Hai Cổ Phiếu Hứa Hẹn Nhất Cho Danh Mục Đầu Tư Năm 2026

Khi xây dựng một danh mục đầu tư bền vững cho năm 2026 và những năm tiếp theo, hầu hết các cổ phiếu triển vọng thường chia sẻ một đặc điểm chung — chúng hoặc thúc đẩy tăng trưởng hoặc cung cấp sự ổn định. Hãy xem xét Apple và Berkshire Hathaway: một công ty mang lại đổi mới công nghệ và doanh thu tăng tốc, trong khi công ty kia cung cấp một chiếc “lưới an toàn tài chính” thông qua lượng tiền mặt khổng lồ. Cùng nhau, họ tạo thành một nền tảng cân bằng cho các nhà đầu tư tìm kiếm cả tiềm năng tăng giá và sự bảo vệ trước rủi ro giảm giá.

Pháo đài tài chính và đa dạng hóa của Berkshire

Bắt đầu với những gì Berkshire Hathaway cung cấp: một công ty đang nắm giữ hơn 350 tỷ đô la tiền mặt, các khoản tương đương tiền và trái phiếu kho bạc ngắn hạn tính đến cuối năm 2025. Đây không chỉ là quỹ dự phòng cho những ngày mưa — đó là một vũ khí chiến lược. Nếu thị trường gặp khó khăn vào năm 2026, Berkshire có khả năng huy động vốn để đầu tư vào các tài sản bị định giá thấp khi cơ hội xuất hiện.

Ngoài vị trí tiền mặt, các hoạt động của Berkshire bao gồm bảo hiểm, đường sắt, năng lượng và nhiều công ty con khác. Sự đa dạng này trái ngược rõ rệt với mô hình kinh doanh tập trung của Apple, nơi iPhone chiếm hơn một nửa doanh thu hàng năm. Từ góc độ xây dựng danh mục, việc kết hợp hai cổ phiếu này giải quyết một nguyên tắc quan trọng: cân bằng các khoản đầu tư tập trung với sự đa dạng hóa.

Về định giá, Berkshire giao dịch ở mức khoảng 1,6 lần giá trị sổ sách — một hệ số hợp lý hơn so với nhiều cổ phiếu tăng trưởng. Đối với các nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm một điểm tựa cho danh mục, Berkshire chính xác là đáp ứng điều đó.

Tại sao Apple vẫn là động lực tăng trưởng

Bây giờ chuyển sự chú ý sang Apple. Năm tài chính gần nhất đã vẽ nên một bức tranh thuyết phục: tăng trưởng doanh số 8% so với cùng kỳ trong quý cuối cùng, kết thúc một năm tài chính với doanh thu 416 tỷ đô la. Thật đáng chú ý hơn, phân khúc dịch vụ của công ty — lĩnh vực có biên lợi nhuận cao hơn — đã tăng trưởng 15% trong cùng kỳ, vượt xa tốc độ tăng trưởng cả năm là 13,5%.

Sự tăng tốc này rất quan trọng. Sau một năm doanh số của Apple gần như không đổi (tăng 2%), công ty đã chuyển sang một quỹ đạo mạnh mẽ hơn. Ban lãnh đạo dự báo doanh thu sẽ tăng từ 10-12% trong quý lễ hội quan trọng, nhờ chu kỳ làm mới iPhone mạnh mẽ và tăng trưởng hai chữ số liên tục trong dịch vụ.

Kỷ luật tài chính của Apple càng làm tăng khả năng lạc quan của các nhà đầu tư. Trong năm tài chính, công ty đã mua lại 90,7 tỷ đô la cổ phiếu của chính mình trong khi duy trì vị thế tiền mặt ròng — tổng tiền mặt lớn hơn tổng nợ. Sự kết hợp giữa mua lại cổ phiếu và sức mạnh của bảng cân đối kế toán này cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào triển vọng dài hạn của cổ phiếu.

Định giá phản ánh sự lạc quan này: cổ phiếu hiện đang giao dịch với hệ số P/E dự phóng là 33, nghĩa là nhà đầu tư trả 33 đô la cho mỗi đô la lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai. Đối với nhiều người, đó là một mức giá cao. Nhưng nếu công ty thực hiện đúng lộ trình tăng trưởng của mình, thì mức định giá này có thể được chứng minh là hợp lý.

Một sự kết hợp danh mục bổ sung

Thực tế, điều quan trọng là nhìn nhận hai cổ phiếu này như một cặp chứ không chỉ là các lựa chọn riêng lẻ. Apple cung cấp khả năng tăng trưởng — tiếp xúc với đổi mới điện thoại thông minh, hệ sinh thái dịch vụ mở rộng và xu hướng công nghệ toàn cầu. Berkshire cung cấp khả năng linh hoạt tài chính khác biệt: khả năng tận dụng các biến động thị trường để đầu tư.

Trong thực tế, khi Apple tăng giá nhờ sự chấp nhận dịch vụ mạnh mẽ và nhu cầu iPhone cao, cổ đông hưởng lợi từ đà tăng này. Khi thị trường gặp biến động và định giá giảm, vị thế tiền mặt của Berkshire trở thành lợi thế cạnh tranh — cho phép công ty mua lại các khoản đầu tư hoặc tăng tỷ lệ sở hữu hiện có với mức giá hấp dẫn.

Điều này giải thích tại sao cả hai đều xứng đáng được xem xét như các khoản đầu tư cốt lõi cho năm 2026. Chúng không trùng lặp; chúng bổ sung cho nhau.

Đánh giá rủi ro trước khi đầu tư

Tuy nhiên, không có khoản đầu tư nào là không có rủi ro. Apple đối mặt với một số thách thức đáng kể. Sự phụ thuộc vào doanh thu từ iPhone tạo ra rủi ro nếu doanh số điện thoại giảm sút. Các căng thẳng địa chính trị toàn cầu cũng đặt ra các rủi ro cho một công ty có hoạt động và chuỗi cung ứng toàn cầu. Và định giá cao khiến ít chỗ trống cho sai sót — việc thực hiện chiến lược tốt là điều bắt buộc trong năm 2026; không thể bỏ qua.

Đối với Berkshire, thách thức lớn nhất là chuyển giao lãnh đạo. Năm 2025 là năm cuối cùng Warren Buffett giữ chức CEO. Người kế nhiệm Greg Abel giờ đây phải đối mặt với thử thách quản lý một tập đoàn phức tạp đồng thời sử dụng hiệu quả lượng tiền mặt khổng lồ. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các quyết định phân bổ vốn của Berkshire trong suốt năm 2026 để đánh giá xem Abel có đáp ứng được tiêu chuẩn cao này không.

Chuẩn bị cho năm tới

Lập luận cho hai cổ phiếu triển vọng nhất này dựa trên sức mạnh bổ sung của chúng: Apple như động lực tăng trưởng, Berkshire như điểm tựa tài chính. Không ai trong số đó là một chiến thắng chắc chắn riêng lẻ. Nhưng khi kết hợp trong một danh mục đa dạng, chúng mang lại sự pha trộn hấp dẫn giữa tăng tốc và khả năng linh hoạt, giúp các nhà đầu tư chuẩn bị tốt cho mọi điều mà năm 2026 mang lại.

Câu hỏi không phải là chọn một trong hai, mà là liệu vai trò của chúng có phù hợp với mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn hay không.