Các ông lớn công nghệ dựa trên AI với giá rẻ: Meta và Microsoft đối đầu

Việc tìm kiếm các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo thực sự phải chăng vẫn là một thách thức trên thị trường hiện nay. Tuy nhiên, giữa làn sóng định giá tăng vọt, hai ông lớn trong ngành đang giao dịch ở mức hấp dẫn—mang đến cho nhà đầu tư cơ hội hiếm có để tiếp xúc với những cổ phiếu AI giá rẻ tốt nhất để mua ngay bây giờ. Meta Platforms và Microsoft không chỉ là những khoản đầu tư mang tính chất đầu cơ; họ là những tập đoàn đã được thiết lập vững chắc với các mô hình kinh doanh đã chứng minh và khả năng trí tuệ nhân tạo thực sự tích hợp trong hoạt động cốt lõi của họ.

Hai nhà lãnh đạo có lợi nhuận định hình lại bức tranh AI

Sức hấp dẫn của hai gã khổng lồ công nghệ này nằm ở một lợi thế cơ bản: cả Meta và Microsoft đã xây dựng các doanh nghiệp sinh lời cao, tạo ra doanh thu trước khi làn sóng AI bùng nổ. Khác với các công ty trẻ hơn đặt cược tất cả vào trí tuệ nhân tạo, các công ty này có thể tài trợ cho các khoản đầu tư hạ tầng khổng lồ đồng thời thưởng cho cổ đông và duy trì tăng trưởng lợi nhuận đều đặn.

Quan trọng hơn, cả hai đều có vị trí chiến lược trong cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo. Họ không phải là những người chơi ngoại vi hy vọng bắt kịp làn sóng—họ đang xây dựng hạ tầng và các công cụ thực sự vận hành hệ sinh thái AI. Sự phân biệt này cực kỳ quan trọng khi đánh giá cổ phiếu nào xứng đáng có vị trí trong danh mục của bạn.

Đế chế quảng cáo của Meta gặp gỡ đổi mới AI

Meta tiếp cận hơn 3,5 tỷ người mỗi ngày qua Facebook, Messenger, Instagram và WhatsApp. Cơ sở người dùng không gì sánh nổi này tạo ra dòng doanh thu quảng cáo ổn định, xây dựng nền tảng tài chính có thể hỗ trợ các khoản đầu tư mạnh mẽ vào các công nghệ mới nổi.

Chiến lược trí tuệ nhân tạo của công ty tập trung vào phát triển hạ tầng nội bộ. Meta đã xây dựng các trung tâm dữ liệu quy mô lớn, phát triển các mô hình ngôn ngữ lớn độc quyền và tích hợp các công cụ này khắp hệ sinh thái nền tảng của mình. Kết quả? Trải nghiệm người dùng được cải thiện, nhắm mục tiêu quảng cáo thông minh hơn và đề xuất nội dung nâng cao. Những khả năng này có thể cuối cùng mở ra các dòng doanh thu mới hoàn toàn ngoài quảng cáo truyền thống.

Điều làm Meta đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư chú trọng giá trị là định giá của nó. Với tỷ lệ P/E dự phóng là 22 lần, cổ phiếu đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với các mức lịch sử của nó. Đặc biệt, ngay cả sau khi công bố các báo cáo lợi nhuận quý ấn tượng, định giá của Meta vẫn duy trì ổn định đáng kể—cho thấy nhà đầu tư có thể có thời gian tích lũy cổ phiếu ở mức giá hợp lý mà không cần vội vàng.

Hạ tầng đám mây của Microsoft thúc đẩy mở rộng AI

Doanh thu của Microsoft vượt xa phần mềm năng suất nổi tiếng của họ. Công ty đã xây dựng một mảng đám mây mạnh mẽ trở thành phương tiện chính để cung cấp khả năng trí tuệ nhân tạo cho khách hàng doanh nghiệp. Thông qua nền tảng đám mây này, Microsoft cung cấp một bộ giải pháp toàn diện: các công cụ AI phát triển nội bộ, bộ xử lý từ Nvidia, và các hệ thống toàn diện nhằm thúc đẩy các dự án AI của khách hàng.

