6 triệu USD, cho thấy sự đa dạng hóa kinh doanh đáng kể của công ty.

Cách tiếp cận đa phân khúc này mang lại cả cơ hội lẫn thách thức. Các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với nhiều phân khúc thị trường cần sa cùng lúc, giảm phụ thuộc vào một lĩnh vực duy nhất. Tuy nhiên, hiệu suất không đồng đều giữa các phân khúc có thể làm khó dự báo. Lỗ của Tilray trong hai quý đầu năm 2020 lên tới 265,8 triệu USD, mặc dù các khoản phí tổn hao hụt và điều chỉnh giá trị hợp lý đã ảnh hưởng lớn đến kết quả báo cáo. Với giá khoảng 6 USD mỗi cổ phiếu, Tilray là một cơ hội rủi ro cao hơn, mang tính đối nghịch, nếu công ty có thể chứng minh khả năng cải thiện lợi nhuận.

Curaleaf: Quy Mô Đa Bang và Hiện Diện Quốc Gia

Curaleaf hoạt động trên quy mô khác biệt rõ rệt so với các đối thủ, là một nhà vận hành đa bang thực sự với 95 cửa hàng tại 23 bang. Hiện diện quốc gia này giúp công ty hưởng lợi từ việc hợp pháp hóa mở rộng trên toàn quốc. Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng khác xuất hiện khi các cử tri ở Arizona, Montana, New Jersey và South Dakota xem xét các biện pháp hợp pháp hóa cần sa giải trí, trong khi các bang khác đang xem xét phê duyệt cần sa y tế.

Lộ trình tăng trưởng của công ty rất ấn tượng. Trong nửa đầu năm 2020, Curaleaf báo cáo doanh thu tổng cộng 214 triệu USD, tăng 156% so với 83,7 triệu USD cùng kỳ năm 2019. Dù mở rộng nhanh chóng, công ty đã tiến gần hơn đến lợi nhuận: khoản lỗ 17,1 triệu USD trong năm nay đã cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 34,8 triệu USD trong năm 2019.

Curaleaf đã thúc đẩy tăng trưởng thông qua các thương vụ mua lại chiến lược, trong đó có Cura Partners (chủ sở hữu thương hiệu Select) và Grassroots trong năm 2020. Công ty đã mở rộng thương hiệu Select ra toàn quốc, ra mắt tại Ohio — bang thứ 14 nơi thương hiệu hoạt động. Với giá khoảng 9 USD mỗi cổ phiếu, Curaleaf có vẻ sẵn sàng vượt qua ngưỡng 10 USD nhờ đà tăng trưởng, có thể trở thành cổ phiếu có khả năng duy trì ngắn hạn dưới 10 USD nhưng có tiềm năng vượt qua trong tương lai gần.

Xây Dựng Chiến Lược Danh Mục Cần Sa của Bạn

Bốn công ty này mỗi công ty đều có đặc điểm riêng phù hợp cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cơ hội từ ngành cần sa. Cresco Labs phù hợp với những ai tìm kiếm lợi thế tăng trưởng khu vực. Village Farms thu hút những ai chú trọng vào đòn bẩy hoạt động và chuyển đổi qua mua lại. Tilray phù hợp với nhà đầu tư muốn đa dạng mô hình kinh doanh. Curaleaf phục vụ những ai tìm kiếm quy mô lớn và hiện diện quốc gia.

Xu hướng hợp pháp hóa cần sa mở rộng tiếp tục định hình lại thị trường Bắc Mỹ, tạo ra các chu kỳ đầu tư lặp lại. Các cổ phiếu cần sa dưới 10 USD có thể sẽ xuất hiện nhiều cơ hội mới khi các bang mới tiến tới hợp pháp hóa và các nhà vận hành đã có mở rộng vào các thị trường mới nổi. Những ví dụ này cho thấy các cách tiếp cận khác nhau đối với cơ hội thị trường đã từng mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn trong ngành cần sa.