Tận dụng Sáng tạo AI: Các Công ty Cổ phần hàng đầu cho tăng trưởng dài hạn

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo không còn là điều sắp xảy ra—nó đã và đang định hình lại cách các doanh nghiệp hoạt động và tạo ra giá trị. Khác với các xu hướng đầu cơ nhanh chóng rồi phai nhạt, AI sinh tạo đại diện cho một bước chuyển đổi căn bản trong công nghệ, sẽ ảnh hưởng đến hầu hết các ngành công nghiệp trong nhiều thập kỷ tới. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với sự biến đổi này, một số công ty cổ phần AI đã nổi lên như những cơ hội hấp dẫn đặc biệt, với định giá phản ánh tiềm năng của họ mà chưa tính đến tất cả các khả năng tăng trưởng phía trên.

Câu hỏi không phải là có nên đầu tư vào cổ phiếu AI hay không, mà là những công ty nào có vị thế tốt nhất để thống lĩnh bước chuyển này. Ba công ty nổi bật gồm: Meta Platforms, Salesforce và Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Mỗi công ty hoạt động ở một điểm khác nhau trong chuỗi giá trị AI, nhưng đều thể hiện các đặc điểm của các khoản đầu tư cổ phiếu AI thành công—lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ, lộ trình rõ ràng để tăng trưởng doanh thu, và định giá hợp lý để vào.

Sự chuyển đổi của Meta qua quảng cáo dựa trên AI

Meta Platforms (NASDAQ: META) có thể là cơ hội AI trực tiếp nhất trong số các công ty công nghệ lớn. Gã khổng lồ mạng xã hội này đang tích hợp trí tuệ nhân tạo khắp hệ sinh thái của mình, nhưng tác động tài chính rõ ràng nhất đến từ hoạt động quảng cáo.

Đội ngũ kỹ thuật của Meta đã phát triển các tác nhân AI có khả năng tự động phát triển, thử nghiệm và tối ưu hóa các chiến dịch quảng cáo trên Facebook và Instagram. Khả năng này giải quyết một điểm đau lớn cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa—độ phức tạp và chi phí của quảng cáo kỹ thuật số hiệu quả. Bằng cách tự động hóa tối ưu hóa chiến dịch, Meta vừa mở rộng thị trường mục tiêu cho các nhà quảng cáo nhỏ hơn, vừa cải thiện lợi nhuận trên đầu tư cho khách hàng hiện tại. Kết quả là: nhiều kho quảng cáo hơn được bán với giá tốt hơn.

Các con số xác nhận chiến lược này. Trong chín tháng đầu năm 2025, doanh thu quảng cáo của Meta tăng 21%, cho thấy việc triển khai AI đã bắt đầu chuyển thành kết quả tài chính. Nhìn về phía trước, kế hoạch chi tiêu vốn của công ty cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo: Meta dự định tăng chi tiêu hơn 30 tỷ USD trong năm 2026, đưa tổng chi phí vốn lên trên 100 tỷ USD mỗi năm. Mặc dù khoản đầu tư lớn này sẽ tạo ra áp lực lợi nhuận ngắn hạn qua các khoản khấu hao, nhưng nó giúp Meta duy trì vị thế dẫn đầu công nghệ và tăng trưởng tương tác thông qua các công cụ tạo nội dung dựa trên AI sinh tạo và giao diện thực tế tăng cường.

Thú vị là, định giá của Meta chưa phản ánh đầy đủ sự chuyển đổi này. Với tỷ lệ P/E dự phóng là 22, cổ phiếu Meta mang lại giá trị hợp lý khi xem xét khả năng công ty kiếm tiền từ các khoản đầu tư AI trong khi vẫn duy trì tăng trưởng người dùng.

Đà phát triển của nền tảng AI doanh nghiệp của Salesforce

Salesforce (NYSE: CRM) đã chọn cách tiếp cận khác trong việc triển khai AI, tích hợp khả năng sinh tạo vào toàn bộ bộ phần mềm của mình, đồng thời ra mắt một dòng doanh thu mới hoàn toàn: Agentforce, nền tảng triển khai các tác nhân AI tùy chỉnh trong hệ thống phần mềm doanh nghiệp.

Kết quả ban đầu rất ấn tượng. Agentforce kết hợp với nền tảng Data 360 của Salesforce đã tạo ra 1,4 tỷ USD doanh thu định kỳ hàng năm tính đến cuối tháng 10, tăng trưởng 114% so với cùng kỳ năm trước. Thậm chí ấn tượng hơn, công ty đã ghi nhận các trường hợp khách hàng sử dụng Agentforce đã tăng chi tiêu tổng thể cho Salesforce từ 200-300%, về cơ bản nhân đôi giá trị trọn đời của họ trong hệ sinh thái.

Xu hướng mở rộng của khách hàng này khiến ban quản lý dự báo tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ hơn nữa. Đến năm 2030, Salesforce đặt mục tiêu đạt 60 tỷ USD doanh thu hàng năm với biên lợi nhuận hoạt động 40%—so với khoảng 41 tỷ USD doanh thu và 34% biên lợi nhuận dự kiến cho năm 2026. Ngay cả các nhà đầu tư thận trọng cũng có thể xem các mục tiêu này là khả thi khi các kết quả quý gần đây cho thấy các nghĩa vụ hiệu suất còn lại tăng 12% so với cùng kỳ.