Nhu cầu về năng lực điện toán đám mây đã tăng vọt, thúc đẩy Microsoft mở rộng hạ tầng một cách mạnh mẽ. Sự yếu đi gần đây của cổ phiếu, do lo ngại của nhà đầu tư về tăng trưởng doanh thu đám mây hàng quý, không nên làm lu mờ bức tranh dài hạn. Đầu tư vào hạ tầng đám mây và tạo ra doanh thu hoạt động diễn ra trên các chu kỳ khác nhau, và vị trí của Microsoft như một nhà lãnh đạo thị trường gần như đảm bảo rằng họ sẽ thu được giá trị đáng kể khi việc triển khai AI tăng tốc trong các ngành công nghiệp.

Điều đặc biệt đáng chú ý ở đây là định giá của Microsoft: cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 24 lần P/E dự phóng—mức thấp nhất trong ít nhất ba năm. Đây là một sự thoát ly khỏi các chuẩn mực lịch sử, khi Microsoft thường có định giá cao hơn.

So sánh định giá: Tìm giá trị trong các cổ phiếu tăng trưởng

Sự tương phản giữa hai mức định giá này kể một câu chuyện quan trọng. Meta đã từng giao dịch trong phạm vi định giá hiện tại, cho thấy khả năng tăng giá hạn chế từ việc mở rộng nhiều nhân tố. Ngược lại, Microsoft đã dành phần lớn những năm gần đây để giao dịch ở các mức nhân tố cao hơn đáng kể. Mức chiết khấu ngày hôm nay thực sự là một hiện tượng bất thường—một cơ hội hiếm hoi khi một nhà lãnh đạo hạ tầng đám mây có thể mua với giá thấp hơn trung bình.

Cả hai công ty đều có khả năng tài chính để theo đuổi các ưu tiên đồng thời: xây dựng hạ tầng để cạnh tranh trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, trả cổ tức cho cổ đông và tăng trưởng hoạt động. Sự linh hoạt tài chính này giúp họ khác biệt so với các công ty công nghệ trẻ hơn, buộc phải chọn giữa tăng trưởng và lợi nhuận.

Quyết định đầu tư của bạn: Khi nào nên mua

Nếu phải chọn giữa hai cổ phiếu AI giá rẻ tốt nhất để mua ngay bây giờ, Microsoft nổi bật hơn như một cơ hội hấp dẫn hơn. Trong khi Meta vẫn còn hợp lý về giá, sự thoát ly của Microsoft khỏi các định giá lịch sử cho thấy mức chiết khấu lớn hơn. Microsoft đã bắt đầu chuyển đổi các khoản đầu tư hạ tầng AI thành các khoản doanh thu rõ ràng, có nghĩa là công ty đang đứng ở một điểm chuyển tiếp, nơi định giá có thể mở rộng khi tăng trưởng tăng tốc.

Thời điểm này càng củng cố quan điểm đó. Thị trường gần đây đã trừng phạt cổ phiếu Microsoft mặc dù công ty vẫn tiếp tục mở rộng AI và chiếm lĩnh đám mây. Sự yếu đi tạm thời này chính xác là loại cơ hội mà các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm—một công ty chất lượng với mức giá thấp hơn bình thường trong một chu kỳ công nghệ mang tính chuyển đổi.

Cả Meta và Microsoft đều là những lựa chọn hợp lý để bổ sung vào danh mục tăng trưởng. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư muốn mua ngay với biên an toàn tối đa, Microsoft mang lại hồ sơ rủi ro- lợi nhuận hấp dẫn hơn ở mức định giá hiện tại. Sự kết hợp giữa việc định giá thấp hơn lịch sử, hoạt động kinh doanh đã được chứng minh, khả năng tích hợp trí tuệ nhân tạo thực sự và doanh thu đám mây mở rộng cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể khi chu kỳ đầu tư AI trưởng thành.