5 cổ phiếu y tế từ xa (Telemedicine) có tiềm năng tăng trưởng mạnh trong thị trường chăm sóc sức khỏe kỹ thuật số đang mở rộng

Cảnh quan cổ phiếu y tế từ xa đang bước vào giai đoạn chuyển đổi, định hình lại cách cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe toàn cầu một cách căn bản. Ngành này kết hợp công nghệ tiên tiến với các dịch vụ chăm sóc sức khỏe thiết yếu, tạo ra các cơ hội đầu tư hấp dẫn trong một ngành đang mở rộng chưa từng có. Đối với các nhà đầu tư theo dõi các cơ hội tăng trưởng trong lĩnh vực sức khỏe kỹ thuật số, việc hiểu rõ các động thái hiện tại của cổ phiếu y tế từ xa cung cấp những cái nhìn quan trọng về tương lai của chăm sóc bệnh nhân và khả năng tiếp cận dịch vụ y tế.

Các yếu tố cơ bản của thị trường vẽ nên một bức tranh thuyết phục. Thị trường y tế từ xa được định giá 128,12 tỷ USD năm 2022, tăng lên 142,96 tỷ USD năm 2023, và dự kiến sẽ đạt 504,24 tỷ USD vào năm 2030—tương đương CAGR 19,7% theo Fortune Business Insights. Đường cong tăng trưởng bùng nổ này nhấn mạnh quá trình trưởng thành của ngành từ thử nghiệm sang hạ tầng thiết yếu. Khi các hệ thống y tế trên toàn thế giới ngày càng áp dụng các phương pháp số hóa, cổ phiếu y tế từ xa không chỉ là các khoản đầu tư mang tính đầu cơ; chúng phản ánh những chuyển đổi cấu trúc trong cung cấp dịch vụ y tế. Hãy cùng xem xét năm công ty dẫn đầu trong cuộc chuyển đổi này.

Teladoc Health (TDOC): Xây dựng lợi nhuận bền vững bất chấp những khó khăn ngắn hạn

Teladoc Health thể hiện điểm giao cắt lợi nhuận mà nhiều cổ phiếu y tế từ xa đang hướng tới. Kết quả năm 2023 của công ty cho thấy những tín hiệu hỗn hợp: trong khi doanh thu tăng 8% lên 660,2 triệu USD, lỗ ròng mở rộng 22,3% lên 57,1 triệu USD do đầu tư vận hành cao. Tiêu đề đáng lo ngại che khuất thực tế quan trọng—EBITDA tăng 204% lên 13,8 triệu USD, báo hiệu con đường hướng tới lợi nhuận bền vững của công ty đang hình thành.

Các chỉ số tạo ra dòng tiền thực sự cho thấy tiến bộ vận hành. Dòng tiền ròng tăng 288,9% lên 71,8 triệu USD trong khi dòng tiền tự do tăng 64,2% lên 98,8 triệu USD. Những con số này quan trọng hơn các khoản lỗ chính vì chúng cho thấy Teladoc đang chi tiêu có chiến lược để xây dựng lợi thế cạnh tranh bền vững thay vì tiêu hao vốn một cách kém hiệu quả. Mức giảm 24,5% giá cổ phiếu tính từ đầu năm có thể đã tạo ra cơ hội định giá khiến Cathie Wood mua thêm 261.829 cổ phiếu trị giá khoảng 4,5 triệu USD, nâng tổng sở hữu lên khoảng 12,4 triệu cổ phiếu trị giá 210 triệu USD. Sự tự tin của các nhà đầu tư nội bộ này cho thấy họ thực sự nhìn thấy giá trị trong triển vọng của Teladoc trong ngành y tế từ xa.

American Well (AMWL): Liên minh phòng thủ tạo lợi thế cạnh tranh cấu trúc

Kết quả quý 3 năm 2023 của American Well cho thấy thách thức điển hình của giai đoạn tăng trưởng: khoản lỗ đáng kể (137,1 triệu USD) đi kèm doanh thu hợp lý (61,9 triệu USD). Tuy nhiên, các chỉ số EBITDA điều chỉnh cải thiện cho thấy các đơn vị kinh doanh đang trở nên hiệu quả hơn. Câu chuyện lớn hơn liên quan đến mối quan hệ hợp tác của American Well với Cơ quan Y tế Quốc phòng Hoa Kỳ, thúc đẩy sáng kiến Digital First thông qua nền tảng Converge của họ. Việc đạt 50% các lượt khám bệnh của Bộ Quốc phòng trên nền tảng độc quyền này trước kế hoạch cho thấy sự phù hợp thực sự của sản phẩm và khả năng mở rộng.

Vị trí chiến lược này giúp American Well nổi bật trong ngành y tế từ xa bằng cách tạo ra doanh thu định kỳ, mang tính nhiệm vụ từ các hợp đồng chính phủ. Hướng dẫn doanh thu năm 2023 của công ty—khoảng 257-263 triệu USD với khoản lỗ EBITDA điều chỉnh thu hẹp—cho thấy sự tự tin vào con đường này. Mặc dù giảm 58% từ đầu năm, các mối quan hệ hợp tác chính phủ và tiến bộ của nền tảng của American Well đại diện cho lợi thế cấu trúc có thể thúc đẩy hiệu suất vượt trội trong nhiều năm tới cho các nhà đầu tư.