Thị trường chứng khoán vẫn chưa hoàn toàn tiêu hóa các động thái này. Với tỷ lệ P/E dự phóng chỉ 19, cổ phiếu Salesforce có vẻ đang bị định giá thấp so với quỹ đạo dự kiến của công ty. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cổ phiếu AI trong phần mềm doanh nghiệp, Salesforce xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

TSMC: Nền tảng bán dẫn cho AI

Không có hạ tầng AI nào tồn tại mà không có chip bán dẫn. Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), còn gọi là TSMC, đã khẳng định vị thế là nhà cung cấp thiết yếu cho thiết kế chip AI tiên tiến, kiểm soát khoảng 72% thị trường sản xuất hợp đồng cho các loại bán dẫn cao cấp.

Sự thống lĩnh của TSMC phản ánh cả khả năng công nghệ lẫn giới hạn năng lực sản xuất. Khi nhu cầu về các bộ tăng tốc AI và GPU hiệu suất cao bùng nổ, các đối thủ cạnh tranh thiếu công nghệ chế tạo để sản xuất các chip tiên tiến. Rào cản cạnh tranh này trực tiếp chuyển thành sức mạnh định giá.

Năm 2025, TSMC thể hiện rõ tác động tài chính của vị thế này. Công ty tăng trưởng doanh thu 35,9% trong khi mở rộng biên lợi nhuận gộp lên 59,9%—một thành tích xuất sắc đối với một nhà sản xuất vốn đòi hỏi nhiều vốn. Ban lãnh đạo có kế hoạch duy trì đà này: tăng giá cho các quy trình sản xuất cao cấp (7 nanomet và các node nhỏ hơn) đến năm 2029, trong đó các node này chiếm khoảng 75% doanh thu.

Các kế hoạch đầu tư vốn nhấn mạnh cơ hội này. TSMC dự kiến chi 52-56 tỷ USD trong năm nay, tăng 31% so với 40,9 tỷ USD của năm trước. Các kỳ vọng của ban lãnh đạo hỗ trợ cho việc mở rộng mạnh mẽ này: tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm từ 2024 đến 2029 dự kiến khoảng 25%, cao hơn so với dự báo trước là 20%. Điều này cho thấy TSMC sẽ mang lại tăng trưởng lợi nhuận ở mức trung bình 20-25% đến cuối thập kỷ.

Với tỷ lệ P/E dự phóng là 23, cổ phiếu TSMC mang lại định giá hợp lý so với tiềm năng tăng trưởng xuất sắc và sức mạnh định giá của nó.

Nhìn lại quá khứ: Khi cổ phiếu AI tạo ra của cải

Các nhà đầu tư đôi khi đặt câu hỏi liệu định giá hiện tại của các công ty cổ phần AI đã phản ánh hết các lợi ích trong tương lai hay chưa. Lịch sử cho thấy là chưa. Khi Motley Fool Stock Advisor đề xuất mua Netflix vào tháng 12 năm 2004, những nhà đầu tư hành động theo khuyến nghị đó đã biến 1.000 USD thành 462.174 USD vào năm 2026. Tương tự, Nvidia khi được giới thiệu vào tháng 4 năm 2005 đã biến 1.000 USD thành 1.143.099 USD trong cùng kỳ.

Đây không phải là các vị trí đầu cơ trong các công ty nhỏ bé. Netflix đã là một doanh nghiệp đã ổn định khi được đề xuất, cũng như Nvidia. Nhưng cả hai đều chưa định giá đầy đủ khả năng thống lĩnh ngành của mình. Các công ty cổ phần AI được đề cập ngày hôm nay có đặc điểm tương tự: vị thế thị trường đã được thiết lập, lợi thế công nghệ rõ ràng, và các doanh nghiệp này sẽ trông khác biệt rõ rệt nếu AI thực sự thành công như kỳ vọng.

Lập luận đầu tư vào các công ty cổ phần AI

Sự hội tụ của ba công ty này tạo thành một chiến lược danh mục đầu tư cổ phiếu AI toàn diện. Meta mang lại tăng trưởng qua quảng cáo và tương tác. Salesforce mở rộng phần mềm doanh nghiệp. TSMC cung cấp hạ tầng làm nền tảng cho AI.

Cả ba đều sở hữu các đặc điểm vốn dĩ liên quan đến các nhà chiến thắng công nghệ sinh tạo: sức mạnh định giá, biên lợi nhuận mở rộng, tốc độ tăng trưởng khách hàng nhanh, và định giá chưa bị đẩy lên quá cao chỉ dựa trên đầu cơ thuần túy. Đối với các nhà đầu tư phân bổ vốn cho năm 2026 và xa hơn, các công ty cổ phần AI vẫn là những cơ hội hấp dẫn nhất hiện có.