Hims & Hers Health (HIMS): Đa dạng hóa vào các lĩnh vực lợi nhuận cao

Hims & Hers Health nổi bật trong số các cổ phiếu y tế từ xa nhờ chiến lược mở rộng có kỷ luật. Doanh thu quý 3 năm 2023 đạt 226,7 triệu USD, tăng 57% so với cùng kỳ năm trước. Số lượng người đăng ký mở rộng lên 1,4 triệu, cho thấy việc thu hút người dùng liên tục. Ngoài tăng trưởng chính, ban lãnh đạo đang chiến lược đa dạng hóa vào các thuốc giảm cân (một thị trường trị giá nhiều tỷ đô la) và các giải pháp sức khỏe tim mạch, giảm phụ thuộc vào bất kỳ một loại điều trị nào.

Chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 50 triệu USD của công ty phản ánh sự tự tin của ban lãnh đạo vào mức định giá, báo hiệu sự lạc quan nội bộ về triển vọng trung hạn. Với dự báo doanh thu cả năm 2023 từ 868-873 triệu USD và các dự báo EBITDA vững chắc, Hims & Hers mang đến sự kết hợp hiếm có giữa tăng trưởng nhanh và biên lợi nhuận cải thiện. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu y tế từ xa có các yếu tố thúc đẩy rõ ràng trong ngắn hạn, việc mở rộng vào thị trường giảm cân của HIMS thực sự là một cơ hội chuyển đổi.

Doximity (DOCS): Hiệu ứng mạng tạo lợi thế bền vững

Doximity chiếm vị trí đặc biệt trong số các cổ phiếu y tế từ xa—nó hoạt động như hạ tầng quan trọng thay vì dịch vụ hướng tới người tiêu dùng. Hơn 80% bác sĩ tại Mỹ sử dụng nền tảng này, tạo ra hiệu ứng mạng mạnh mẽ. Báo cáo Tình hình Y tế từ xa năm 2023 của Doximity cho thấy tác động của nền tảng đối với khả năng tiếp cận bệnh nhân và quản lý chăm sóc sức khỏe, xác nhận vai trò của nó như một hạ tầng số hóa y tế nền tảng.

Hướng dẫn điều chỉnh của công ty dự báo tăng trưởng 25% so với cùng kỳ, giảm so với mức 66% trước đó nhưng vẫn ấn tượng đối với một công ty đã có mức độ thâm nhập thị trường lớn như vậy. Doximity Dialer Pro mở rộng chức năng qua nhiều trường hợp sử dụng từ các phòng khám miễn phí đến sinh viên y khoa, tạo ra nhiều nguồn doanh thu. Thiết kế tuân thủ HIPAA, trực quan đã đạt được mức độ phổ biến rộng rãi đến mức chi phí chuyển đổi cho bác sĩ là đáng kể. Trong số các cổ phiếu y tế từ xa, vị trí hạ tầng và sự chấp nhận của bác sĩ của Doximity tạo ra khả năng phòng thủ mà các đối thủ hướng tới người tiêu dùng không thể sao chép.

CVS Health (CVS): Chuyển đổi bán lẻ qua tích hợp chăm sóc chính số hóa

Kết quả quý 1 năm 2023 của CVS Health đạt 85,3 tỷ USD doanh thu, tăng 11%, mặc dù cổ phiếu giảm 26% từ đầu năm. Chiến lược chuyển hướng của công ty sang chăm sóc chính tích hợp kết hợp các điểm tiếp xúc số và vật lý, phân biệt họ với các cổ phiếu y tế từ xa thuần túy. Các thương vụ mua lại lớn đã nâng cao khả năng chăm sóc lai, kết quả là ra mắt CVS Health Virtual Primary Care—một nền tảng thống nhất hợp nhất các dịch vụ telehealth khác nhau.

Đánh giá mức độ hài lòng của bệnh nhân đạt 95% trong dịch vụ telehealth và các khoản đầu tư lớn vào telepsychiatry cùng các dự án liên quan cho thấy cam kết nghiêm túc của công ty đối với kênh này. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cổ phiếu y tế từ xa có nền tảng doanh thu ổn định và ít lo ngại về tiêu hao tiền mặt, mô hình tích hợp của CVS mang lại đặc điểm rủi ro-lợi nhuận khác biệt so với các đối thủ thuần túy. Sự kết hợp giữa doanh thu quý đạt 85,3 tỷ USD, sự hài lòng của bệnh nhân thể hiện rõ ràng và vị trí chăm sóc tích hợp tạo ra một vị thế phòng thủ hấp dẫn trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe số.

Cơ hội rộng lớn hơn trong cổ phiếu y tế từ xa

Sự hội tụ của môi trường pháp lý thuận lợi, nhu cầu của bệnh nhân về chăm sóc sức khỏe số hóa và các cải thiện về hiệu quả kinh tế đơn vị trong ngành y tế từ xa cho thấy ngành này đã chuyển từ đầu cơ sang cấu trúc vững chắc. Mỗi công ty được giới thiệu đại diện cho các mức độ đầu tư khác nhau: Teladoc mang lại điểm giao cắt lợi nhuận, American Well thể hiện tiềm năng hợp tác chính phủ, Hims & Hers kết hợp tăng trưởng và mở rộng biên lợi nhuận, Doximity cung cấp khả năng phòng thủ hạ tầng, và CVS mang đến chuyển đổi chăm sóc sức khỏe tích hợp. Khi ngành này trưởng thành từ 142,96 tỷ USD năm 2023 hướng tới quy mô hàng trăm tỷ đô la dự kiến, cổ phiếu y tế từ xa xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong các danh mục đầu tư tập trung vào chăm sóc sức khỏe.